互聯網金融想革中國金融體系的命？

　　此文為長江商學院副院長陳龍在螞蟻金融分享日上演講全文:

　　我今天主要講的不是產品本身，主要講的是互聯網金融未來的邏輯，因為金融是有本質的，把這個邏輯講清楚了，可以幫我們理解未來。

　　第一，從中國的經濟和金融制度所理解的未來。宏觀的角度怎么看互聯網金融的未來?在這里先講一本書，叫《21世紀的資本論》，剛剛在中國開始上架，這本書出來以后得到全世界經濟學家的追捧，大家都在熱議這本書。為什么會有人講資本論呢?因為每一個國家，每一個經濟制度都有一個資本論，所謂的資本論就是資本和勞動力如何做一個有效的結合，才能夠去推動經濟的增長。在這個過程中，資本和勞動者的分享是不是公平，效率和公平是每個經濟體都面臨的問題，所以，每個國家都有資本論。馬克思會說資本家和勞動者是搞不好的，勞動者有一天會起來把資本家給埋葬。Piketty(備注：《21世紀資本論》作者)也覺得資本家和老東家是搞不好的，所以要對資本家征收重稅。

　　我寫了一篇文章叫“21世紀的資本論應該怎么寫”，我講到了中國的資本論應該怎么寫，因為每個國家都是有資本論的。如果講中國的資本論，可以說在建國以后，前30年計劃經濟，計劃經濟最核心的東西是資本的國有化，為了完成它的追求重工業發展的目標，資本基本上國有化了，產權的政策上，取消了企業的私人的產權;在市場的政策上，取消了市場，統購統銷。用壓低各種生產要素價格的方式，把所有的資源向重工業的發展傾斜。在宏觀的政策上，利率管制，匯率管制，壓低利率，壓低企業的融資成本，把所有的資源都向重工業的發展去傾斜，這是中國前30年的歷史。

　　后來出現了消費短缺的經濟，我們的福利非常低下，中國是一個城鄉差別非常大的國家，在金融體系里，中小企業融資難，金融消費者找不到投融資產品的現象非常普遍的存在。中國原來是沒有銀行的，因為金融體系是中國國策的一個取款機，即便后來有了商業銀行，一直到今天為止，中國的商業銀行很有像政策銀行的味道。

　　如果要看金融的未來，要知道它的大的圖景在什么地方?中國的經濟增長，一定需要金融的增長支持它，金融就像市場經濟的血液一樣。在中國十八大以后，將來真的要釋放生產力和提高生產力，金融一定要大的發展。但現狀是一個資源傾斜的金融體系，它不會非常快的改變，為什么?如果把資源傾斜的政策取消了，比如中國的金融自由化、利率自由化發生很快的話，國有企業就受不了了。

　　這個傾斜會一直存在，存在很長的時間。我為什么要提這個問題?這就是我們今天關心的一個東西，在現在這個時代，新技術帶來的給金融消費者服務有非常大的前途。金融消費者包括了中小企業，也包括了在座的各位的個人的金融消費者，因為資源傾斜的關系，原來投融資產品非常少，由于新技術、由于互聯網，有非常大的前景，而現在的金融體制是不滿足這個前景的。

　　講一下宏觀。這個圖告訴我們金融的未來在哪里?這個圖講的是中國和美國消費占的GDP的比例，中國越來越低，而美國是越來越高，在過去的20多年中，中國和美國的經濟是一個相互依存的經濟，美國是一個非常大的消費國，甚至可以說是消費過度了，而中國是一個非常大的生產國，支持它的消費。