“等貸”中的企業(yè)如何破困局？

陷入錢(qián)荒中的廣州女裝企業(yè)

　　被念了“緊箍咒”的銀根

　　“中國(guó)人民銀行6月14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。”這已是央行自去年年初開(kāi)始的連續(xù)第12次，也是2011年內(nèi)的第6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。

　　從今年的1月開(kāi)始，央行就開(kāi)始了每月上調(diào)一次大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的步伐。此次上調(diào)之后，大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21.5%的歷史高位，中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率也達(dá)到了18%的高點(diǎn)。而據(jù)估算,此舉將一次性?xún)鼋Y(jié)銀行資金近3700多億元。

　　再來(lái)看下面一組數(shù)字———5.85%、6.31%和6.80%，這一聯(lián)串的數(shù)字不是簡(jiǎn)單的數(shù)字堆積，而是今年第二次加息后6個(gè)月貸款、一年期貸款和五年以上貸款的利率。這還不包括浮動(dòng)利息，以廣東某商業(yè)銀行為例，銀行貸款利率上浮高達(dá)40%到50%，以此計(jì)算，則廣東中小企業(yè)貸款年利率高達(dá)8.83%到9.47%。

　　持續(xù)收緊的銀根和不斷的加息，讓大批中小企業(yè)感到喘不過(guò)氣。

　　工業(yè)和信息化部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局、中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所聯(lián)合發(fā)布的《2011年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行春季報(bào)告》中指出，央行貨幣政策在有效抑制流動(dòng)性過(guò)剩的同時(shí)，也加大了企業(yè)資金壓力，小企業(yè)獲取銀行貸款難度加大。今年央行兩次加息推動(dòng)企業(yè)融資成本不斷上升，據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，中小企業(yè)獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一年期貸款基準(zhǔn)利率。

　　“相較目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，如此高的貸款利率，確實(shí)給不少中小民企帶來(lái)困難。”溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文說(shuō)。

　　今年3月份，全國(guó)工商聯(lián)歷時(shí)兩個(gè)多月，對(duì)16個(gè)省的中小企業(yè)情況進(jìn)行了系統(tǒng)調(diào)研。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的中小企業(yè)特別是小型、微型企業(yè)，面臨的“錢(qián)荒”問(wèn)題可能比2008年金融危機(jī)時(shí)更加嚴(yán)重。

　　其中，據(jù)商務(wù)部研究院院長(zhǎng)霍建國(guó)透露，全國(guó)工商聯(lián)在江浙地區(qū)對(duì)中小企業(yè)的調(diào)查顯示，江浙地區(qū)企業(yè)的狀況比2008年還要困難，難題之一就是資金短缺。

　　一份來(lái)自溫州市經(jīng)貿(mào)委的調(diào)查顯示，今年一季度當(dāng)?shù)仄髽I(yè)普遍遭遇融資難和融資成本提高的考驗(yàn)，規(guī)模以上企業(yè)中近一半感覺(jué)資金面吃緊，中小企業(yè)狀況則更嚴(yán)峻。

　　僅從現(xiàn)在銀行貸款投放時(shí)間來(lái)看，也能感到銀根緊縮后對(duì)中小企業(yè)的影響。溫州市信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭炳鈔曾在接受采訪時(shí)這樣說(shuō)道：“正常情況下，企業(yè)貸款到期后，銀行會(huì)很快再續(xù)貸，流程只需一個(gè)星期左右，但現(xiàn)在續(xù)貸至少也要排隊(duì)等一個(gè)月。”

　　“服裝業(yè)的鼎盛時(shí)期，光磐石鎮(zhèn)上就有300多家大大小小的服裝廠，現(xiàn)在這個(gè)以服裝出名的小鎮(zhèn)只剩下20多家服裝企業(yè)了。”不少浙江的服裝公司負(fù)責(zé)人感嘆這一行不好做。

　　今年廣交會(huì)參展的湖南企業(yè)表示，目前企業(yè)的貸款利息壓力較大，而且物價(jià)指數(shù)居高不下，進(jìn)一步提高利率的可能性很大，企業(yè)在長(zhǎng)期貸款時(shí)較為慎重。此外，由于銀行縮減了放貸規(guī)模，沒(méi)有足量抵押物的中小外貿(mào)企業(yè)從銀行貸款變得越來(lái)越難，部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。

