多個PTA和乙二醇新項目將集中投產，2020年聚酯滌綸市場向何處去？

2020/1/14 11:59:00 來源: 評論(0)12682

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民營化纖龍頭企業當前煉化一體化項目最新動態、發展進程和行業發展最新成果是什么？聚酯滌綸行業2020年發展動向和市場行情是什么？我國聚酯滌綸行業高質量發展和產業升級需要把握住哪些關鍵點？金融工具在實體產業發展中能發揮怎樣的價值？來自銀行、證券、基金等金融投資機構的資金如何更好地投向供需雙方共同受益、具有“乘數效應”的先進制造業？

1月10日，中國聚酯滌綸行業運行及金融機構交流會（遼陽高新2020）” 在北京舉辦，會上就以上話題進行了討論。

本次會議由中國化學纖維工業協會主辦，由中國化學纖維工業協會滌綸長絲專業委員會、聚酯及滌綸短纖專業委員會、工業長絲分會、PTA分會和遼陽高新技術產業開發區管理委員會共同承辦。中國化學纖維工業協會副會長賀燕麗、陳新偉，中共遼陽市宏偉區委書記段艷玲，桐昆集團、恒逸集團、國望高科、儀征化纖、滁州安興等聚酯產業鏈企業代表，以及來自國家開發銀行、中國工商銀行、中國中金公司和國內相關證券、基金等金融領域的企業代表共同參加了會議。

“王者競賽”帶動聚酯市場集中度再提升

聚酯滌綸是化纖品種中的“老大哥”。在龐大的化學纖維總產量中，聚酯滌綸的產量占比近80%，足見其地位之重。而且，聚酯滌綸整體市場規模目前仍在擴大。在此背景下，聚酯滌綸行業過去一年的市場行情如何，大型聚酯龍頭企業的發展有何新動向等自然都是熱門話題。

新產能快速擴張，且由大型龍頭企業引領，由此引發行業集中度進一步提高，這是聚酯滌綸行業2019年凸顯出的一大鮮明特點。相關統計數據顯示，2019年，桐昆集團、新鳳鳴、恒逸石化、盛虹集團、恒力集團、榮盛石化6大龍頭企業合計新增聚酯產能約225萬噸。

賀燕麗指出：“近期以來，我國聚酯滌綸行業結構調整和轉型升級步伐以及差別化、功能化工藝技術水平不斷提高，產品更加符合下游的實際需求，并繼續保持世界領先地位。聚酯聚合產能為40萬噸/年及以上規模的企業有34家，滌綸長絲行業前6家企業的聚合產能集中度達到52%，比‘十三五’初期提高了7.8個百分點。”

中國國際金融股份有限公司研究部經理陸辰指出：“2019年可謂是聚酯行業新一輪產能競爭的開始。在競爭的賽道上，屬于‘龍頭賽跑’。大型龍頭企業在引領產業投資和上新項目，這是聚酯市場2019年呈現出的一大鮮明競爭特點。現在，我們已經很少再能看見此前在市場中并沒聽過名字的企業在投新裝置。而在2015年前后那一輪投資中，聚酯市場新上的項目還基本屬于是百花齊放。在2019年的市場情況下，我們投資的聚焦目光是看哪家企業的產能最先開出來，誰是領跑者。同時，我們要判斷，企業新投產的產能是否真正具有成本優勢，而成本是由技術水平、新上裝置的先進性、產能規模、能耗、一體化水平等綜合因素決定的。”

值得注意的是，在大型龍頭企業快速擴張的過程中，不同的企業又凸顯出一定的差別化思路。

恒逸集團是通過資本市場實行并購重組，快速擴大聚酯規模的典型代表。對此，浙江恒逸集團有限公司融資總監高莉莉表示：“這幾年，我們相當于再造了一個恒逸。通過在資本市場運作，我們快速把聚酯產能規模擴大。恒逸一直在PTA領域是佼佼者，擁有年產1350萬噸的產能，但此前，恒逸的聚酯年產能只有100多萬噸，這是一個‘倒三角型’。自我國推進‘供給側結構性改革’以來，恒逸集團抓住機會，對聚酯行業里有一定技術實力、但因資金鏈斷裂而陷入破產的企業進行快速整合。為了收購兼并合適的項目，2017年，恒逸還聯合幾家企業成立了‘并購資金’。2017年以來，恒逸通過收購兼并快速增加了400多萬噸聚酯產能。通過這種方式，恒逸以最快的速度和最低的成本實現了擴張，而且，我們收購的部分聚酯工廠還有不少土地，這又為我們未來的繼續擴產奠定了基礎。”

