中金所黨委員會(huì)委員、副総経理李海超：積極的かつ安定的に為替種類先物新製品の供給を推進(jìn)する。

「2010年4月16日から2020年10月末までに発展し、金融先物市場の累計(jì)取引は11.8億元、1117.2兆元となりました?！?/p>

11月28日、南方財(cái)経國際フォーラム2020年會(huì)の現(xiàn)場で、中國金融先物取引所黨委員會(huì)の李海超副総経理はこのようなデータを提供しました。

資料図

2010年4月に國內(nèi)初の金融先物商品「上海深300株価指數(shù)先物」が発売されて以來、國內(nèi)の金融先物市場は10年の発展を経て、製品の供給レベルは著しい成果を収めました。

今まで、中金所はすでに持分類、利率類の二本の製品ラインを発売しました。全部で7つの金融先物、オプションの種類があります。上海深300、上証50、中証500の3つの株価指數(shù)先物商品を含みます。

今後は、為替レート先物は、上記の金融先物商品の安定性、成熟した運(yùn)用に基づいて、マシンを選択して発売されます。

李海超によると、中金所は「14?5」の時(shí)期の資本市場の重點(diǎn)活動(dòng)をめぐって、株価類、金利類、為替相場類の先物、オプション新製品の供給を積極的に安定的に推進(jìn)し、健全な経済地位に適応し、金融市場の発展過程に合致し、資本市場の改革ニーズに合致する國內(nèi)のリスク管理?需給市場の確立に努めるという。

その時(shí)、國內(nèi)の金融先物市場の基礎(chǔ)の“ジグソーパズル”は、利率先物を通じて(通って)補(bǔ)充することができます。

指摘したいのは、過去10年間で、中金が打ち出した株価指數(shù)先物、國債先物などの商品はすでに國內(nèi)の金融市場に深刻な影響を與えています。

発売時(shí)期が最も早く、最も成熟した株価指數(shù)先物を?qū)g行するだけで、李海超は3つの証券市場の著しい変化に言及しました。

その一つは、株価指數(shù)先物が上場して以來、リスク回避の役割が徐々に展開され、ヘッジ効果が次第に現(xiàn)れ、セットの維持効率はいつも96%以上を維持し、株式市場の運(yùn)行に積極的な変化が現(xiàn)れた。株価指數(shù)先物の発売前後を比較して、株式市場の年化の波動(dòng)率、日の波動(dòng)率、日の內(nèi)の振幅、大幅な上昇の下落の日數(shù)はすべて明らかに減少します。

第二に、株価指數(shù)先物危機(jī)回避メカニズムの構(gòu)築は、共同基金、私募基金などの社會(huì)資金の取り込みを促進(jìn)し、株式市場の融資をサポートする。2019年末までに、上海深300、中証500と上証50指數(shù)を追跡するファンド規(guī)模はそれぞれ対応株価指數(shù)先物の上場時(shí)より288.4%、22.6%と45.7%伸びた。

第三に、基礎(chǔ)派生品として、株価指數(shù)先物上場は多くの新しい戦略、新しい取引と新しい機(jī)會(huì)を生み出し、市場取引技術(shù)と競爭技術(shù)を高め、金融機(jī)関の新しい業(yè)務(wù)の発展をサポートし、製品の革新を促進(jìn)し、新戦略の運(yùn)用を促進(jìn)し、市場の富効果を引き出し、市場の活力を高め、さらに市場機(jī)構(gòu)化のプロセスを深化させました。

この基礎(chǔ)の上で発売された株価指數(shù)オプション商品は、市場により精密化されたリスク管理ツールを提供します。リスクを回避しながら株式の現(xiàn)物収益を保持する機(jī)會(huì)を投資家に提供し、より多様な取引戦略の構(gòu)築と実現(xiàn)に役立つ。

特に今年、新冠の疫病の影響を受けて、國內(nèi)の株市場の変動(dòng)が大きくなり、上海深300株指の期待権は自身の安定運(yùn)行の基礎(chǔ)の上で、効果的に“保険”の機(jī)能を発揮しました。

一方、株価指數(shù)のオプションはまた、監(jiān)督?jīng)Q定部門がリスクを検討するために積極的に支持されています。株価指數(shù)オプション取引情報(bào)によって作成された変動(dòng)率指數(shù)は市場の情緒を効果的に反映することができる。

現(xiàn)在、世界の多くの國の中央銀行はこの研究で市場リスク、サービス金融システムの監(jiān)視作業(yè)を行っています。上海深300株価指數(shù)の期待権の上場以來の実踐から見て、その対応する波動(dòng)率指數(shù)の相場の変化はより効果的で、市場の情緒を観察するために參考指標(biāo)を提供しました。李海超は指摘する。

彼はまた、未來の中金は科學(xué)技術(shù)の革新をより際立った位置に置いて、科學(xué)技術(shù)の手段を支持する金融先物市場の取引を構(gòu)築し、新しいモデルを監(jiān)督することを推進(jìn)すると述べた。金融先物市場の基礎(chǔ)制度を健全化し、さらに規(guī)則制度體系を最適化し、契約規(guī)則を最適化し、取引メカニズムを充実させ、制度の包容性、展望性、開放性を向上させる。

また、市場の「合力」を発揮し、より多くの中長期資金を市場に呼び込み、商業(yè)銀行及び保険資金をより十分に國債先物取引に參加させ、各種類の中長期資金をさらに最適化して金融先物政策に參與させる。

積極的なサービスは「二重循環(huán)」の新たな発展パターンを構(gòu)築し、金融先物市場のハイレベル開放を著実に推進(jìn)し、株式、債券などの現(xiàn)物市場の対外開放と協(xié)調(diào)する原則を堅(jiān)持し、國際投資家が金融先物を利用するルートを広げる。