大盤(pán)第二波的領(lǐng)漲板塊將是誰(shuí)？

　　第一波普漲30%以上的周期性大盤(pán)股，顯然難以在第二波中擔(dān)綱。

　　第一波中漲幅較好的、具有中央級(jí)別題材的軍工概念股、軟件與信息安全概念股、智能機(jī)器人概念股、新能源汽車(chē)概念股等，在第二波中還將繼續(xù)有所作為，但是權(quán)重較小，不可能擔(dān)當(dāng)?shù)诙_關(guān)的領(lǐng)漲品種。

　　我認(rèn)為，唯有中央和各地的混合所有制改革概念股，才能成為第二波的領(lǐng)頭羊。

　　混合所有制是國(guó)企改革大方向。新一屆政府上臺(tái)后，不再出臺(tái)大規(guī)模刺激政策，而主要致力于提高全要素生產(chǎn)效率，增強(qiáng)市場(chǎng)在配置資源中的決定性作用。國(guó)企改革正是這一系列改革的重中之重，混合所有制改革被放在首要重要地位。即可為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做貢獻(xiàn)，又可為股市注入新的活力。

　　這次混改和2005年的股改有何共同點(diǎn)和差異呢?

　　共同的是：都需要股市有一波較大的行情，讓投資者得到實(shí)惠。同時(shí)完成改革任務(wù)，最大限度地使國(guó)有資產(chǎn)增值。

　　2005年的股改，是在8900億流通市值下，以平均10送3分配給投資者的，以極小的成本，讓老大小非和流通巿值急增到20萬(wàn)億時(shí)的新大小非獲取流通權(quán)。結(jié)果是，多數(shù)投資者手中股價(jià)暴跌，10送3付之東流。

　　而本次混改，不是統(tǒng)一分配，而是要投資者自己去找，去爭(zhēng)，去搶。結(jié)果不是投資者股價(jià)縮水，而是大幅增值，自己給自己送股。

　　當(dāng)年股改，國(guó)企一股獨(dú)大的結(jié)構(gòu)沒(méi)有改變，企業(yè)的機(jī)制并未改變，國(guó)企管理層集體腐敗時(shí)有暴露，巿值管理沒(méi)有人抓，投資者在股價(jià)上沒(méi)有得益。

　　而本次混改，或引進(jìn)著名民企，或引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者，或讓他們當(dāng)二股東，或當(dāng)大股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)脫胎換骨，經(jīng)營(yíng)機(jī)制將明顯改善，產(chǎn)業(yè)和業(yè)態(tài)將出現(xiàn)升級(jí)，企業(yè)資產(chǎn)和效益定大幅提升，市值管理提上日程，管理人股權(quán)激勵(lì)和員工持股將實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)，新老大小股東更希望股價(jià)有爆發(fā)性上漲。

　　這才是真正的市場(chǎng)化改革。因此，現(xiàn)在混改的意義和機(jī)會(huì)，遠(yuǎn)大于當(dāng)年的股改。越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)已認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，正爭(zhēng)分奪秒，提前埋伏。唯多數(shù)中小投資者被機(jī)構(gòu)刻意打壓股價(jià)所蒙蔽，所嚇倒，至今麻木不仁。

　　好在混改過(guò)程比較復(fù)雜，成功的周期比較長(zhǎng)，不像股改是大躍進(jìn)式，而是成熟一個(gè)，宣布一個(gè)，推出一個(gè)。這就為投資者提供了輪番運(yùn)作的機(jī)會(huì)。這也許是20多年中國(guó)股市最大的機(jī)遇。