　　6月7日，深圳銀監(jiān)局發(fā)布首期中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)暨金融服務(wù)指數(shù)顯示，深圳女裝企業(yè)融資需求和缺口加大、融資成本上升。相比去年年底，今年一季度企業(yè)融資需求環(huán)比增加10%；企業(yè)融資缺口環(huán)比增加22%。樣本企業(yè)平均授信余額環(huán)比增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)，融資成本環(huán)比增加21%。“融資難”普遍存在。{page_break}

　　不受待見(jiàn)的中小企業(yè)

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)小企業(yè)融資研究中心副主任曹?chē)[在此前表示，一般來(lái)說(shuō)，銀行信貸收縮，首先會(huì)收縮中小企業(yè)的貸款。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)想從銀行獲得貸款都不是一件容易的事。

　　首先，根據(jù)之前的國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，包括貸款在內(nèi)的社會(huì)資金主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)有大中型企業(yè)，中小民營(yíng)企業(yè)受到冷落。二是基層金融系統(tǒng)對(duì)貸款實(shí)行連帶責(zé)任制，對(duì)貸款責(zé)任人實(shí)行連帶責(zé)任制度，加上基層銀行授權(quán)、授信不足，給中小民營(yíng)企業(yè)的貸款帶來(lái)一定困難。三是中小民營(yíng)企業(yè)資本收益不相稱(chēng)，影響到銀行貸款的積極性。銀行給中小民營(yíng)企業(yè)貸款額度一般較小，且手續(xù)繁瑣，業(yè)務(wù)量大，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，業(yè)務(wù)成本高，利潤(rùn)小而風(fēng)險(xiǎn)大。因而銀行往往給幾十家中小民營(yíng)企業(yè)的貸款額抵不上給一家大中企業(yè)的貸款多，省時(shí)省力，風(fēng)險(xiǎn)小。四是為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，金融系統(tǒng)中對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款方式實(shí)行抵押貸款或擔(dān)保貸款。中小民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)發(fā)展急需資金，通常沒(méi)有有效資產(chǎn)做貸款抵押或質(zhì)押，無(wú)法提供銀行通常需要的足夠的擔(dān)保。五是中小民營(yíng)企業(yè)信息缺失也是銀行向中小民營(yíng)企業(yè)放貸和投資的障礙。另外，現(xiàn)代企業(yè)尚未完全建立起來(lái)，其財(cái)務(wù)制度建設(shè)與經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，對(duì)銀行的決策易產(chǎn)生誤導(dǎo)。

　　“對(duì)于大企業(yè)，銀行是搶著貸款，但類(lèi)似我們這樣的小企業(yè)，貸款比登天還難”。很多中小企業(yè)的老板都曾有過(guò)這樣的感慨。

　　中小企業(yè)很難受到大銀行的關(guān)注，通常能夠選擇的也只有城市、農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行；其次，如果沒(méi)有擔(dān)保抵押來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，即便一些中小企業(yè)愿意付出高利息，也拿不到銀行貸款。

　　渣打銀行中小企業(yè)理財(cái)部董事總經(jīng)理林添富認(rèn)為，中小企業(yè)貸款難的原因，主要是銀行的貸款門(mén)檻高、對(duì)固定資產(chǎn)抵押要求嚴(yán)格、審批流程復(fù)雜且周期長(zhǎng)。

　　“現(xiàn)在可以說(shuō)是中小企業(yè)的寒冬，融資成本高，而且難。”廣東某股份制銀行支行負(fù)責(zé)人說(shuō)，現(xiàn)在中小企業(yè)的資金面普遍緊張，貸款需求很大，同時(shí)銀行的頭寸也很緊張，放款時(shí)爭(zhēng)取獲得較高的綜合收益，能貸到款的中小企業(yè)不多。目前，該行給中小企業(yè)的貸款利率一般比基準(zhǔn)利率上浮40%到50%，企業(yè)接受上浮50%的利率，放款較快，40%的則要排隊(duì)，對(duì)于特別優(yōu)秀的中小企業(yè)，也可上浮30%。而在去年，對(duì)中小企業(yè)的貸款利率僅上浮10%左右。同時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的貸款門(mén)檻比以前抬高了，對(duì)于以前獲得貸款但如今經(jīng)營(yíng)不太出色的企業(yè)，往往停止續(xù)貸。

