山東如意26億美金收購的萊卡為什么能沖刺科創(chuàng)板?

　　英威達(dá)與擁有兩百多年歷史的全球化工巨頭杜邦公司(DuPont)和全球最大非上市公司美國科氏工業(yè)(Koch Industries)有著緊密的聯(lián)系。2003年，杜邦公司設(shè)立子公司杜邦面料及室內(nèi)材料公司(DuPont Textiles and Interiors)。僅僅一年后，杜邦將該子公司出售給科氏工業(yè)，而后，科氏工業(yè)將子公司科莎(Kosa)與其合并形成如今的英威達(dá)。而山東如意收購的萊卡，正是英威達(dá)旗下眾多纖維品牌之一。今年1月，山東如意完成對萊卡26億美元的收購，隨后萊卡開始沖刺科創(chuàng)板

　　8月28日，山東如意集團(tuán)舉行三百億資產(chǎn)上市啟動簽約儀式，如意集團(tuán)分別就萊卡科創(chuàng)板上市、新加坡工業(yè)資產(chǎn)上市、A股資產(chǎn)增發(fā)項目與中國信達(dá)、華泰聯(lián)合證券、信達(dá)證券、新加坡星展銀行、中聯(lián)基金、中德證券等單位進(jìn)行了現(xiàn)場簽約。

　　此次簽約的三大上市項目旨在打造以萊卡為代表的科技新材料板塊，以SMCP、利邦為代表的時尚品牌板塊，以山東、寧夏、新疆、巴基斯坦等“一帶一路”資產(chǎn)為代表的智能制造板塊。

　　其中，萊卡是如意集團(tuán)在今年1月底完成的收購，耗資26億美元。這筆交易跨越2017-2019三個年份。

　　萊卡的由來

　　2017年10月28日，美國聚合物及纖維供應(yīng)商英威達(dá)(Invista)宣布，與中國山東如意投資控股集團(tuán)簽署了最終協(xié)議，出售公司四大業(yè)務(wù)板塊之一的服飾和高級紡織品業(yè)務(wù)。

　　據(jù)當(dāng)時的公告，本次交易涉及的英威達(dá)業(yè)務(wù)包括：英威達(dá)服飾業(yè)務(wù)相關(guān)的纖維和品牌產(chǎn)品組合，包括LYCRA(萊卡)系列纖維，全球相關(guān)生產(chǎn)廠、研發(fā)中心和銷售辦事處所有相關(guān)的技術(shù)、運營、商務(wù)及職能部門人員(全球約3000人)。

　　2018年7月，這筆交易獲美國外國投資委員會(CFIUS)批準(zhǔn)。

　　半年后，2019年1月底，山東如意集團(tuán)完成對萊卡的收購。

　　英威達(dá)是一家硬核材料公司。

　　作為全球最大的化學(xué)中間體、聚合物、纖維制造商之一，英威達(dá)以研發(fā)生產(chǎn)尼龍、氨綸、聚酯纖維和特種材料見長，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于服裝、地毯、汽車安全氣囊等品種繁多的日常用品。其總部位于美國堪薩斯州Wichita，在全球擁有50多個分公司、辦事處和工廠。

　　英威達(dá)與擁有兩百多年歷史的全球化工巨頭杜邦公司(DuPont)和全球最大非上市公司美國科氏工業(yè)(Koch Industries)有著緊密的聯(lián)系。2003年，杜邦公司設(shè)立子公司杜邦面料及室內(nèi)材料公司(DuPont Textiles and Interiors)。僅僅一年后，杜邦將該子公司出售給科氏工業(yè)，而后，科氏工業(yè)將子公司科莎(Kosa)與其合并形成如今的英威達(dá)。

　　而山東如意收購的萊卡，正是英威達(dá)旗下眾多纖維品牌之一。

　　轉(zhuǎn)入科創(chuàng)板

　　收購?fù)瓿芍螅綎|如意將萊卡品牌及相關(guān)業(yè)務(wù)裝入新公司美國萊卡集團(tuán)，如意成為萊卡集團(tuán)的控股股東。

　　此后，有消息稱山東如意準(zhǔn)備通過IPO或者資產(chǎn)重組等方式登陸國內(nèi)A股市場。

　　但是，市場瞬息萬變，科創(chuàng)板的出現(xiàn)為萊卡提供了新去處。

　　3月22日，上交所公布了科創(chuàng)板首批受理的9家公司名單。從2018年11月5日國家領(lǐng)導(dǎo)人在首屆中國國際進(jìn)口博覽會開幕式上宣布“將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制”，到首批受理名單的公布，時間僅過去133天。科創(chuàng)板設(shè)立的一個個程序、步驟馬不解鞍。

　　隨后在4月，市場消息稱如意準(zhǔn)備將萊卡在科創(chuàng)板上市。5月23日，如意在濟(jì)寧總部召開如意萊卡科創(chuàng)板上市啟動會。6月，如意確定華泰聯(lián)合證券及信達(dá)證券為萊卡集團(tuán)科創(chuàng)板上市保薦機構(gòu)及承銷商，聘請北京年富投資管理有限公司為項目總顧問，全面主導(dǎo)萊卡集團(tuán)科創(chuàng)板上市工作。至此，萊卡集團(tuán)登陸資本市場邁入實質(zhì)性操作階段。

　　萊卡為什么能夠沖刺科創(chuàng)板呢?

