2018年行業運行簡析丨上半年穩中有進，下半年將繼續堅持穩中有進總基調

　　2018年上半年，全球經濟繼續復蘇，中國積極推進供給側結構改革，經濟發展穩中有進，但是全球貿易領域內的保護主義抬頭，石油價格上漲都給產業用紡織品行業的發展帶來一定影響，我國產業用紡織品行業面臨較為有利但更為復雜的環境。上半年，我國產業用紡織品行業工業增加值增速達到7.8%，較去年同期增長3.8個百分點，規模以上企業的主營業務收入和利潤總額分別同比增長7.75%和1.39%，行業利潤率5.1%，整體呈現穩中有進的格局。

　　根據中國產業用紡織品行業協會調研，2018年上半年行業的景氣指數為77.9，對下半年的預期指數71.5，與2017年全年相比均有所下滑，反映了目前復雜的經濟環境給企業的績效和未來預期帶來一定的影響，但是兩項指標仍然遠高于榮枯線。

　　一、生產保持較高增速

　　根據協會調研，上半年行業國內市場的需求指數為72.0，國外市場的需求指數為65.1，全球貿易形勢的變化對海外市場產業用紡織品的需求產生了一定負面影響;行業的生產指數76.0，與2017年基本持平。從主要產品看，根據國家統計局數據，上半年我國非織造布的產量達到185.01萬噸，同比增長8.24%;簾子布的產量31.52萬噸，下降了3.38%。非織造布作為產業用紡織品的主要原材料，在經過2017年的調整后，產量增速已經超過2016年，但與2015年前的高增速還有一定差距。簾子布是行業的傳統產品，其市場與輪胎需求密切相關，而上半年我國輪胎的產量僅增長0.3%，滌綸和錦綸簾子布的量基本持平。

　　二、經濟效益改善但分化加劇

　　根據國家統計局數據，上半年產業用紡織品行業規模以上企業的主營業務收入和利潤總額分別為1289.18億元和65.8億元，分別同比增長7.75%和1.39%，收入增長速度在紡織行業中處于比較高的水平，利潤總額增速也扭轉了自2017年來的下降局面。行業的平均利潤率為5.1%，同比降低0.32個百分點，毛利率為13.15，同比降低0.56個百分點;行業的虧損面為14.66%，虧損企業的虧損額4.39億元，同比增長49.31%，虧損面和虧損強度都有所擴大，其中非織造布的虧損額增長了73.5%。而根據協會對骨干企業的跟蹤分析，2018年上半年協會骨干企業的主營業務收入和利潤總額分別增長14.11%和2.65%，利潤率7.06%。

　　上半年行業利潤增速恢復小幅增長，主要原因是過濾、土工、安防、車用紡織品所在的其他產業用紡織品的發展勢頭強勁，主營業務收入和利潤總額分別增長9.02%和30.34%，利潤率達到7.11%，是紡織行業中利潤率最高的領域。

　　行業主要原材料價格的居高不下，對于行業整體的盈利能力依然造成較大壓力。2018年上半年，滌綸短纖、錦綸、丙綸等產業用紡織品主要原材料的價格相比2017年均處于相對高位，其中滌綸短纖的價格自從2017年5月份以來就一直震蕩上行，目前仍維持在一個較高的價格區間內，丙綸纖維上半年價格波動的幅度也達到10%。

　　上半年我國規模以上非織造布企業的主營業務收入和利潤總額分別達到622.36億元和31.05億元，分別同比增長7.42%和下降0.37%，出口交貨值增長14.38%，利潤率4.99%，同比下降0.39個百分點。從生產、銷售和出口交貨值看，非織造布的市場需求依然保持強勁，收入增速低于產量增速，表明盡管原材料價格大幅上漲，但企業難以將成本上漲的壓力轉移給下游用戶。上半年非織造布的虧損面由去年同期的9.72%擴大至14.18%，虧損企業虧損額的增幅也超過70%，原料價格的上漲和激烈的行業競爭使得部分企業的經營更為困難。

　　繩索纜的主營業務收入增長5.79%，利潤下降了3.63%，但行業的虧損企業虧損額也下降了28.08%。紡織帶和簾子布主營業務收入增長14.04%，為行業最高，利潤下降了1.96%。篷帆布行業上半年的主營業務收入與去年基本持平，但原材料價格的上漲和環保政策的逐漸趨緊導致行業企業的成本不斷提高，行業利潤大幅下降了24.87%，利潤率也下降了1.39個百分點。

　　三、出口穩步增長

　　根據國家統計局數據，上半年行業規模以上企業的出口交貨值同比增長5.57%，其中非織造布的出口交貨值增長14.38%，增速與去年同期相比增加7.89個百分點。從規模以上企業的數據看，產業用紡織品行業出口交貨值占收入的比重已經稍高于服裝，海外市場對行業平穩發展的重要性在提升。

　　四、全年預測

　　下半年我國將繼續堅持穩中有進的總基調，采取積極的政策組合，化解風險，穩定發展預期，但是原材料價格的上漲和中美貿易摩擦帶來的風險在加大，多風險因素疊加，對行業的發展將產生較大的負面影響。預計行業的主要指標將保持個位數的中低速增長，行業盈利能力將會有所降低，企業間經營的分化更為明顯。