　　還未見(jiàn)“觸底”跡象

　　雖然僅從當(dāng)前的情況來(lái)看，中小企業(yè)的“融資難”就已經(jīng)很?chē)?yán)重了，但似乎更嚴(yán)重的還在后面。

　　在《2011年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行春季報(bào)告》中，不樂(lè)觀地預(yù)計(jì)，二三季度CPI漲幅仍將較高，下半年宏觀調(diào)控將繼續(xù)從緊的貨幣和金融環(huán)境。加上國(guó)外不可控因素及當(dāng)前部分地區(qū)旱情、電力等能源供應(yīng)偏緊因素疊加，加息或上調(diào)存款準(zhǔn)備金率預(yù)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將面臨各種保障要素供應(yīng)的“緊平衡”和“硬約束”。

　　不僅如此，業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，在總體流動(dòng)性依然偏多和物價(jià)上漲壓力加劇的情況下，加息、提高存款準(zhǔn)備金率或?qū)⒃?011年成為常態(tài)。渣打銀行預(yù)計(jì)2011年上半年將會(huì)有三次加息；摩根大通預(yù)計(jì)，年內(nèi)將至少加息兩次；野村證券預(yù)計(jì)，2011年中國(guó)將進(jìn)一步加息75個(gè)基點(diǎn)，并且央行將進(jìn)一步上調(diào)存款準(zhǔn)備金率200個(gè)基點(diǎn)，累計(jì)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率250個(gè)基點(diǎn)。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委也認(rèn)為，在6月或7月，仍然可能繼續(xù)加息。

　　中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲認(rèn)為,存款準(zhǔn)備金仍有很大的上調(diào)空間。此前央行行長(zhǎng)周小川表示,中國(guó)的存款準(zhǔn)備金率不存在絕對(duì)上限。

　　可以預(yù)見(jiàn)，“錢(qián)荒”還會(huì)隨著存款準(zhǔn)備金率再次上調(diào)不斷延續(xù)。因?yàn)榇婵顪?zhǔn)備金率上調(diào)導(dǎo)致銀行大量的資金被凍結(jié)，銀行將面臨“無(wú)錢(qián)可貸”。溫州市信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭炳鈔不無(wú)憂慮地說(shuō)，如果再提高存款準(zhǔn)備金率，部分企業(yè)資金鏈可能會(huì)因此斷裂。

　　不僅是存款準(zhǔn)備金率和加息預(yù)期明顯，作為中小企業(yè)中占據(jù)很大份額的外貿(mào)企業(yè)，還要承受人民幣升值和出口退稅下調(diào)帶來(lái)的影響。

　　2010年全年，人民幣對(duì)美元升值幅度為3.1%。進(jìn)入2011年，雖然人民幣升值步伐有所放緩，但匯率仍然突破了6.5元關(guān)口，升幅超過(guò)了2%。

　　像服裝類(lèi)的外貿(mào)企業(yè)，一般情況下，人民幣升值一個(gè)點(diǎn)，企業(yè)的利潤(rùn)就要下降一個(gè)點(diǎn)，接單不賺錢(qián)的企業(yè)越來(lái)越多。這樣的結(jié)果必然導(dǎo)致企業(yè)越來(lái)越缺錢(qián)。

　　不少分析人士指出，鑒于中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持較快增長(zhǎng)并面臨較強(qiáng)的通脹壓力，人民幣長(zhǎng)期升值的走勢(shì)基本明確。交通銀行金研中心就分析認(rèn)為，未來(lái)貨幣政策緊縮的力度和頻率將取決于物價(jià)回落的時(shí)點(diǎn)及幅度。他們預(yù)測(cè)，為抑制輸入型通貨膨脹，匯率升值的幅度也將會(huì)有所擴(kuò)大。

　　同時(shí)，部分產(chǎn)品出口退稅率下調(diào)預(yù)期仍然存在。雖然今年以來(lái)，出口退稅政策保持了基本穩(wěn)定，對(duì)穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期產(chǎn)生了積極作用。但資源性產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品退稅率下調(diào)的可能性較大。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計(jì)，加上出口退稅的返點(diǎn)，中小型出口紡織服裝行業(yè)的利潤(rùn)估計(jì)還不到10%。以中小企業(yè)占絕大多數(shù)的晉江出口紡織服裝行業(yè)為例，一旦出口退稅率下調(diào)，晉江出口紡織服裝所遭受的沖擊可想而知。

