中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任孫念瑞：證監(jiān)會將從三個重點方面抓好 提高上市公司質量的落實落地

“資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用。中國資本市場從當年兩個交易所的‘老八股’和‘老五股’起步，經過30年發(fā)展，成長為現(xiàn)在近4100家、總市值超過80萬億元的全球第二大市場，涵蓋了國民經濟90個行業(yè)大類。雖然公司數量只占全國企業(yè)總數的萬分之一，但利潤相當于規(guī)上企業(yè)的近五成。”11月28日，中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部副主任孫念瑞在由中央廣播電視總臺粵港澳大灣區(qū)總部和南方財經全媒體集團聯(lián)合主辦，21世紀經濟報道承辦的“南方財經國際論壇2020年年會”上表示。

資料圖。

孫念瑞指出，上市公司群體已經成為中國實體經濟的“基本盤”，服務國家戰(zhàn)略的“先鋒隊”，抓住了上市公司高質量發(fā)展，就抓住了我國實體經濟高質量發(fā)展的“牛鼻子”。

習近平總書記對于提高上市公司質量高度重視，多次做出重要指示批示；黨的十九屆五中全會突出了“十四五”時期“推動高質量發(fā)展”的主題；10月9日，國務院印發(fā)了《關于進一步提高上市公司質量的意見》（國發(fā)14號文）（下稱《意見》），對提高上市公司質量進行全面部署。

孫念瑞表示，《意見》是全面深化資本市場改革、助力形成雙循環(huán)新發(fā)展格局、推動經濟高質量發(fā)展的重大舉措，圍繞資本市場生命“全周期”作了系統(tǒng)性、全方位部署，是今后一段時期促進上市公司高質量發(fā)展的行動綱領。下一步，在上市公司監(jiān)管方面，證監(jiān)會將主動作為、扎實履責，著力在三個重點方面抓好提高上市公司質量的落實落地。

三個重點方向提高上市公司質量

提高上市公司質量，首先要推動提高上市公司治理水平。

“提升治理水平、促進規(guī)范運作，是提高上市公司質量的基礎。”孫念瑞表示，近期，證監(jiān)會擬啟動公司治理專項行動，堅持信息披露監(jiān)管與公司治理監(jiān)管“雙輪驅動”，用1-2年時間，強化公司治理底線要求，完善公司治理相關規(guī)則體系，倡導公司治理最佳實踐，引導上市公司形成一套符合中國國情、適應上市公司實際、行之有效的公司治理約束機制，給投資者呈現(xiàn)一個規(guī)范、透明、真實的上市公司。

隨后，要把好兩個關口：入口關為市場引入“源頭活水”，出口關優(yōu)化存量公司質量。

科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板已先后落地實施注冊制，目前科創(chuàng)板上市公司已突破200家，創(chuàng)業(yè)板新增上市四五十家，發(fā)行效率明顯提高。

“在入口方面，既要尊重注冊制基本內涵、借鑒國際最佳實踐，也要體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征，深刻把握注冊制背景下提高上市公司質量的要求，以市場化、法治化為準繩，防止病從口入。同時，建立多元化、常態(tài)化退市機制。注冊制后，上市節(jié)奏加快，市場退出機制更加暢通，退市監(jiān)管力度要同步加強。”孫念瑞表示。

但他也指出，退市本身并不是目的，關鍵是解決存量上市公司的問題、提升存量上市公司質量。因此，退出機制不僅是上市公司退市，還包括不良資產退出：質量不高的上市公司要加快退市，質量不高的資產加快出清。“三個一批”：退市一批、重整一批、重組一批，目的是通過多渠道退出、引入優(yōu)質資產，解決存量問題、提升公司質量。

孫念瑞透露，日前，健全常態(tài)化退市機制實施方案已經中央深改委審議通過，下一步，將按新《證券法》的規(guī)定在交易所層面進行規(guī)則修改，推進落地。

此外，要解決突出問題：落實分類處置原則解決占用擔保問題。

首先是用好分類處置方案解決占用擔保問題。

孫念瑞指出，國發(fā)14號文對已形成的資金占用、違規(guī)擔保問題提出了具體要求，已形成的歷史問題，要限期予以清償或化解。“政策本質是給出路、給機會。已經違規(guī)的控股股東或相關責任人，要特別珍惜并抓緊這個政策窗口期，在2020年年報披露前，該償還資金的償還資金，該解除擔保的解除擔保。窗口期一過仍未償還資金或解除擔保，將面臨嚴重后果。國發(fā)14號文還強調另一點，對限期未整改或新發(fā)生的資金占用、違規(guī)擔保問題，要嚴厲查處，構成犯罪的依法追究刑事責任。”

同時，孫念瑞指出，對于財務造假等違法違規(guī)行為，將保持“零容忍”從嚴打擊，形成立體追責體系，大幅提高相關主體的違法違規(guī)成本。

針對股權質押、債券違約、違規(guī)經營等各類風險，證監(jiān)會加強與地方黨委和政府溝通協(xié)作，繼續(xù)堅持“一司一策”的原則，細化風險化解方案，目前取得了初步成效。不過，一些“硬骨頭”問題還沒有得到徹底解決，個別公司風險還比較突出。“相關上市公司要認真貫徹國發(fā)14號文要求，落實好風險防范化解主體責任，主動爭取地方政府和有關部門的指導支持，著力解決這些突出問題。”他表示。

提高上市公司質量進行時

“如何在提高上市公司質量中形成工作合力，是這項工作能否取得成功的關鍵。”孫念瑞指出。

他表示，經過前期的努力，各方積極推進機制建設、推進出臺文件、推進學習宣傳，相關工作“既有聲勢”，又見成效。各地圍繞提高上市公司質量的共同目標，銳意進取、全面發(fā)力、因地制宜、突出特色，“共建、共治、共享”已逐漸成為普遍共識，共同推進提高上市公司質量的良好氛圍正在加速形成。廣東、浙江、上海、北京和青島等地已分別以不同方式加快推動《意見》的落實。

他表示，證監(jiān)會將進一步加強與相關部委、各地方黨委的協(xié)作配合，為上市公司高質量發(fā)展營造良好的政策環(huán)境；中介機構要更加歸位盡責，發(fā)揮好“看門人”作用，服務好以信息披露為核心的注冊制改革；新聞媒體要充分發(fā)揮好輿論監(jiān)督與引導作用，暢通信息渠道，提振市場信心；上市公司及相關方要堅持科學發(fā)展、穩(wěn)健經營，懷敬畏、守契約；投資者要堅持價值投資、長期投資，為提高上市公司質量營造一個良好的文化軟環(huán)境。

“希望以廣東省為腹地的粵港澳大灣區(qū)在推進高質量發(fā)展方面能夠繼續(xù)走在前、做表率，成為上市公司高質量發(fā)展的‘排頭兵’、科技引領創(chuàng)新發(fā)展的‘新高地’。”孫念瑞最后表示。