動力電池の構造再生の変化：中航のリチウムイオン電池、億緯のリチウムエネルギーなどの“2線の電池”の価値は再び見積もる必要があります。

5月14日、米國の電気自動車メーカーテスラは中國の動力電池メーカーである億緯リチウム能（30014.SZ）と交渉しています。テスラはあるいはテスラ上海工場の供給體系に入れて、低コスト電池の調達を増やしています。協力関係はあるいは今年の第3四半期に決定します。

テスラ中國側はこれに対してはまだ対応していません。5月16日、億緯Liが明らかにした公告によると、発表日までにテスラとリン酸鉄リチウム電池についてビジネスコミュニケーションを行っていない。上記の報道は根拠がない。

以前、寧徳時代にはテスラ上海工場に國産Model 3及びModel Yに必要なリン酸鉄リチウム電池を供給していました。

「競爭は一般的に価格を下げ、サプライチェーンのリスクを下げることができます。複數のベンダーを探しています。自動車部品の調達のための一般的な方法です。」ある自動車業界関係者は21世紀の経済報道に対して記者団に語った。

五菱宏光MINI EVを例にとって、その電池は寧徳時代、鵬輝エネルギー、國軒高科などの電池メーカーから來ています。

実は、これまで多くの自動車メーカーが寧徳時代と協力しながら、二線電池メーカーとの提攜を開拓してきました。広汽エレオンの主力車種の電気芯サプライヤーは寧徳時代から中航のリチウムイオンに変えられました。億緯リチウムの正方形三元電池も華晨BMWの指定項目を獲得しました。

過去數年間の発展を経て、中國の動力電池業界の構造はすでに初歩的に形成されました。しかし、中國の新エネルギー自動車市場規模の急速な成長に伴うバッテリーの大きな需要により、二次電池メーカーも利益を得ることができます。

「4月、中國の動力電池の搭載量は8.4 GWで、同134%上昇した。第二線のメーカーは4月に力を出して、一部のトップ企業の市場シェアを占めています。今年は一部の第二線のメーカーが目立つかもしれないと思います。川財証券は研究報告書の中で指摘しています。

安信証券も一部の研報によると、トップが業界の高成長率配當を享受すると同時に、上質な二線電池の企業価値は見直さなければならないという。

「一家獨大」における多元経路

中國自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、今年の前の4月に、中國の動力電池の積載量は累計31.6 GWで、同24.1%増加した。このうち、三元電池の積載量は累計19.0 GWhで、総合車量の60.0%を占め、同173.4%上昇した。リン酸鉄リチウム電池の積載量は累計12.6 GWhで、総積載車量の39.8%を占め、同455.9%上昇した。

全體的に見て、動力電池の二つの主要な発展経路はすでに形成されています。一つは高性能の三元電池ルートで、二つは主に低コスト、高安全性を優勢とするリン酸鉄リチウム電池ルートです。これも全業界の競爭です。

しかし、今年に入ってから、以上の自動車通用五菱宏光MINI EVに代表されるA 00級電気自動車の駆動に従って、リン酸鉄リチウム電池の市場規模は急速に向上しました。

技術の難しさから見て、リン酸鉄リチウム電池は敷居が低く、主な競爭の中心は各メーカーのコストコントロール能力である。

しかし、全國乗組連合會の崔東樹秘書長によると、リン酸鉄リチウム市場規模の成長は、需要の多様化と主流市場の成長がまだ始まっていないという特徴を示している。三元Li電池は今後も業界の主要な競爭分野となり、技術向上の潛在力はさらに高まるだろう。

市場の構造から見ると、寧徳時代の市場の覇者の地位はすでに形成されていて、前の4月の動力電池の積載量は16.04 GWに達して、市の占有率は50.7%に達します。比亜迪は4.23 GWhの成績で第二位で、市の占有率は13.4%です。両者の間には比較的明らかな差がある。

現在、比亜迪傘下の純電気自動車は3元電池からブレード電池への切り替えを徐々に完成させている。電池の対外供給において、比亜迪は三元、リン酸鉄リチウム、ブレード電池の三種類の技術案を提供しています。技術路線の配置から見ると、比亜迪の配置は比較的整っている。現在すでに知っている比亜迪の電池の外で車を供給する企業はフォードと紅旗を含みます。

しかし、比亜迪ブランドと広報総経理の李雲飛は、21世紀の経済報道記者の取材に対し、フレディ電池には多くのパートナーがいると明らかにしました。電池は自動車の重要な部品として、前期の車體カスタマイズ開発に參加します。そして検証してからビジネス交渉があります。定點、契約條項はまだテストが必要です。今は加速しています。