盛虹集團在滌綸領域的擴張則呈現出差別化驅動特色。江蘇國望高科有限公司高級代表郝應超表示：“盛虹集團滌綸長絲的年產能目前是210萬噸，擁有4個廠區、730臺加彈機，加彈機數量居國內滌綸長絲行業第一。差別化纖維領跑者是盛虹多年來的定位。目前，盛虹滌綸產品差別化率較高，擁有年產20萬噸陽離子產品和年產30萬噸全消光產品的能力，滌綸長絲產品整體的差別化率超過85%。盛虹還擁有多類型的設備，設備的產能有的是幾千噸，還有的是幾萬噸。在產品研發和市場推廣方面，盛虹不斷培育市場，當某一種差別化滌綸長絲形成一定市場規模后，再上大的裝置進行生產。比如此前，一種產品的年產能約為8萬噸，后來，通過市場培育，客戶逐漸接受了這種產品，于是盛虹就把這種產品的年產能放大到25萬噸。”

“目前，大型聚酯龍頭企業的競爭優勢更加明顯，中小企業則在專精特和差別化產品開發方面有一定的競爭力。”陳新偉說道。

民營煉化項目“大爆發”引發產業鏈變革

我國民營大煉化項目“大爆發”，大型龍頭企業“煉化一體化”發展水平進一步增強，這是我國聚酯滌綸市場2019年呈現出的又一大顯著特點。

相關統計數據顯示， 2019年，我國PX的產能大幅增加1190萬噸，達到2503萬噸。這些新增加的PX產能中，包括恒力煉化一體化項目一期投產450萬噸、彭州石化投產10萬噸、遼陽石化擴能20萬噸、中化弘潤投產60萬噸、海南煉化二期項目投產100萬噸、恒逸石化一期投產150萬噸、浙石化一期投產400萬噸。在PTA環節，2019年我國新增產能320萬噸，PTA總產能已經增至4898萬噸。在乙二醇方面，2019年我國新增產能為35萬噸，乙二醇總產能突破1000萬噸。

“2019年是我國大煉化項目爆發的元年，這使我國PX的進口依存度降至50%左右。”國投安信期貨有限公司高級研究員龐春燕感到非常自豪。

在深化產業鏈一體化布局、把產業鏈向上游延伸方面，桐昆集團有著自己的思路。桐昆集團副總裁周軍介紹，桐昆集團很早就開始考慮如何向上游延伸。大約是2009年前后，桐昆集團拿到了相關許可，明確了要上PTA生產裝置。嘉興石化也是當年桐昆股份上市時的募投項目之一。此后，嘉興石化PTA一期和二期項目陸續投產，目前，桐昆集團的PTA年產能約為420萬噸，但這仍不能滿足生產滌綸長絲對PTA的全部需求，因此，桐昆集團仍需要對外采購部分PTA。

“我們在向聚酯產業上游發展過程中的想法是，自己需要什么就生產什么，自己要用多少原料就生產多少原料，在聚酯的原料環節不產生商品量，不對外銷售PTA，我們要實現‘寶塔型’發展。在這種模式下，即便是市場行情較差的時候，桐昆生產聚酯滌綸產品所需的原料主要是自己的，也不會受到太大影響。從企業運營看，這也使我們的PTA成本比其他企業有一定優勢。多年來，桐昆集團的滌綸長絲每年的產銷率都達到100%，目前，桐昆的滌綸長絲每天的銷量達到2萬多噸。”周軍說。

桐昆集團目前在產業鏈延伸方面的布局是：一方面向“油頭”延伸，通過參股浙石化，能夠獲得相對穩定的PX供應；另一方面向“煤頭”延伸，已經在安徽新建煤制乙二醇項目。此外，桐昆集團目前還在江蘇南通和廣西欽州布局新項目。

周軍進一步表示：“在江蘇南通，桐昆將把自己已經探索成功的‘PTA-聚酯一體化生產’的模式復制過去，PTA通過管道、帶著溫度就可以隔墻供給旁邊的聚酯廠。在廣西欽州，我們就將和廣西石化實現‘隔墻供應’。未來，桐昆考慮向東南亞市場和境外發展，因為東南亞市場當前對化纖原料的需求快速增長，我們希望能抓住這一機會。欽州北部灣也離馬六甲海峽很近，這里是中國最西部的出海口，我們也將在欽州繼續探索‘PX-PTA-滌綸長絲’一體化布局。”

“隨著布局一體化不斷深化和完善，龍頭企業抗整個產品鏈經營風險和抗周期的能力比幾年前顯著增強。”陸辰說。

談及2020年聚酯市場的行情，龐春燕分析指出：“今年，隨著恒力石化等新PTA項目陸續投產，我國將迎來PTA項目的投產高峰。預計2020年我國新投產的PTA產能為1600萬噸，乙二醇的新增產能為649萬噸，到2020年，市場上PTA和乙二醇的供給實現充分供應。在聚酯行業方面，新項目將繼續投產，但產量增速可能繼續放緩。”

