企業の財務リスクコントロールを強化する

財務リスクに対しては、リスク回避、リスク制御、リスク受け入れ、リスク分散策が一般的である。リスクをコントロールすることは企業の財務リスク管理の核心である。企業の財務リスクコントロールを強化し、資金調達のリスクコントロールは市場経済の條件の下で、資金調達活動は企業の生産経営活動の起點であり、管理措置が失敗すると資金調達の利用効率に大きな不確実性があり、これによって資金調達のリスクが生じる。企業の資金調達ルートには二つの大きな種類があります。一つは所有者の投資、例えば増資、株式拡張、稅引き後利益の分配の再投資です。二は資金の借り入れです。

借入資金にとって、企業は財務レバレッジの利益を獲得する時、負債経営を実行して資金を借り入れるので、企業に債務返済能力を喪失する可能性と収益の不確実性をもたらす。資金調達のリスクが発生する具體的な原因はいくつかあります。金利変動により企業の資金調達コストが増大するリスク、あるいは利息水準より高い資金を調達したほか、資金組織と管理リスク、経営リスク、外貨リスクがあります。したがって、負債の経営規模を厳しく管理しなければならない。

企業の財務リスクの財務上の表現は主にキャッシュフローが不足し、企業が期限付き債務を即時に支払うことができず、売上高が正常ではなく、現金が大幅に減少して売掛金が大幅に上昇し、資産回転率が大幅に低下し、資産負債率が大幅に上昇するなどの異常がある。いくつかの量的な財務指標の分析を通じて、債務返済能力指標、収益性などの指標の分析は、企業が直面する財務リスクの大きさを判斷することができる。

長期債務返済能力は主に含まれる。資産負債率特に有形資産負債率、財産権比率、すでに利息倍數等を取得している。有形資産負債率=負債総額/有形資産総額は、その比率が小さいほど、企業の長期債務返済能力が強いことを示しています。財産権比率=負債総額/所有者持分総額は、所有者持分の債権者持分に対する保障程度を反映しており、その値が低いほど、企業の長期債務返済能力が強いことを示している。利息倍數=利息稅引き前利益/利息費用を取得した場合、この指標は収益能力の債務弁済に対する保証の程度を反映しており、通常はすでに得られている利息倍數高いほど、企業の債務返済に対する保障度が高いことを示しています。

収益力指標は主に総資産報酬率、純資産収益率などを含む。総資産報酬率=(利益総額+利息支出)/平均資産総額は、比率が高いほど、企業の資産利用効率が良いことを示しています。純資産収益率は自己資金投資収益水準を反映する指標であり、この指標は企業収益力指標の中核である。純資産収益率=純利益/平均純資産の比率が高いほど、企業の投資者、債権者に対する保障度が高い。