第二線メーカーの中では、LG化學を除いて、現地企業が中心です。その中で、注目すべきメーカーは中航のリチウムイオン、國軒の高科、ビルエネルギーの科學技術、億緯のリチウムのエネルギー、蜂の巣のエネルギーなどを含みます。

具體的には、いくつかの二線電池企業が異なる発展経路を選択している。

今年に入ってから、成長が最も早い二線電池工場は中航のリチウムイオンで、主な製品は三元電池です。過去4月には、リチウムイオン2次電池の國內出荷臺數が松下3位を超え、市のシェアは9.3%に達した。これは主に主な供給企業の広汽エレオンの規模の成長によるものです。資料によると、今年以來、中航のリチウムイオン電池の製品は広汽エレオンでの浸透率は90%以上に達した。

また、リチウムイオン電池はSmartの量産點を通じて、広汽ホンダ、広汽トヨタにセット電池の量産を開始しました。

億緯のリチウムエネルギーの業務配置は三元のソフトパック、リン酸鉄リチウム、三元の四角形などの種類の電池を含みます。2020年、億緯Liの帰母純利益は16.52億元に達し、主業は純利益8.55億元を実現し、より良い収益力を示している。

これは主にリチウムイオン電池の多點開花によるもので、特にソフトパック動力電池の実現量は順調に伸びています。三元パッケージの大得意先は主に現代起亜で、リン酸鉄リチウムは商用車のほか、乗用車市場も開拓しています。また、リチウムの正方形三元電池は中國のBMWの定點プロジェクトを獲得しました。48 VシステムはBMWの世界とジャガーのランドローバーの定點を獲得しました。

國軒高科の主な優位はリン酸鉄リチウム電池で、大株主のフォルクスワーゲングループが國內で電気化の転換を加速するにつれて、國軒高科の積載量は今後數年間で一定の増加を得ることになります。

注意すべきなのは、上記の二線の本土の電池企業はすでに一部の多國籍車企業のバッテリーサプライチェーンに入っています。現地の自動車會社だけに供給するのではありません。これは、本土の第二線電池企業も、強い製品力と製品の組み合わせ能力を備えており、持続可能な発展性があることを証明しています。

本體工場とのバインディングを加速する

現在市場で初めて規模を備えた二線電池メーカーの中で、中航のリチウムイオン電池の快速起量は主に広汽エレで電池の浸透率を上げることによって得られます。國軒高科、ビル能は背後にフォルクスワーゲングループ、ダイムラーが株主として支持されています。蜂の巣エネルギーの背後には長城自動車があります。

つまり、第二線企業の生存現狀から見ると、多くの企業の業務発展の基礎は、一から二両の自動車企業との比較的深い協力関係を達成することにあり、相手の規模の増加によって、自己規模の成長を実現する。

これは、ホスト工場の支援が第二電池企業の生存と発展の重要性を體現しています。しかし、もう一つの観點から見れば、二線電池企業と協力して、本體工場に対して自身の電池のサプライチェーンの健康を保証することも重要です。両者は相互促進の関係である。

「現在の二線電池企業の生存狀態は自動車企業の重要性を反映しており、一つの経路を客観的に検証しました。つまり、製品の基本的に安定した條件の下で、もし自動車企業の規模が引っ張られたら、參入と持ち株の二三線電池企業は雙方が安定供給の必要條件を形成するのです。」シニア自動車業界のアナリスト、朱玉龍氏は言う。

実際には、今年に入ってから、フォルクスワーゲングループなどをはじめとする完成車企業もすでに電池工場を建設しており、ますます増えている電池需要に対応しています。

この場合、第一線の電池企業と電池の供給関係を維持しながら、第二線電池企業との協力によって、本體工場の電池化學などの関連分野の技術ショートプレートを速やかに補足することができ、自電池の能力を早く高めることができる。

二次電池企業の発展にとって、いったん大企業の裏書を持ったら、企業の資本市場での価値判斷や市場競爭に助けを與えます。

同時に、間違いなく、比亜迪が動力電池の外部供給を加速し、二次電池企業が本體工場を深く縛り上げることは、現在の業界トップの寧徳時代に一定の衝撃を與えます。いくつかの二線電池メーカーがホスト工場の支援のもとで才能を発揮し、寧徳時代の獨一の市場構造も変化します。

?