2019年9月中國棉紡織行業景氣報告

　　2019年9月中國棉紡織景氣指數46.37，與8月相比上升0.46，這是景氣指數連續5個月下跌后的首次回升。9月初，美國新一輪加征關稅正式實施，此輪加征關稅涉及紡織品服裝金額較高，對市場產生消極情緒。隨后中美雙方同意10月初舉行第十三輪中美經貿高級別磋商，且都釋放出了一些利好信號，市場信心回暖。9月作為傳統紡織旺季，市場雖有回暖，但不及往年。新棉上市，市場棉花資源供應充足，棉花價格缺乏上漲支撐，紡企庫存積壓，紗布價格上漲困難，企業經營壓力依然較大。10月，中美經貿高級別磋商取得實質性進展，市場悲觀情緒緩和，棉花價格上漲，刺激下游需求增加，調研了解，約41%的企業表示節后訂單較節前增加，但企業反映訂單持續性稍差，正積極尋求新的訂單。

　　     原料采購價格指數

　　9月原料采購價格指數45.93，與8月相比下降1.03。受中美經貿關系影響，棉花價格波動較大。國際棉價波動幅度高于國內棉價，整體呈上升趨勢；國內棉價先漲后跌，跌幅大于漲幅，整體呈下降態勢。數據方面，CotlookA指數平均值71.32美分/磅，環比上漲0.54美分/磅；國內3128B級棉花現貨均價為12759元/噸，環比下降284元/噸。化纖短纖方面，粘膠短纖價格變化分三個階段：上旬呈下降趨勢，中旬由跌轉漲，下旬保持平穩運行；滌綸短纖價格變化則分兩個階段，即前半月上漲，后半月下跌。從均價來看，粘膠短纖均價環比下降，滌綸短纖均價環比上漲。具體數據，8月，主流粘膠纖維均價為10689元/噸，環比下降599元/噸；1.4D直紡滌短均價為7355元/噸，環比上漲143元/噸。目前，CotlookA指數和主流粘膠短纖均價較9月稍有增加，但3128級棉花和滌綸短纖均價低于9月。

　　     原料庫存指數

　　9月原料庫存指數46.32，與8月相比下降0.9。調研了解，9月，棉花庫存量減少的企業約占24%，持平的約占65%，僅11%的企業棉花庫存量有增加；化纖短纖庫存量減少的企業約占12%，持平的約占82%，增加的約占6%。據中國棉花協會數據，8月底全國棉花商業庫存總量約252.09萬噸。9月，新棉陸續上市，儲備棉拋儲仍在繼續，市場棉花資源供應充裕，棉花價格下跌，紡企根據訂單情況適度調節庫存。化纖短纖原料基本隨用隨買，不會大量儲存。10月，棉花價格有回暖趨勢，預計紡企棉花庫存量可能會有增加，化纖短纖庫存量變化概率不大。

　　     生產指數

　　9月生產指數46.29，與8月相比上升0.41。調研了解，9月產量較8月增加的企業約占65%，持平的企業約占24%，產量減少的企業占11%。9月，紡織企業平均開工率保持80%以上，大中型企業基本保持滿負荷生產，部分中小企業由于資金、訂單等問題，開工略顯不足。9月正值北方秋收季節，部分企業通過增加假期來穩定員工，維持企業正常生產運行。跟蹤企業數據顯示，9月紗產量環比增加1.17%，布產量環比增加0.94%。企業反映，目前市場雖較前幾個月回暖，但距離真正回暖還有差距，“雙十一”訂單基本趕貨結束，后續訂單能否持續跟進是目前企業較為關注的事情。

　　     產品銷售指數

　　9月產品銷售指數46.09，與8月相比上升1.73。上旬，受原料價格上漲影響，市場心態略有好轉，部分紡織企業季節性產品需求在增加，常規品種出貨比較集中，但市場缺乏基本面支撐，內銷市場競爭壓力較大。下旬，棉紗市場行情較為穩定，部分地區主流市場紗線品種價格止跌反彈，紡企表示排單緊俏。織廠訂單較前期明顯增多，但接單利潤空間低，仍然存在壓價現象，大單尤其明顯。價格方面，32支純棉普梳紗平均價格為20173元/噸，環比下降387元/噸，純棉坯布(32*32 130*70 2/1 47"斜紋)平均價格為4.96元/米，環比下降0.21元/米。節后，部分企業訂單有增加現象，但維持時間不長。在出口市場受挫后多數企業開始做內銷，國內供應壓力增加，價格延續弱勢表現。

　　     產品庫存指數

　　9月產品庫存指數46.68，與8月相比上升1.48。9月，雖然下游市場對產品需求有所增加，市場各方按需購銷，但紡織企業庫存依然處于較高水平，多數企業青睞薄利多銷，降低庫存，也不乏有“價格戰”發生。部分企業反映9月庫存環比減少15天左右，也有企業庫存水平仍維持在2個月左右。調研了解，9月產品庫存減少的企業約占42%，持平的約占35%，增加的約占23%。跟蹤企業數據顯示，純棉紗庫存量下降最為明顯，9月純棉紗庫存環比下降2.47%。目前，“銀十”即將結束，市場并未迎來類似往年的火爆場面，觀望態度依舊濃厚，短期內市場缺乏利好刺激，預計行情持穩運行。

　　     企業經營指數

　　9月企業經營指數46.82，與8月相比上升1.14。9月，棉紡織企業的經營壓力依然較大，紗布價格持續下跌，企業利潤空間不斷縮減，甚至虧損，部分中小型企業仍被周轉資金問題困擾。對于后市發展，有企業表示，中美貿易摩擦迎來曙光，市場信心恢復，未來市場行情好轉可能性較大。調研了解，約53%的企業對后市持樂觀態度，24%的企業認為市場變化可能性較小，23%的企業認為未來市場行情會繼續下降。

　　     說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國200多家棉紡織企業，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡行業景氣程度向好，低于50則表示景氣程度欠佳。