在內外煎熬下頑強生存的中小企業

    ２００７年以來，美國次貸危機，國際上石油、糧食、鐵礦石等原材料價格上漲，人民幣的不斷升值，乃至國內勞動力成本提高，冰雪、地震等自然災害的發生……一系列的國際、國內因素的影響，使我國經濟發展趨勢變得格外復雜和撲朔迷離。而最早體會到這種變化的，無疑是我國數量龐大的中小企業。從去年年末至今，不斷爆出的中小企業虧損、停產、搬遷、倒閉的消息，吸引了社會各界的目光，更吸引了國內外眾多專家的注意，各種言論、分析、建議紛紛出臺，希望能夠從中小企業的動向中把握中國經濟發展的脈搏，進而找到破解當前發展迷團的最佳路徑。 　　內外的煎熬 　　 了解了當前中國經濟所要面對的形勢，再來看看中小企業實際的情況，不由讓人感到絲絲“寒”意——從去年開始至今，我國中小企業在“內”、“外”交困中苦苦掙扎。 　　內：求貸無門 　　 對于國內經濟面臨通脹壓力，國家采取從緊的貨幣政策，大多經濟學家都表示認可和支持，但是在具體實施，特別是在提高利率和提高存款準備金率的選擇上，卻有著極為明顯的分歧。 　　 到目前為止，央行今年已經連續４次提高存款準備金率，從１４．５％調整到１６．５％。有專家估算，存款準備金率每提高０．５％，就意味著２０００億的資金收縮，那么，今年４次提高存款準備金率，貸款總額就減少了約８０００億。對此，林毅夫認為負面的作用要遠大于正面的作用，“而最主要的影響是中小企業會更難得到貸款”。 　　 與他持同樣觀點的西南證券的潘亮分析道，提高利率控制的是貸款流向，提高存款準備金率控制的是貸款總量。提高利率將增加企業融資成本，只有利潤率高、盈利能力強的企業才能承受更高的融資成本，因此貸款就會自動流向那些能夠有效消化成本壓力的優質企業。 而提高存款準備金率會壓縮貸款總量，在此影響下，銀行不得不對所有企業都減少貸款，“而中小企業則首當其沖”。此外，貸款總量的壓縮還可能會使貸款資源領域滋生“尋租”現象，使有限的貸款資源向“有關系、有人脈”而非“有資質、有需要”的企業傾斜，進一步加劇貸款資源的不合理配置。  　　 由于銀行貸款獲得的難度加大，一些中小企業慣用的民間借貸方式，如民間的合會、地下錢莊、私人老板等非正規金融渠道的利率也一路飆升，甚至達到１００％，這使得中小企業本已很脆弱的資金鏈“雪上加霜”。 　　外：利潤下降 　　 由于美國次貸危機，原材料漲價、人民幣升值，進口商大多延期支付貨款，加之勞動力成本的提高，使眾多中小企業的利潤被壓至最薄，甚至是虧本經營。 　　 ２００７年年底，傳出珠三角地區鞋業企業倒閉的消息。據亞洲鞋業協會的統計，當時珠三角地區關閉的大中型鞋企已超過１０００家。在東莞，超過１／５的制鞋企業已經關門。在鞋企比較集中的惠東有３０００多家鞋廠，兩三個月內，中小型的制鞋、鞋材廠就關閉了四五百家。 　　 ２００８年初，這股寒流開始吹向長三角及江浙一帶。據中國中小企業協會秘書長孫秀春介紹：“當地中小企業發展也面臨著巨大的挑戰，很多中小企業的平均利潤降至５％以下，某些對原材料價格影響比較敏感且以出口為主的企業，舉步維艱。” 　　 而我國中小企業最為集中的地區之一的溫州也感受到了“寒冷”。溫州市外經貿局最新的數據統計顯示，人民幣每升值１％，服裝行業利潤就下降４％。其他諸如鞋業、照明電器、筆業等行業，平均利潤分別下降５％、６％、１０％或者更多。今年以來，外貿企業至少１５％左右的利潤受到擠壓。由于美國經濟的下滑造成消費能力的降低，一些外貿產品面臨美國客戶的降價要求，使得溫州中小企業的出口產品價格兩頭受擠壓，這更加重了中小企業的壓力。溫州市中小企業發展促進會會長周德文就曾在接受記者采訪時指出，目前溫州市３０多萬家中小企業中有２０％左右處于停工或半停工的狀況。” 　　找錢要靠誰 　　 中小企業面臨的窘境，引起了各方的注意，專家們也給出了種種建議。但無論是調整結構、產業升級，還是走出海外，甚至就是為了維持與生存，仍有一個最重要的問題擺在了第一位，那就是“錢”，資金要從哪里來？ 　　盼“環境” 　　 溫州的包世聰，經營著一家有３００名員工的小型鞋廠，由于資金回流周期延長，他現在賣鞋的利潤基本都用來還利息，而且還要稍微貼點老本進去。但是，包世聰卻又不能不堅持，“如果現在宣布破產，那就真的要回到原點了。這個廠子是我多年的心血，現在只期望能等到‘環境’好轉的那一天。”  　　 像包世聰這樣想的人，在我國中小企業的企業主中很多，而他們盼望的“環境”主要指的是中小企業的融資環境。 　　 說起來，中小企業融資難并不是今年，甚至是近幾年暴露出來的問題，而是從中小企業誕生之日起就被各界廣泛關注。但是，盡管國家不斷地出臺一系列的政策、措施，這個問題卻始終沒有根本性的改善。據人民銀行統計，中小企業獲得銀行信貸支持的比例低，僅占全部中小企業的１０％左右。