　　對此，萊卡集團(tuán)保薦機構(gòu)華泰聯(lián)合證券保薦代表人認(rèn)為，“萊卡在氨綸行業(yè)具有絕對的競爭優(yōu)勢，屬于《科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》中優(yōu)先推薦的高性能復(fù)合材料企業(yè)，其成熟的商業(yè)模式、自主知識產(chǎn)權(quán)及核心技術(shù)、高效的研發(fā)體系與持續(xù)創(chuàng)新能力、市場高度認(rèn)可的研發(fā)成果和表現(xiàn)強勁的財務(wù)指標(biāo)，將是未來科創(chuàng)板的一顆耀眼明珠。”

　　“量身定制”科創(chuàng)板?

　　根據(jù)上海證券交易所發(fā)布的《科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》，保薦機構(gòu)要充分評估企業(yè)科技創(chuàng)新能力，重點關(guān)注企業(yè)的自主知識產(chǎn)權(quán)、研發(fā)體系、專利成果、市場競爭優(yōu)勢、技術(shù)轉(zhuǎn)化成果以及服務(wù)于國家戰(zhàn)略等。

　　這些要求對于萊卡而言，確實像是“量身定制”。

　　作為全球纖維新材料領(lǐng)域皇冠上的明珠，萊卡集團(tuán)為服飾和衛(wèi)材行業(yè)生產(chǎn)創(chuàng)新的纖維并提供先進(jìn)技術(shù)方案，旗下?lián)碛胸S富的品牌纖維家族，其中包括了享譽全球的高端氨綸LYCRA、特種滌綸有涼爽功能的COOLMAX系列、保暖功能的THERMOLITE系列、主打彈性的T400，還有特種錦綸SUPPLEX、TACTEL等多種纖維。

　　萊卡將研發(fā)創(chuàng)新能力視為其核心競爭力，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是卓越的研發(fā)體系，萊卡在全球的5個獨立研發(fā)實驗室擁有45名世界頂級研究員、178位研發(fā)工程師，發(fā)展至今每年保持?jǐn)?shù)千萬美元的研發(fā)經(jīng)費投入;二是領(lǐng)先的專利數(shù)量，萊卡集團(tuán)擁有2700多個知名商標(biāo)和1400多項專利，專利數(shù)占行業(yè)專利總數(shù)的三分之一;三是顯著的研發(fā)成果，萊卡每年營業(yè)收入超過75億元, 每年全球銷售萊卡纖維品牌成衣超過10億件，有超過60%的銷售額都來自近年來研發(fā)的新產(chǎn)品，LYCRA系列高端纖維產(chǎn)量每年保持近10%的增長率。

　　為將萊卡先進(jìn)的技術(shù)引入國內(nèi)，山東如意已經(jīng)開始行動。

　　如意計劃在濟(jì)寧高新區(qū)投資建設(shè)纖維新材料產(chǎn)業(yè)園，將萊卡最新科研成果——新一代保暖纖維、涼爽纖維、T400等新型纖維進(jìn)行產(chǎn)業(yè)落地，打造新的利潤增長點，助推山東新舊動能轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級。同時，啟動萊卡技術(shù)改造現(xiàn)有產(chǎn)能計劃，將銀川現(xiàn)有6萬噸普通氨綸改造成為中端伊萊斯邦產(chǎn)能、將濟(jì)寧現(xiàn)有7000噸普通氨綸改造成為高端萊卡纖維產(chǎn)能，以彌補市場對中高端氨綸的擴(kuò)增需求。

　　同時，國家對于紡織業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級也有要求。

　　一直以來，我國紡織工業(yè)都具有明顯的國際競爭與發(fā)展優(yōu)勢，在全球紡織業(yè)中占據(jù)著龍頭地位，不僅是生產(chǎn)規(guī)模最大的國家，也是產(chǎn)業(yè)鏈最完整、門類最齊全的國家。但是，目前我國紡織服裝行業(yè)存在低端商品嚴(yán)重供大于求，高端市場被國際知名品牌占領(lǐng)的問題。

　　今年4月8日，國家發(fā)改委頒布了《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本，征求意見稿)》，意見稿由鼓勵類、限制類、淘汰類三個類別組成。在紡織業(yè)領(lǐng)域，意見稿鼓勵類共列舉了13個條目，鼓勵內(nèi)容增加了高性能纖維及制品的開發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用，智能化紡紗工廠、連續(xù)化紡紗成套裝備的建立，數(shù)字化、智能化印染技術(shù)裝備，染整清潔生產(chǎn)技術(shù)等。

　　萊卡品牌的引進(jìn)，將為國內(nèi)紡織行業(yè)帶來頂尖的技術(shù)和持續(xù)不斷的創(chuàng)新動能。