　　不少湖南服裝企業(yè)也反映，如果服裝出口退稅從現(xiàn)在的16%下調(diào)至11%，大部分服裝企業(yè)將變?yōu)?ldquo;負(fù)利潤(rùn)”。

　　沒(méi)有了利潤(rùn)，也就意味著企業(yè)沒(méi)有了錢(qián)。{page_break}

　　運(yùn)營(yíng)中的資金困惑

　　You You Ka時(shí)尚童裝董事總經(jīng)理彭俊良曾經(jīng)是廣州時(shí)尚小魚(yú)的總經(jīng)理，有著10多年童裝行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的他在自己創(chuàng)業(yè)后遇到了融資的問(wèn)題。彭俊良說(shuō)：“去年，我的確遇到過(guò)資金缺口，當(dāng)時(shí)考慮過(guò)兩種方式：一種是向銀行貸款，一種是向民間游資借款。”

　　剛開(kāi)始運(yùn)作的You You Ka時(shí)尚童裝在運(yùn)作最初幾年遇到了很多中小企業(yè)都存在的資金問(wèn)題，這時(shí)候彭俊良發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)不多的草創(chuàng)階段，向國(guó)家銀行貸款顯得非常困難，最后解決問(wèn)題的方式只有借助民間游資。“初創(chuàng)階段的中小型服裝企業(yè)大部分固定資產(chǎn)并不豐厚，因此向銀行貸款時(shí)會(huì)遇到很多困難。如果銀行能建立一種信譽(yù)考察制度，考察這個(gè)中小企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況、銷(xiāo)售情況還有操盤(pán)手的個(gè)人能力，專(zhuān)注度，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等軟實(shí)力，以此為借貸依據(jù)，這樣很多中小企業(yè)都會(huì)得到助力，發(fā)展壯大起來(lái)。”

　　但現(xiàn)狀是銀行往往以抵押固定資產(chǎn)的方式?jīng)Q定貸款，導(dǎo)致中小服裝企業(yè)貸款的困難，于是很多中小服裝企業(yè)會(huì)轉(zhuǎn)向民間游資進(jìn)行借貸。“浙江的商人為什么會(huì)成長(zhǎng)的很快，最大的原因是浙商之間融資的相對(duì)容易，他們由本鄉(xiāng)本土和鄉(xiāng)音而建立起來(lái)的信譽(yù)讓融資更快捷，因此浙江很多地方中小企業(yè)發(fā)展壯大，而且全國(guó)到處都有浙商的足跡。如果某個(gè)機(jī)構(gòu)肯將中小企業(yè)融資做成一個(gè)金融產(chǎn)品，肯定會(huì)有很大的市場(chǎng)，并且會(huì)快速推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也會(huì)有非常正面的影響。”

　　彭俊良談到，中小企業(yè)在很多關(guān)口時(shí)是需要資金度過(guò)關(guān)卡的，對(duì)于服裝企業(yè)而言，農(nóng)歷春節(jié)結(jié)束后的三月和夏季的六、七月都屬于淡季，這時(shí)候可能會(huì)出現(xiàn)資金的壓力，同時(shí)企業(yè)要放量發(fā)展是也需要資金來(lái)頂一下，才能步上另一個(gè)高度。而每到這個(gè)時(shí)候，中小企業(yè)就開(kāi)始犯難了，而大部分中小企業(yè)向銀行貸款出現(xiàn)困難后，就會(huì)轉(zhuǎn)向民間游資，彭俊良在去年也是通過(guò)向民間游資借貸來(lái)解決的資金缺口的。

　　在談到投行在融資的作用時(shí)，彭俊良說(shuō)：“資本的理論是在你不缺錢(qián)時(shí)向你投錢(qián)，在你缺錢(qián)時(shí)絕不理你。”彭俊良認(rèn)為，對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言，太過(guò)于龐大的資金對(duì)于企業(yè)而言也是負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)成本會(huì)很高，就像跨臺(tái)階，資金的幫助讓企業(yè)有一級(jí)一級(jí)的跨臺(tái)階變成四級(jí)四級(jí)跨臺(tái)階，但如果讓企業(yè)一下邁十級(jí)臺(tái)階，企業(yè)的掌控能力和團(tuán)隊(duì)都沒(méi)有成長(zhǎng)到那一步，即使邁上去了也是站不穩(wěn)的，因此每個(gè)企業(yè)都要清醒的認(rèn)識(shí)到自己需要多少錢(qián)，而不是錢(qián)越多越好。

