央行準(zhǔn)備金繳存新規(guī)致信貸空間受壓縮

　　9月初央行下發(fā)通知，將商業(yè)銀行的信用證保證金存款、保函保證金存款以及銀行承兌匯票保證金存款等三類保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍。記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，新政策讓銀行倍感壓力，出現(xiàn)了不同程度的信貸緊縮，企業(yè)貸款與個(gè)人貸款難度更大。

　　新政策大幅收緊流動(dòng)性

　　根據(jù)央行政策規(guī)定，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)銀行，從9月5日上繳首批保證金存款準(zhǔn)備金；而其他銀行從9月15日上繳。粗略估算，三類保證金納入存款準(zhǔn)備金繳存范圍，預(yù)計(jì)約凍結(jié)銀行資金9000億元，相當(dāng)于二至三次上調(diào)銀行業(yè)存款準(zhǔn)備金率。

　　從今年初開始，央行3次加息，6次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，其中大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率已達(dá)21.5%的歷史高位，與2007年4月相比已翻一番。連續(xù)上調(diào)的準(zhǔn)備金率，使得部分銀行出現(xiàn)了資金緊張的狀況，一些中小企業(yè)面臨融資難問題。在這一背景下，

　　上調(diào)準(zhǔn)備金率的空間變得日益狹窄，銀行存貸比壓力凸顯。

　　此次政策調(diào)整，使原本已經(jīng)緊縮的流動(dòng)性更為緊張。工行一位相關(guān)人士向記者表示，此前保證金基本可以當(dāng)作存款使用，現(xiàn)將保證金納入存款準(zhǔn)備金后，銀行可以放出的貸款更少，信貸指標(biāo)被壓縮，但外在的貸款需求卻沒有減少。

　　據(jù)了解，目前各個(gè)銀行都出現(xiàn)了不同程度的信貸縮緊。某國(guó)有銀行北京一支行負(fù)責(zé)信貸的工作人員告訴記者，他們上半年信貸形勢(shì)較為寬松，但從三季度開始形勢(shì)較緊，四季度會(huì)更為困難。

　　個(gè)人企業(yè)貸款難

　　某國(guó)有銀行北京一支行負(fù)責(zé)信貸的工作人員說，小企業(yè)貸款額度不像以前富足，以前只要公司審核通過即可拿到貸款，但如今還要看額度。他們現(xiàn)在的承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)已經(jīng)不再辦理了。

　　承兌匯票貼現(xiàn)可作為企業(yè)用來短期融資的一種方式，通常根據(jù)市場(chǎng)情況，銀行除去因提前支付的利息外，再按貼現(xiàn)率抽取一定百分比。他介紹，

　　以前貼現(xiàn)率在7%左右，如今已經(jīng)漲到了15%，但是企業(yè)仍要求貼現(xiàn)，足可見企業(yè)對(duì)資金的需求。“即使如此，銀行仍舊沒錢貸給企業(yè)。我們現(xiàn)在的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)已經(jīng)停止不做了。”

　　目前該支行的第三季度信貸額度已在9月中旬用完，基本已無錢放貸。對(duì)于個(gè)人消費(fèi)信貸，他表示，消費(fèi)信貸的情況跟企業(yè)貸款相同，都已相當(dāng)緊張。此前銀行還愿意辦理，但如今已沒有額度。他告訴記者，如今只能讓客戶等到10月后，因?yàn)榧词宫F(xiàn)在申請(qǐng)的貸款被受理，也要等到10月后銀行重新拿到信貸額度，加之“十一”長(zhǎng)假和兩到三周的審核放款周期，現(xiàn)在申請(qǐng)最快也要11月才能拿到貸款。

　　從事民間金融的福元運(yùn)通董事長(zhǎng)孫立文對(duì)記者說，新政策對(duì)民間借貸行業(yè)沒有太大影響，但也出現(xiàn)了一些新情況。近期各種業(yè)務(wù)類型的民間融資形式，尤其是短期融資多了起來。因?yàn)殡S著政策的趨緊，企業(yè)從銀行貸款越來越難，有些企業(yè)不光貸款難，還面臨銀行收款的壓力。此前，相關(guān)部門早就要求加強(qiáng)對(duì)“兩高一剩”行業(yè)收貸，但銀行執(zhí)行不堅(jiān)決。如今，銀行面臨的壓力也越來越大，所以收貸力度明顯加緊。以往，有些企業(yè)通過民間借貸方式融資往往要求一兩年的貸款，但現(xiàn)在短期融資需求越來越多，并且把能用來抵押的物品都進(jìn)行抵押。