此外，從全球大宗商品市場發展趨勢看，大宗商品的金融屬性逐漸增加是普遍趨勢。聚酯產業的上游連接著PTA、原油等大宗商品，近些年，聚酯企業越來越多地開始關注并使用金融工具。在本次會議上，實體聚酯企業如何更好地認知金融工具、防范金融風險也是議題之一。

陳新偉指出：“金融服務實體經濟是國家金融政策的主基調。當前，聚酯滌綸行業正處于‘供給側結構性改革’和轉型升級的關鍵時期，產融結合創新發展是一條行之有效的途徑。”

來自鄭商所的數據顯示，2019年，日均參與PTA期貨交易的投資者達到135135個，其中，法人投資者為3254個，持倉量占比為60.71%。期貨市場最核心的功能是價格發現，發現“遠期價格”，同時，通過套期保值管理風險、進行資產配置也是其重要功能。期貨市場的作用則包括：提供分散、轉移價格風險的工具，為宏觀經濟政策制定提供參考依據等。

“未來，全球石化聚酯產業的市場競爭將更加激烈，我國石化聚酯企業應該先熟悉這一工具，然后再嘗試使用期貨這一金融工具，做好企業經營風險管理。”鄭州商品交易所非農產品部高級經理郭向明說。

昔日“北方化纖城”以煉化重塑優勢

本次會議的召開，讓業內人士把目光聚焦到遼陽。“一部遼陽城，半部東北史。”遼陽地處遼寧省中部，屬遼南地區。其實，遼陽宏偉區與化纖產業其實有著深厚的淵源，它是1978年伴隨著國家特大型企業遼陽石油化纖公司的建設而發展起來的新型城區，聚酯滌綸、尼龍66、丙綸等品種的發展都曾在這里興盛一時，也因此這里曾被譽為“北方化纖城”。

遼陽高新區則成立于1992年，是遼東半島高新技術產業開發帶以及沈陽經濟區的重要組成部分，2010年11月由國務院正式批準晉升為國家級高新區。2007年，遼陽高新區獲批建設遼寧省芳烴及精細化工產業基地；2010年1月，被科技部認定為國家芳烴及精細化工高新技術產業化基地。2018年9月27日，國家領導人到遼寧首站視察了遼陽石化公司，并發表重要講話，為加快國有企業和民營經濟創新發展指明了前進方向。這極大地提振了遼陽高新區上下振興發展的信心和決心，遼陽高新區也迎來了新一輪振興發展的重大歷史機遇。

在本次會議上，段艷玲做了“遼陽高新區區域優勢及芳烴發展”的專題報告。她介紹，遼陽高新區產業特色鮮明，是以石油化工產業和工業鋁型材產業為主的現代化工業區。工業占遼陽高新區經濟總量的80%以上，占遼陽市工業經濟的近70%。2019年，地區生產總值預計完成251億元，規上工業增加值預計完成195億元。

段艷玲指出：“近年來，遼陽市委、市政府加速構建現代化經濟體系，推進產業高質量發展，舉全市之力建設產值超千億元的芳烴及精細化工產業基地。遼陽石化是國家重點項目，曾是我國‘四大化纖基地’之一。目前，遼陽石化200萬噸/年的PX能夠滿足240萬噸PTA原料需求。在乙二醇方面，如果有PTA項目落戶遼陽，并進一步生產PET及下游產品，遼陽石化可即刻申請中石油集團調整現乙烯改擴建工程產品方案，保障60萬噸/年的乙二醇供應。到那時，PX和乙二醇就可以通過管道直接送入PTA廠區。總體看，發展遼陽PX深加工項目符合國家未來精細化工發展戰略。”

同時，從紡織產業鏈整體發展情況看，遼陽本地及周邊也有一定的產業基礎。記者了解到，遼陽1小時半徑內，化纖、紡織、印染幾個行業規上企業數量累計有105家，2018年，他們的主營業務收入累計為54.62億元。其中，沈陽有17家，實現主營業務收入7.6億元；鞍山有23家，實現主營業務收入11.76億元；撫順有13家，實現主營業務收入8.9億元；營口有43家，實現主營業務收入23.23億元；遼陽有9家，實現主營業務收入3.13億元。此外，遼寧及東北汽車制造業和采礦業發達，滌綸工業絲多用于輪胎簾子線、礦山傳送帶等，市場潛力大。

“東北地區化纖市場潛力大。目前，遼寧的纖維和紡織市場絕大部分是從江浙地區北運，如果利用遼寧本地的原料進行深加工，延長產業鏈條，逐步振興東北紡織市場指日可待。”從段艷玲的這番話中，我們不難感受到遼陽當前想要在石化和化纖行業重塑優勢的決心和信心。

責任編輯：第一時間

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