　　作為擁有北京知名的童裝品牌水孩兒的北京嘉曼服飾有限公司的董事長(zhǎng)曹勝奎也是從中小企業(yè)走過(guò)來(lái)的，曹勝奎談到：“中小企業(yè)貸款比過(guò)去有進(jìn)步，但仍然困難。過(guò)去只能用企業(yè)的房產(chǎn)來(lái)貸款，現(xiàn)在銀行已經(jīng)開(kāi)始受理商標(biāo)抵押、老板個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押等方式來(lái)貸款，這說(shuō)明中小企業(yè)貸款已經(jīng)有窗口了。”但同時(shí)曹勝奎說(shuō)，銀行在做商標(biāo)抵押時(shí)也會(huì)提出需要配合固定資產(chǎn)的抵押才可以，而固定資產(chǎn)以房產(chǎn)為主。中國(guó)的大部分民營(yíng)企業(yè)都是在不規(guī)范中發(fā)展起來(lái)的，很多企業(yè)沒(méi)有拿到正規(guī)的房產(chǎn)證，并且中小企業(yè)在發(fā)展初期大部分不會(huì)有那么多固定資產(chǎn)，因此中小企業(yè)融資難，現(xiàn)在仍然是很大的問(wèn)題。

　　曹勝奎還談到，在國(guó)外，銀行貸款主要看企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況和盈利能力來(lái)決定是否貸款給企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)可以作為抵押物，而這在中國(guó)目前還沒(méi)有哪家銀行能這樣做。“當(dāng)然國(guó)家也建立了一些專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)貸款的渠道，比方石景山區(qū)也設(shè)立了一些小額貸款公司，但中小企業(yè)真正操作起來(lái)會(huì)發(fā)現(xiàn)很困難。他們貸款利率起步就是16%，如果抵押物不足，就到了20%以上，作為服裝企業(yè)哪有那么高的利潤(rùn)？據(jù)說(shuō)，國(guó)家也每年劃撥幾個(gè)億給這些專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的貸款機(jī)構(gòu)，但這些錢(qián)，中小企業(yè)拿不到。因此我認(rèn)為，為中小企業(yè)服務(wù)的貸款公司一定要名副其實(shí)的為中小企業(yè)服務(wù)，國(guó)家要進(jìn)行管控，比方控制貸款利率等，讓這些機(jī)構(gòu)真正能為中小企業(yè)服務(wù)。”

　　曹勝奎董事長(zhǎng)還談到了給中小企業(yè)資金支持是應(yīng)該雪中送炭，還是錦上添花。他認(rèn)為，對(duì)于那些的確運(yùn)轉(zhuǎn)良好處于上升期的中小企業(yè)的確應(yīng)該支持，而對(duì)于那些自身運(yùn)作狀況不佳的，資金困難企業(yè)不應(yīng)該再給予貸款。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)狀況不好，市場(chǎng)本身就會(huì)優(yōu)勝劣汰，我們也不要去拔苗助長(zhǎng)，做不符合市場(chǎng)規(guī)律的事情，那樣也是一種浪費(fèi)。而那些經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)，需要資金擴(kuò)大生產(chǎn)，做的比以前更好，因此，曹勝奎董事長(zhǎng)認(rèn)為不要雪中送炭，而要錦上添花。

　　水孩兒發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為規(guī)模以上企業(yè)，每年上繳利稅已經(jīng)超過(guò)2000萬(wàn)，但曹勝奎仍然對(duì)水孩兒拿到的第一筆200萬(wàn)貸款記憶猶新，當(dāng)時(shí)水孩兒得不到銀行貸款，是石景山區(qū)政府出面為水孩兒做的擔(dān)保，當(dāng)時(shí)水孩兒正是出于發(fā)展提升的階段，這筆貸款為水孩兒解決了很多問(wèn)題。

　　曹勝奎認(rèn)為，中國(guó)現(xiàn)在處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)家指導(dǎo)之間的狀況，因此關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題，國(guó)家也在說(shuō)，各級(jí)政府也在說(shuō)，但沒(méi)有解決根本問(wèn)題。因此中小企業(yè)還得自己靠自己，企業(yè)做不好，什么都是空談，如果企業(yè)做好了，很多問(wèn)題是可以解決的。“比如，現(xiàn)在我們很多員工愿意把錢(qián)借給公司，公司會(huì)出比銀行利率高的利息給員工，這樣員工受利，企業(yè)也降低了財(cái)務(wù)成本。企業(yè)發(fā)展好了，上繳更多利稅，國(guó)家也得利，這是三方共贏的事情。當(dāng)然，這種方式也只能解決部分資金問(wèn)題。”{page_break}

