費用分類的改變真的只是零和游戲嗎?

　　費用的分類不同會不會影響當期最終的凈利潤?對這個問題沒有深入思考的恐怕未必能答得正確。我們還是結合案例與數字來看一下吧。如下圖所示，假設左邊的一欄是主管的費用分類方法。結果公司新來的財務總監確定這個方法不妥，認為班車費用應當歸入“其它行政開支”，“工人獎金”也應當歸入“車間其它開支”。咱們今天不討論哪種分法更有道理，我們來討論一下，這個分類方法的改變會不會對當期利潤產生影響。

　　對于一個制造型企業，從財務報表的角度看，所有的花費基本上可以分兩大類：直接進利潤表的花費，稱之為期間費用(Period Cost)，比如行政管理費，這類費用在發生的當期直接進入盈虧表;另一類花費，注意，我不用費用兩字，它在支出的當期并不一定影響當期損益，比如機器折舊，它是先作為產品成本(Product Cost)的一部分進入資產表，若當期沒有全部賣出，這類開銷并不影響損益。按照財務匹配原則，只有在銷售出去的那個期間才進入損益表。

　　回到這個案例，只有當期入庫的產品全部銷售出去，而且不多不少，才可能是凈利潤一樣(利稅等再次忽略不計)。事實上，幾乎沒有一家公司能做到當期生產與銷售完全一致(包括品種)，所以，我們基本上可以肯定地說：費用的分類改變會帶來利潤表的影響。

　　這條原理在財務實務上有什么實際意義呢?第一，對于非制造類與制造類費用要有明確的界限意識，也即Product Cost與Period Cost的區別。任何的竄區歸類錯誤或者結構改變，都會造成利潤影響。而同一個大類內部則問題不大，比如本案的獎金歸類不會有任何影響，都屬于制造類費用;而班車費用歸到行政費用，就會減少入庫成本，如果當期沒有全部賣出，當期利潤就會減少(這些費用直接進入P1的損益表)。

　　第二，有助于我們更好地欣賞橫向比較產生的差異。比如，同一個集團的不同子公司，如果歸類不同，子公司之間的績效比較就會產生這種不該有的財務記賬差異。有時并不是財務部自身的歸類變化，更多是業務部門的組織架構變化，比較常見的是將工程技術部改成研發部。

　　在變化的那個期間，也許要做個KPI對照調整才有解讀意義。這種比較有時可以是同行業的橫向分析。十年前，我作為并購團隊的一員，在做一家被收購公司的盡調時，發現屬于同行的臺灣公司的毛利高得嚇人。仔細一看，是他們的分類與我們的很不一樣，這個時候當期利潤還得結合該公司期末與期初的存貨變化來評價，若存貨變動很大，這種分類差異帶來的利潤差異就會被放大。總之，費用分類不存粹是個零和游戲，它有可能帶來期間與期間的利潤變化，而期間差異，財務專業人士都明白，已經足夠重要。

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