危機に立ち向かう財務の知恵

UPSが提供している便利な小包運送サービスを享受すると、UPSが必要とする油圧ハイブリッド車はイートンの製品とは思えないかもしれません。燃料経済性と排ガスの排出レベルを大幅に改善できます。ゴルフ場で友達と楽しく遊んでいると、グリップもイートンさんのものだと気づかないかもしれません。実際には、世界をリードする多元化工業製品メーカーの一つとして、アメリカオハイオ州のクリーブランドに本社を置くイートン會社は、人々の日常生活、仕事、娯楽に関わる多くの工業製品を生産しています。

景気低迷の2008年、イートンの財務諸表によると、通期の売上高は154億ドル（アジア太平洋地域では20億ドル近く）で、前年比18%増、純利益は10.6億ドルで、前年より6ポイント上昇した。2008年第4四半期に、イートンは2つの重要な注文を獲得しました。一つは中國のバスのために電気ハイブリッドシステムを提供しています。もう一つはタタ?モーターズの「世界トラックプロジェクト」のために伝動システムを提供しています。

レイトンはウォーレン?バフェットが2008年に購入した四本の新株の一つで、多様な業績成長モデルによって會社が危機に直面しても「東の方が明るくない西の方が明るい」ことができ、「株神」の人気を博する原因の一つとなっています。

実際、1911年に創設されたイートン氏は、ここ100年で60件近くの合併と業務の剝離を記録しています。継続的に資本運用の好ましい業務パターンを通じて、レイトンは數回の危機を成功的に解消しました。20世紀90年代半ば、當時の自動車部品業界の世界的な滑りを回避するため、同社の業績に対する衝撃を避けるために、イートンはトラックや部品を中心とした製造會社から、宇宙航空、電気、油圧などの業務においても、優れた業績を収めている多元化會社への展開に成功しました。

1993年に中國市場に進出して以來、初めての合資企業を設立しました。イトンさんは相変わらず合併、合資、獨資の形式を通じて中國での業務を迅速に発展させています。レイトンが何度も世界的な不況を経験してきた老舗の「長壽遺伝子」と危機対応の道を探るため、「首席財務官」誌はイートンアジア太平洋地域のCFO傅智偉さんを特別に訪問しました。

世界的な金融危機の下で、多くの多國籍企業が新興市場に注目を移しています。特に相対的に成長が強い中國市場です。危機直前の2008年5月にイートンアジア太平洋地域CFOに任命されました。今までもう一年近く経ちました。中國市場の現在と未來をどう思いますか？

David Foster：私達の大多數の人にとって、キャリアは世界経済の最も挑戦的な時期にあります。過去6ヶ月の経済はさらに激動した。全體的に言えば、2008年と比べて、中國経済は2009年には成長幅が比較的緩やかになりますが、依然として成長態勢を維持し、新たな機會を見せています。政府はすでに一連の措置を取って経済を刺激して、銀行もすでに貸付けを増加しました。そのため、問題はこれらの措置がどれぐらいかかりますか？これは中國國內の良好な経済環境を維持するとともに、インフラ整備、自動車業界など多くの機會があると思いますが、他の貿易相手國の経済狀況が好転する前に、輸出関連の業界は今年も低迷を続けています。

戦略の方向を堅持する

「最高財務責任者」：イートンはこれまで自分の合併のペースを停止したことがなく、試練を受けた2008年第4四半期においても、イートンの合併取引は依然として売上高の13%の増加に貢獻している。2009年は全世界のM&Aの好チャンスとされていますが、良い企業は比較的安い価格で志望の會社に行きます。

David Foster：合併の成長と內生性の有機成長はいずれもイトンの多元化戦略に由來している。危機の前で、レイトンの多元化戦略優勢は間違いなく明らかになっています。業務リスクを大幅に分散し、経済周期の會社発展に対する激しい変動を避けました。2009年には、レイトンは數年前に買収合併された業務を継続的に統合し、既存の業務の発展プロセスに従い、市場の潛在的な機會を求める。M&Aの中でリスクを管理する一番いい方法は引き続き流れに従って実行することです。イートンは引き続き世界的な動力管理會社の戦略に合う機會を求めます。私たちの原則は依然として「失敗した取引より取引がない方がいい」です。