中國銀監會提供的數據顯示，當前銀行貸款不斷向大客戶集中，中小企業貸款僅占主要金融機構貸款的１６％。 　　 為什么會這樣？林毅夫認為，這跟中國目前的金融體系的不完善有關——在目前國內這種以四大國有商業銀行為主，股票市場為輔的金融體系中，中小企業難以受益。 　　 銀行方面，由于中國的銀行以四大國有銀行為核心，中小企業要取得融資有兩方面困難：一是不管是中國的銀行，還是外國的銀行，小型貸款每筆貸款的單位資金交易成本、審核成本比大額貸款的成本高；二是在中國還缺乏完善的個人和企業信用體系，銀行為了減少風險，貸款通常要求有抵押，但是，中小企業通常缺乏合適的抵押品。 　　 股票市場方面，首先進入股票和公司債券市場融資的門檻是很高的，大量的中小企業不具備上市進行股票和債券融資的條件；其次申請上市以及上市以后信息公布還需要付出不低的成本，對于資金需求規模較小的中小企業來說并不合算。“因此，股票市場、尤其是主板證券市場很難成為中小企業融資的來源”。 　　 針對這樣的情況，林毅夫給出了自己的建議：一是要發展地區性中小銀行。地區性中小銀行一方面沒有財力支持大企業的大項目，只能支持中小企業的小項目，而且，地區性中小銀行對當地企業的經營狀況、企業家的人品、能力等和大銀行的分支機構比較起來有信息優勢。二是發展民間擔保公司，給缺乏抵押品的中小企業貸款提供擔保服務。三是可以像外國一樣，成立專門支持中小企業發展的政府機構。 　　靠“自己” 　　 說到中小企業貸款難，不少人就會指責銀行“嫌貧愛富”，但是如果客觀地來看，在某種意義上，造成銀行惜貸的原因一部分正是來自中小企業自身。 　　 匯豐銀行中小企業金融服務中國區總經理區偉權談到，銀行并不會放棄有任何盈利潛力的業務，如果中小企業的業務是銀行和企業雙贏方案的話，銀行是沒有理由放棄的。從銀行的經驗來看，給大企業的貸款風險也不一定低，但是現實是，大企業通常能夠提供完整的數據，讓銀行做詳細的風險評估，銀行可以有把握地知道風險在哪里，從而制訂金融方案，減低風險。“但是在中小企業貸款過程中，我們碰到的一般是訊息不對稱的情況，許多中小企業經營不規范，主要崗位全部是親戚朋友；喜歡用現金交易不入賬，基本上很難找到一份正規的財務報表；甚至有不少的中小企業主不愿意或者不能夠提供足夠的資料讓銀行做詳細評估，而銀行在沒有充足資料的情況下，只能選擇離開。”此外，還有不少中小企業主不明白銀行的風險回報比率跟它們自己的風險回報比率不同。中小企業貸款跟大企業貸款，有點像零售業務跟批發業務的關系，如果銀行業務用同樣的方法和流程處理中小企業貸款和大企業貸款，做中小企業貸款的成本就相對很高。 　　 現任中洋信用擔保有限責任公司總經理的陳志強則認為，“中小企業融資難，最根本的原因是企業不會融資，他們不懂得銀行，也不知道自己在資金市場的身價。”在他看來，一個企業在資本市場要考慮自身的情況，如果不了解自己，你很難在銀行的資本市場分得一杯羹。融資企業首先要考慮自己有什么。 　　 對于如何提升從銀行融資的成功率，陳志強指出了中小企業必須要避免的“七大硬傷”，即一是企業有不良記錄，一旦被列入了黑名單，企業就永遠不可能在銀行獲得融資；二是企業老板有不良記錄；三是企業的財務混亂；四是企業的資產負債率不能超過７０％；五是虧損企業，很多企業為了逃稅，往往做一份虧損的報表，但給銀行也是同樣一份報表，看上去很老實，但對銀行來說虧損是硬傷，根本不可能給你貸款；六是企業沒有資產；七是沒有一定的經營。“以上七個硬傷都沒有，是中小企業向銀行融資的第一關。” 　　多選擇 　　 “中小企業融資不等于中小企業貸款，換句話說中小企業有融資要求的話，銀行貸款并非唯一的選擇”，在指出中小企業不足之后，區偉權這樣善意地提醒說。 　　 上海道邦投資有限公司總經理林榮時則更明確地表示，“擺脫單純的銀行依賴，這種意識的轉變對中小企業家來說太重要了。”他分析指出，從國內資本市場來說，風險最低、門檻最高的是Ａ股主板，其次是中小板，再次是創業板，更次是ＯＴＣ，這些屬于公募范疇，接下來是私募范疇，比如ＰＥ、ＶＣ等私募股權基金。可以說，中國日益豐富完善的金融產品和領域正在給中小企業提供越來越豐富的融資渠道的選擇。其中，在ＯＴＣ市場還未正式建立的情況下，中小板上市和尋求私募基金合作是目前中小企業與資本市場對接的主要方式之一。加上創業板推出已經進入倒計時階段，越來越多的科技創新型中小企業有望獲得資金支援。同時，證監會也在大力發展公司債券市場，去年公司債券已經有９家發行。 　　 另外，今年“兩會”期間有政協委員也建議，要充分運用民間資本，探索合理的產業基金模式，甚至設立“商會基金”，使企業間形成相互監督、相互幫助的“互保聯保”關系。 　　 據最新消息，國內首個創投服務