　　多管齊下沖破資金困局

　　有一句話一直被強(qiáng)調(diào)：紡織服裝業(yè)是中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)和重要的民生產(chǎn)業(yè)，也是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的產(chǎn)業(yè)。但不可忽略的是，紡織服裝業(yè)也是中小企業(yè)集中的產(chǎn)業(yè)，該行業(yè)中99%以上都屬于中小企業(yè)。因此，一旦外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，比如國(guó)家收緊銀根、人民幣升值等，中小企業(yè)很容易遭遇資金困局。

　　對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一般很少向中小企業(yè)發(fā)放貸款。往往為了“救急”，中小企業(yè)有時(shí)只能借助民間借貸的力量，大大推升了融資成本。來(lái)自監(jiān)管部門(mén)4月份的一項(xiàng)調(diào)查顯示，目前珠三角企業(yè)平均銀行貸款成本在年息8%~9%，但民間拆借成本已經(jīng)到了年息30%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出很多借款人的還款能力。

　　此前，就紡織服裝行業(yè)中小企業(yè)如何解決融資難的問(wèn)題，記者曾專(zhuān)訪過(guò)業(yè)內(nèi)一位權(quán)威人士。他表示，要解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，首先是解決好融資機(jī)構(gòu)服務(wù)體系建設(shè)滯后的問(wèn)題，解決好大銀行緊盯大企業(yè)、小企業(yè)難覓小銀行之間的矛盾。由于國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不愿從事風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，使得中小企業(yè)在發(fā)展中，由于資金鏈斷裂而導(dǎo)致企業(yè)倒閉、職工失業(yè)等一系列社會(huì)問(wèn)題產(chǎn)生。“因此，加快建設(shè)專(zhuān)門(mén)從事中小企業(yè)金融服務(wù)的各種小額貸款公司、擔(dān)保公司包括城鎮(zhèn)銀行等勢(shì)在必行。”

　　比如，2009年9月18日，經(jīng)上海市金融服務(wù)辦公室、市社團(tuán)局批準(zhǔn)，上海市小額貸款公司協(xié)會(huì)成立。目前，該協(xié)會(huì)旗下共有55家小額貸款公司。而中信上海分行一直與該協(xié)會(huì)保持緊密合作，截至今年5月底，中信上海分行已與26家小額貸款公司建立了授信業(yè)務(wù)關(guān)系，授信窗口金額市場(chǎng)份額占比47%，在同業(yè)銀行中排名第一。

　　上海市在小額貸款方面的這種做法，實(shí)際上為扶持中小企業(yè)成長(zhǎng)有著示范意義。

　　這位人士還強(qiáng)調(diào)：“既要用遠(yuǎn)近結(jié)合的辦法，更要進(jìn)一步解放思想，用改革創(chuàng)新的精神多管齊下地去加快推進(jìn)這項(xiàng)工作，包括進(jìn)一步增加金融服務(wù)品種，發(fā)放中小企業(yè)集合債券等工作；同時(shí)為控制金融風(fēng)險(xiǎn)要加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)和真正解決抵押難等問(wèn)題。而建設(shè)中小企業(yè)的信用體系并不復(fù)雜。企業(yè)的信用跟人的信用一樣，可以用指標(biāo)來(lái)量化———中小企業(yè)歷年的資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、產(chǎn)品利潤(rùn)、職工人數(shù)、對(duì)財(cái)政的貢獻(xiàn)等指標(biāo)進(jìn)行衡量。在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行充分評(píng)估的基礎(chǔ)上，應(yīng)該授予企業(yè)一定額度的信用貸款。”

　　另有專(zhuān)家表示，可以通過(guò)政府提供擔(dān)保和各個(gè)層次的擔(dān)保體系建設(shè)，為中小企業(yè)解決信用不足、信用能力比較低的問(wèn)題。同時(shí)，采取一些切實(shí)有效的措施，包括成立政府基金、提供各種各樣的政府擔(dān)保以及減免中小企業(yè)稅收等方面的措施，使中小企業(yè)能夠獲得資金來(lái)源。

