預付卡組合拳齊下或迫使零售商再度聯手支付商

　　在廣州很多銷售，而在市場運作中，預付卡的大單銷售多是“轉賬”交易，實際已是“實名登記”。

　　不過，央行于5月31日緊跟著發出公告稱，將抓緊制定、發布《支付機構客戶備付金存管暫行辦法》和《支付機構預付卡業務管理辦法》。這意味著，“未來很有可能，預付卡備付金存管也要納入監管。”匯達財經咨詢公司首席分析師楊遠懿如是預測。

　　倘若如此，“廣百、友誼、天河城、王府井等廣州幾大主流百貨加起來的預付卡年銷售額可超40億，這里頭產生的沉淀資金、利息等等，也是一筆不小的數目。”楚睿商業咨詢CEO黃文杰分析，監管收緊將對零售業的類金融盈利板塊造成沖擊。

　　凡此信號讓百貨零售商神經緊繃。

　　超40億的預付卡銷售額

　　廣百百貨企業的購物卡發放量有多大？廣百股份副總經理鄧華東、廣州友誼董秘鄧美薇均以褒貶難辨的語氣告訴南都記者，“沒有具體測算過”，“購物卡發放也就集中在中秋節、春節兩大檔期，應該不會太大吧。”

　　不過，廣州某知名國有百貨的內部采購人員莊勇(化名)給南都記者透了底，廣百、友誼、天河城百貨這三家企業的購物卡銷售額，至少占其每年總銷售額的30％—35％；而廣州王府井百貨發卡占銷售比也可達20％-25％，其他民營百貨因為網點數較少、品類不夠齊全等原因，發卡數額小到幾乎可以忽略不計。

　　而按公開資料測算，“廣百、友誼、天河城、王府井這四大主流百貨2010年的總銷售額約為142億元。按20％-30％的比例保守估算，加起來的廣州購物卡年銷售額可超40億元。”

　　楚睿商業咨詢CEO黃文杰對記者坦言。

　　灰色收入可觀

　　這里頭會產生沉淀資金、利息、手續費等灰色收入。

　　以平均一家百貨企業年銷售卡10億元計算，若用銀聯系統支付，一年產生的銀聯手續費就是1000萬。由于購物卡丟失、尾數不消費等種種原因，產生的沉淀資金可占發卡金額的3％，這又多出了三千萬。“另外，百貨商若自己開發購物卡營運系統，其實系統里只需輸入數字，而無需輸入現金就可以順利交易，相當于通過購物卡銷售吸收到的零散資金可以存入銀行賺利息，至少又可賺個兩三千萬。”黃文杰告訴記者，這筆“灰色收入”至少有五六千萬。

　　記者從廣百、友誼等主流百貨方面獲悉，凡此商場的購物卡運營管理系統均為自主開發，而不像以前，托管銀聯系統運作。即便有可觀的盈利模式，“自建購物卡營運系統其實風險也蠻高，一旦系統出錯，數據丟失，后果不堪設想。”莊勇說。

　　監管收緊不是打擊零售商發卡？

　　但是，百貨商悶聲發財的好日子可能面臨沖擊。

　　繼國家七部委聯合發出《關于規范商業預付卡管理的意見》之后，5月31日，央行發出的公告稱，將從三方面貫徹落實《通知》精神：一是按照《非金融機構支付服務管理辦法》，加強對多用途預付卡發卡人的監督檢查。二是抓緊制定、發布《支付機構客戶備付金存管暫行辦法》和《支付機構預付卡業務管理辦法》，全面規范多用途預付卡備付金存管以及發行、使用、受理行為，防范資金風險。三是建立健全多部委聯合治理工作機制。

　　在中國電子商務研究中心分析師方盈芝看來，這一系列的“預付卡組合拳”打擊的對象都是，發放多用途預付卡的第三方支付機構，比如北京的商通卡、上海聯華OK卡等等，這一領域的市場總規模已逼近萬億元。而零售商發放的預付卡只用于同一商號，一般不觸及洗錢等問題，應該不會受到打壓。

　　或迫使“支—零”再度聯手

　　不過，匯達財經咨詢公司首席分析師楊遠懿的看法卻要悲觀得多，“在第三方支付牌照‘落地’的背景下，政府對支付系統的監管明顯是收緊的，以后肯定還會更規范。很有可能，未來除非百貨商也拿到支付牌照，才可自行開發運營購物卡系統，否則就只能與拿到牌照的支付商合作，換個方式發卡。”

　　根據央行網站公布的信息，在首批拿牌的27家支付企業中，接近半數企業可以受理預付卡業務，其中，銀聯商務有限公司、通聯支付網絡服務股份有限公司等五家僅被允許進行“預付卡受理”業務；支付寶、上海盛付通電子商務有限公司(下稱盛付通)等3家支付企業的預付卡受理與發行，被限定在線上直接消費及實名支付賬戶充值領域。

　　觀點

　　匯達財經咨詢公司首席分析師楊遠懿

　　在第三方支付牌照“落地”的背景下，政府對支付系統的監管明顯是收緊，未來除非百貨商也拿到支付牌照，才可自行開發運營購物卡系統。

　　楚睿商業咨詢CEO黃文杰

　　百貨商若自己開發購物卡營運系統，其實系統里只需輸入數字，而無需輸入現金就可以順利交易，相當于通過購物卡銷售吸收到的零散資金可以存入銀行賺利息，至少又可賺個兩三千萬。

　　廣州某知名國有百貨采購負責人莊勇

　　廣百、友誼、天河城百貨這三家企業的購物卡銷售額，至少占其每年總銷售額的30％—35％；而廣州王府井百貨發卡占銷售比也可達20％-25％。