　　此前，在京的劉女士要以現(xiàn)有的40萬元理財(cái)產(chǎn)品辦理30萬元的個(gè)人質(zhì)押貸款，但被銀行告知已沒有額度。工行個(gè)貸部門相關(guān)人士解釋說，在她之前還有好多人在排隊(duì)，全北京分行都是一樣的，已經(jīng)沒有額度了。

　　民生銀行(5.68,-0.05,-0.87%)總行風(fēng)險(xiǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于銀行整體流動(dòng)性減弱使銀行自身也面臨很大壓力。從宏觀數(shù)據(jù)上看8月M2增速創(chuàng)下6年新低，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金供應(yīng)受到很大制約。他說，目前有些票據(jù)借貸業(yè)務(wù)利率達(dá)10%以上，處于近十幾年來較高水平。一些中小企業(yè)為了繼續(xù)生存采取借貸的辦法，原來認(rèn)為較安全的長(zhǎng)三角、珠三角等地也出現(xiàn)了嚴(yán)重的高利貸問題。

　　“隨著銀行資金緊張，民間借貸利率有的高達(dá)幾分，有些企業(yè)為了生存，就從民間借高利貸。”他說，“目前來看很多企業(yè)靠高利貸無法維系正常生產(chǎn)，因?yàn)檎麄€(gè)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于高利貸利率水平。”

　　房貸仍舊較緊

　　對(duì)于房貸，北京市房協(xié)副秘書長(zhǎng)陳志說，目前從市場(chǎng)上看反映并不明顯。從交易量上看，今年以來住房交易量不斷萎縮。銀行在房貸方面一直處于較緊張的狀態(tài)，在個(gè)貸上要權(quán)衡對(duì)比消費(fèi)貸款和開發(fā)貸款的安全性。現(xiàn)在只有在簽訂買賣合同后才可辦理貸款，而長(zhǎng)短不一、長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月的貸款周期使得房貸受銀行緊縮的影響在數(shù)據(jù)上較難觀測(cè)。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行(2.88,-0.01,-0.35%)業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，國(guó)家在房地產(chǎn)方面一直整體調(diào)控，銀行信貸只是其中一方面。樓市表現(xiàn)更多在于本身調(diào)控，如限購(gòu)等方面的影響，而信貸只是其中一方面的影響。

　　中信證券(11.99,-0.10,-0.83%)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳表示，央行新規(guī)的推出是對(duì)準(zhǔn)備金制度的修整和完善。

　　通過調(diào)整保證金范圍調(diào)控流動(dòng)性松緊，客觀上會(huì)對(duì)銀行信貸造成一定壓力。

　　郭田勇說，本次調(diào)控后銀行貸款會(huì)相對(duì)收緊，貸款的控制與宏觀調(diào)控格局相關(guān)，總體趨于收緊。但此次調(diào)控政策更多從風(fēng)險(xiǎn)管理、控制資產(chǎn)擴(kuò)張角度出發(fā)，而不是為了收縮信貸。若短時(shí)間內(nèi)導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，央行可能會(huì)有相應(yīng)政策出臺(tái)應(yīng)對(duì)。

　　北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院教授宋國(guó)青認(rèn)為，目前信貸情況不會(huì)對(duì)未來貨幣政策產(chǎn)生較大的影響。若央行認(rèn)為可適度放松，將不會(huì)再提高準(zhǔn)備金率或擴(kuò)大準(zhǔn)備金率適用范圍。

　　福元運(yùn)通董事長(zhǎng)孫立文認(rèn)為，央行要求將商業(yè)銀行的承兌匯票、信用證和保函等三類保證金存款納入到存款準(zhǔn)備金的繳存范圍是在向社會(huì)各界傳達(dá)一個(gè)信號(hào)，即穩(wěn)健的貨幣政策還要繼續(xù)推行，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)及“兩高一剩”行業(yè)調(diào)控政策還將趨緊。這個(gè)政策更加透明，直接從銀行體系入手控制貸款。相關(guān)企業(yè)應(yīng)該讀懂政策含義，不要再抱有幻想，應(yīng)加緊轉(zhuǎn)型。