　　前段時(shí)間，有媒體報(bào)道江浙一帶的一些中小企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)半停工、停工狀態(tài)，不少中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)，大規(guī)模倒閉潮將重現(xiàn)。后來(lái)，雖然浙江省銀監(jiān)局和溫州銀監(jiān)分局出具了一份關(guān)于溫州民企經(jīng)營(yíng)狀況的調(diào)查，其內(nèi)容顯示，江南皮革、波特曼、三旗集團(tuán)等三家較大企業(yè)倒閉，問(wèn)題主要在于自身，不具備普遍性。但是，輿論報(bào)道所引發(fā)的對(duì)中小企業(yè)生存狀態(tài)的關(guān)注，卻得到了國(guó)家的高度重視。

　　近日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，出臺(tái)多項(xiàng)約束性措施鼓勵(lì)商業(yè)銀行給小企業(yè)貸款。該《通知》被稱(chēng)為“銀十條”。“銀十條”包括：優(yōu)先受理和審核小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)的有關(guān)申請(qǐng)，提高行政審批效率；對(duì)小企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化考核；提高小企業(yè)不良貸款率容忍度等方式；降低中小企業(yè)貸款門(mén)檻等內(nèi)容。

　　對(duì)于“銀十條”所要求的“在計(jì)算存貸比時(shí)，對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶(hù)500萬(wàn)元(含)以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍”，有證券分析師認(rèn)為，商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的小企業(yè)貸款不納入存貸比考核范圍，將大大緩解銀行存貸比的壓力。

　　“銀十條”還規(guī)定，“根據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)、成本和核銷(xiāo)等具體情況，對(duì)小企業(yè)不良貸款比率實(shí)行差異化考核，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度。”分析人士認(rèn)為，此舉能夠破解小企業(yè)融資難題。今年貨幣政策從寬松轉(zhuǎn)向偏緊，小企業(yè)首當(dāng)其沖受到緊縮政策的影響。由于小企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化敏感，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期其貸款風(fēng)險(xiǎn)最容易爆發(fā)。如果不對(duì)中小企業(yè)信貸實(shí)行差別化監(jiān)管，在資本金壓力下，銀行首先就會(huì)壓縮對(duì)小企業(yè)的貸款，融資困難會(huì)進(jìn)一步加劇小企業(yè)的倒閉風(fēng)險(xiǎn)，形成“經(jīng)濟(jì)惡化———小企業(yè)貸款不良率上升———壓縮小企業(yè)貸款———融資困難加劇小企業(yè)倒閉———經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步惡化”的惡性循環(huán)。

　　“銀十條”的出臺(tái)，是在國(guó)家層面上從政策的角度給予中小企業(yè)的資金貸款支持。這種通過(guò)差別化的監(jiān)管和激勵(lì)政策支持商業(yè)銀行進(jìn)一步加大對(duì)小企業(yè)的信貸支持力度，將有助于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低貸款集中度，促進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

　　不過(guò)值得注意的是，中小企業(yè)融資難問(wèn)題并非國(guó)家出臺(tái)幾個(gè)政策就能解決的，它涉及到政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、市場(chǎng)環(huán)境等多個(gè)方面，專(zhuān)家建議，政府可借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸行為，完善我國(guó)直接融資、間接融資等多條渠道，形成較為成熟的中小企業(yè)融資市場(chǎng)。

　　從企業(yè)的層面講，中小企業(yè)如何走出“錢(qián)荒”等困境，根本的出路還是在于轉(zhuǎn)型升級(jí)。浙江大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)馬良華教授認(rèn)為，就目前來(lái)看，浙江企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中規(guī)模有大小，起步有先后，應(yīng)該認(rèn)清自身的情況和條件加以區(qū)分應(yīng)對(duì)。對(duì)于有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力和良好基礎(chǔ)的傳統(tǒng)制造企業(yè)，轉(zhuǎn)型升級(jí)無(wú)疑是第一要義；對(duì)于實(shí)力雄厚前景良好的企業(yè)，現(xiàn)在是一個(gè)發(fā)展的機(jī)遇，要圍繞技術(shù)、品牌、渠道及產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，參與市場(chǎng)整合，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；而對(duì)于缺少資金實(shí)力、缺乏技術(shù)創(chuàng)新能力和缺乏市場(chǎng)開(kāi)拓能力的小企業(yè)，停工歇業(yè)、保存實(shí)力也不失為一種策略選擇。