銀行理財(cái)產(chǎn)品收益如何被"算計(jì)"

　　4%、5%……近期一路走高的投資者的心理。不過專家提醒，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行前后的募集期和清算期往往不計(jì)收益，投資者務(wù)必留意投資期限的實(shí)際長度，謹(jǐn)防收益被過度稀釋。

　　到期日并非到款日

　　投資者劉先生最近手頭有點(diǎn)閑錢，想找一個(gè)期限不長、回報(bào)率較高、風(fēng)險(xiǎn)較小的領(lǐng)域來投資。一位從事金融行業(yè)的朋友告訴他，很多銀行會(huì)不定期的推出短期理財(cái)產(chǎn)品，投資期限一般在半年之內(nèi)，收益率比活期存款高不少，即使投資達(dá)不到預(yù)期收益率，也會(huì)不低于活期存款利率，風(fēng)險(xiǎn)比投資證券小多了，很符合劉先生的需要。

　　劉先生聽朋友的建議，購買了一款為期21天的短期理財(cái)產(chǎn)品，投資金額為20萬元，投資回報(bào)率為3.7%。他計(jì)劃到賬之后，看看實(shí)際收益，再?zèng)Q定是否要投入更多。21天之后，劉先生查了查賬戶，發(fā)現(xiàn)錢并沒有如期到賬，他很疑惑，便給客戶經(jīng)理去電咨詢，對(duì)方回復(fù)稱：“您的錢需要12天后才能到賬。”

　　原來，這款理財(cái)產(chǎn)品在正式計(jì)算利息(以下稱起息)之前有一個(gè)認(rèn)購募集期，為期7天，產(chǎn)品到期后還有一個(gè)清算期(又稱贖回期)，為期5天，清算期結(jié)束之后，收益才真正打到賬上。劉先生在認(rèn)購募集期的首日購買的理財(cái)產(chǎn)品，算上募集期和清算期，在投資33天后才能獲得本金和收益，投資期限被拉長了12日。

　　募集期利息“打水漂”

　　據(jù)調(diào)查，各大銀行推出理財(cái)產(chǎn)品時(shí)間不定，發(fā)售時(shí)間一般為月初。在咨詢時(shí)，業(yè)務(wù)經(jīng)理總會(huì)以種種理由“誘惑”客戶出手：“這款產(chǎn)品賣得太火了，很多人沒買上就賣完了”。“您今天不買，可能明天就沒有額度了”。“類似產(chǎn)品何時(shí)推出時(shí)間不定。”

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，每款理財(cái)產(chǎn)品都有一個(gè)募集額度和一個(gè)起點(diǎn)投資金額，金額至少為5萬元。在一段時(shí)間內(nèi)，購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者的總購買金額達(dá)到募集額度，產(chǎn)品即開始起息。不過，銀行一般會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購定一個(gè)期限，時(shí)長為7日左右，稱為募集期。如果募集期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品的總投資額達(dá)不到募集額度，一般也會(huì)在募集期結(jié)束后的第二天開始起息。不過，各銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)理均稱“就目前的火爆程度，投資額達(dá)不到募集額度的情況不會(huì)出現(xiàn)。”

　　如此一來，算上到期后的清算期，投資一款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上存在兩個(gè)非投資期限，在非投資期限內(nèi)，投資者原則上不能提取現(xiàn)金，大多數(shù)銀行在非投資期限內(nèi)不為理財(cái)產(chǎn)品計(jì)算利率，少數(shù)銀行表示可按0.5%的活期利率來計(jì)算。

　　有專業(yè)人士提示，投資者應(yīng)當(dāng)在離起息日較近的日期內(nèi)購買理財(cái)產(chǎn)品，以縮短認(rèn)購募集期，以盡量降低投資收益的被稀釋程度。不過，也有不少銀行的理財(cái)經(jīng)理表示，近期理財(cái)產(chǎn)品的購買需求旺盛，募集期剛剛開始，產(chǎn)品就幾乎被搶購一空，如果想在離起息日較近的日期購買，恐怕會(huì)買不著。 {page_break}

　　“空窗期”成行業(yè)潛規(guī)則

　　銀行業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)產(chǎn)品屬于各個(gè)銀行自行推出的個(gè)性化服務(wù)，投資期限、非投資期限和預(yù)期利率均自行設(shè)定，行業(yè)內(nèi)無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。于是，在幾家銀行帶頭設(shè)立清算期后，其他銀行也紛紛效仿。

　　據(jù)調(diào)查，今年3月初還未設(shè)置理財(cái)產(chǎn)品清算期的中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行目前已經(jīng)“跟上潮流”。4月初，中國銀行理財(cái)產(chǎn)品的清算期調(diào)整為5個(gè)工作日，農(nóng)業(yè)銀行則變成了2個(gè)工作日。而在工商銀行，3月初發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品在清算期內(nèi)利率還按當(dāng)時(shí)的活期利率0.4%來計(jì)算，但到本月初已經(jīng)取消了清算期計(jì)息。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過市場自動(dòng)調(diào)整，各大銀行的理財(cái)產(chǎn)品逐漸形成了一條“潛規(guī)則”，即一方面普遍存在清算期和募集期，另一方面非投資期限內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品不計(jì)息。

　　不過，作為客戶利息“空窗期”的惟一“補(bǔ)償”，目前各行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品均已不再收取手續(xù)費(fèi)。但一位銀行業(yè)內(nèi)人士私下表示，其實(shí)免收手續(xù)費(fèi)也是“羊毛出在羊身上”，這位人士表示，理財(cái)產(chǎn)品所給出的回報(bào)利率，實(shí)際上已經(jīng)將手續(xù)費(fèi)考慮在內(nèi)。

　　部分銀行清算期比較

　　銀行名稱 清算期時(shí)長 清算期利率

　　中國銀行 5個(gè)工作日 無利率

　　工商銀行 3個(gè)工作日 無利率

　　建設(shè)銀行每個(gè)月10日到賬 無利率

　　農(nóng)業(yè)銀行 2個(gè)工作日 無利率

　　交通銀行5個(gè)工作日內(nèi) 無利率

　　中信銀行 浮動(dòng)，平均2個(gè)工作日內(nèi) 活期利率

　　興業(yè)銀行 1個(gè)工作日 無利率

　　招商銀行 浮動(dòng)，大多數(shù)為當(dāng)日到賬 無利率 {page_break}

　　幫您算賬

　　理財(cái)收益如何“被算計(jì)”

　　投資者蘇先生日前看中了某國有銀行推出的一款理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購募集期為4月2日至4月7日，起息日為4月8日，4月15日到期，年化收益率為2.1%。該產(chǎn)品投資期限為7天，清算期為5個(gè)工作日。由于4月15日為周五，所以實(shí)際清算期為7天。也就是說，蘇先生在4月2日購買了10萬元該理財(cái)產(chǎn)品后，要等到4月22日才能拿回資金，資金將被整整占用20天。

　　根據(jù)計(jì)算，蘇先生的理財(cái)產(chǎn)品到期后，按照年化收益率2.1%計(jì)算，他將獲得40.27元的收益，但如果認(rèn)購募集期和清算期內(nèi)不計(jì)息，等于蘇先生是在20天的實(shí)際投資期限內(nèi)獲得了40.27元的收益。照此計(jì)算，實(shí)際年化收益率計(jì)算公式為實(shí)際收益×365÷實(shí)際投資期限÷本金，即40.27×365÷20÷100000=0.73%，只有銀行宣稱的年化收益率的1/3左右，客戶的收益被大大“稀釋”了。