資金とリスクに関心を持つ

「首席財務官」：あなたはもうレイトンで15年間働いていますが、どのように財務専門家の職業発展のルートを見ていますか？あなたの個人的な実踐から見て、末端から高層までのスキルの変化はどのような違いがありますか？現在の経済環境の下で、どのような技能が企業CFOの「切実な必要性」ですか？

まず、私の答えはイートンのような工業や製造企業の中で財務活動に従事する職業発展のルートに基づいています。専門財務者として、そのキャリア全體において、異なるところで、具體的な業務グループと本社レベルの違う仕事ができることは非常に重要だと思います。これらの仕事は財務擔當者が専門技能を鍛え、業務知識を勉強し、會社全體の運営要求と分業をよりよく知ることができます。すべての財務擔當者は持ち場を試してコスト會計を擔當するべきだと思います。その職位から學んだ経験と技能は職業生涯の中で繰り返し使われるからです。

財務擔當者が基層から高層まで必要なスキルの変化については、以下の3つの方面で優れた才能を育成する必要があると思います。業務協力能力、専門知識及び組織リーダーシップ。言うまでもなく、財務主管は有能な業務提攜者になり、絶えず成功を勝ち取る必要があります。彼らは自分の良好な商業鋭敏度を鍛える必要があります。すなわち、市場、製品、競爭相手などを理解し、優れた書面コミュニケーション能力を持ち、かつ効果的に自分の直接管轄範囲內の人員に影響します。自分の取引先のように會社の中の他の部門の人員に対応して、財務の角度から彼らの需要を理解して、財務のデータを直接彼らに“推します”のではありません。また、優れた専門能力はもちろんですが、運営資金管理とリスク管理（ヘッジ手段を使う）は、現段階では非常に必要なスキルです。最後に、組織のリーダーシップが必要です。財務擔當者は會社で絶えず昇進することができます。その部門の內部だけに限らず、重要な役割を果たしています。組織全體の財務敏感度を育成するのは財務主管ごとの職責であり、この敏感度は社內に広ければ広ければ広ければ広いほど、効果的な內部統制環境を維持しやすくなります。

「ビジネスパートナー」のキャラを強化する

多くのCFOは財務と業務部門のコミュニケーションを強調しています。特に現在の狀況の下では、このようなコミュニケーションはより意味があり、どのような制度的な保障があって、このようなコミュニケーションの円滑さを確保しますか？

David Foster：単一のシステムや措置が財務部門と業務部門の間の円滑なコミュニケーションを保証できるとは思えません。私たちは先ほど述べた素晴らしいパートナーシップに戻る必要があります。財務部門は業務運営においてのみ信頼を勝ち取ることができる。財務部門は會議で差異分析を出して會社の問題點を指摘するだけでなく、業務に対して深い認識を持っていて、會社の業務に対して実質的な改善の提案と考えを提出するべきです。イトンでは、我々はすべての従業員がイトンビジネスシステム（私たちの特有の業務統合システム）を理解してほしいです。そして、より重要なのは、私たち財務部門の従業員もこのシステムに溶け込むことです。同時に、財務擔當者は財務情報を紹介する時に、會社の共通語を使って、會社の財務狀況をよく知るようにします。

「最高財務責任者」：高効率な財務チームを構築するには、どのような貴重な提案がありますか？読者と共有できますか？

David Foster：効率的な財務チームを構築する鍵は人材の精選にある。私のキャリアの中で最初に得た最も効果的なアドバイスの一つは、募集時に、彼の仕事を手伝ってくれる人を探すことです。あなたのチームが完成すれば、彼らにできるだけ多くの挑戦的な任務を與えることが重要だと思います。あなたは起こりうるエラーに耐えて、間違った時に時間をかけてチームを指導するべきです。あなたの従業員に公正かつタイムリーなフィードバックをして、彼らの発展計畫が職業技能、指導機會と目標のバランスを実現できるように確保しなければなりません。

「危はチャンス」という言葉は中國哲學の知恵を十分に含んでいます。今日のこの言葉は多くの企業に勇気を奮い立たせて不確定な將來性を満たすことができます。さもなくば、皮は存在しないで、毛はどこに付け加えますか？

擔當編集：杜俊