理財產品為何提高門檻

　　原先是5萬元起步，現在不少品種提高到10萬元、30萬元甚至100萬元起步。
　　

　　今年以來，理財產品市場呈現出火爆局面，不少商業銀行的理財產品一推出就迅速銷售一空。記者走訪發現，一些收益較高的理財產品也悄然抬高了門檻，起始金額不再是5萬元的“行價”，而是10萬、20萬、30萬，甚至還有100萬元起購的。不僅如此，其收益也實行金額差別，達到一定金額就能享受更高的收益率。

　　收益高了門檻也高

　　今年以來，銀行推出的理財產品隨“息”而動，紛紛調高了收益率，一些產品的年化收益率甚至達到了5%～6%，遠高于同期定存利率。在這種情況下，理財產品的銷售非常火爆，部分理財產品還得提前預定，否則買不到。不過，收益率提高了，投資者購買的起始金額也大幅提高。

　　“以往大多數理財產品的起始金額都是5萬元，沒想到現在冒出了不少10萬元以上起步的。”4月22日，南寧的張小姐到一家商業銀行購買理財產品，她看好一款理財期限為366天的理財產品，年化收益率為5.19%，這相當于銀行5年期存款的利率。張小姐正想購買，卻被告知她的資金不足，原來這款理財產品的起始金額為30萬元。張小姐又來到另一家商業銀行，她看中一款理財期限為12天、年化收益率為5%的短期理財產品，其收益相當于銀行同期存款的3.38倍。但是張小姐仔細一看之后倒吸了一口涼氣——這款理財產品的起始金額為100萬元。

　　記者走訪了解到，近期不少銀行理財的起始金額有所提高，并且購買金額不同，收益率也不同。像一款理財產品，起始金額為10萬元，如果購買10萬～300萬元，年化收益率為3.2%；如果是300萬元以上，年化收益率為3.5%。另一款理財產品，購買5萬～50萬元，年化收益為5%；50萬～100萬元，年化收益為5.2%；100萬元以上，年化收益為5.5%。{page_break}

　　高門檻背后有玄機

　　盡管從去年10月份以來，央行已經多次上調存款利率，但是與CPI相比仍處于負利率狀態。加之股票、房地產等投資渠道的賺錢效應不明顯，不少投資者更愿意選擇收益穩健的理財產品。

　　但是，理財產品的投資門檻提高，也把不少資金量不是很大的投資者擋在了門外。南寧的馬先生說，他對于理財產品提高起始金額以及實行差別收益率的做法持不認可的態度。馬先生認為，購買銀行理財產品的投資者往往也是銀行的存款、貸款客戶。不少銀行都宣稱要為客戶提供全方位的理財服務，就應該多考慮如何做到便利投資者，在資金上不應設置高門檻。

　　對此，一位銀行業內人士說，提高理財產品的門檻是一種市場行為。在目前的市場環境下，銀行通過一些投資方式來實現高收益率并不困難，比如說用于同業拆借。今年年初，不少銀行的資金面都頗為緊張，導致同業拆借利率大漲，一度上升到8％（年化）以上，有的銀行理財產品選擇將理財產品資金用于同業拆借，就能輕松又穩健地實現5％（年化）甚至以上的高收益率。由于存款準備金率一再提高，銀行對存款資金也非常饑渴，推出一些門檻高、收益也相對高的理財產品，目的就是為了吸引一些資金量大的投資者個人和機構。

　　“投資者想要買到收益率高的理財產品，可以關注月末、季度末的時間點。”這位銀行人士說，為了在月末或季度末吸引更多的資金沉淀銀行，銀行往往會抬高收益率來吸引客戶。

　　產品合約暗藏風險

　　如今，一些保本型的理財產品被不少人視為穩健、安全的投資方式。但也有理財專家指出，銀行理財產品的合約暗藏不少風險。

　　南寧一家投資咨詢公司的理財師余波在接受記者采訪時，從某商業銀行的官方網站調出了一款銀行理財產品的說明書資料，其中規定“銀行是否可提前終止”一項中明確寫著“是”；“客戶是否可贖回”一項中則寫著“否”。余波說，通常銀行理財產品的合約中都有終止規定，多數為銀行有權終止，客戶無權。所謂的提前終止條款，是銀行制定的對于產品的運行終止及贖回的規定。至于銀行在什么情況下會提前終止理財產品，銀行通常的解釋為一是遇到重大金融政策調整，二是銀行認為有必要終止的情況。

　　余波說，重大金融政策調整主要指加息、降息政策以及重大匯率變動。比如說，一款結構型理財產品本身是掛鉤于匯率、利率指標，一旦這種指標發生變動，產品就會提前終止。不管是什么原因，該不該終止都不由投資者說了算。而且，銀行終止的情況下，所有風險均由投資者自行承擔。

　　那么，購買銀行理財產品時應該如何把握呢？余波建議，如果想購買債券及信貸類理財產品，加息周期下應盡量選擇購買短期的，降息周期下則應選長期限的；如果投資外幣理財產品，應以短期產品為主。