氨綸行業(yè)上演“冰火兩重天”：整體利潤下滑 龍頭業(yè)績逆勢(shì)增長

時(shí)下北半球正值炎炎夏季，從性感、時(shí)尚、耐氯的泳衣，到展現(xiàn)身材曲線美的長筒絲襪，從一件柔軟、富有彈性的吊帶小衫，到一件干練、簡潔的T恤，都是時(shí)尚女性的夏季必備單品。而在這一件件單品中，處處都活躍著氨綸的“影子”。

作為目前應(yīng)用最廣泛的彈性纖維，氨綸被譽(yù)為紡織工業(yè)的“味精”并不是無緣無故的。除了那些備受歡迎的夏季單品，氨綸在秋冬季服飾、產(chǎn)業(yè)用領(lǐng)域也有廣泛應(yīng)用。可以這樣說，氨綸在化纖工業(yè)中雖然是個(gè)體量不大的品種，卻發(fā)揮著無可替代的重要作用。

那么，我國氨綸行業(yè)自2018年以來的市場行情如何？龍頭企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)方面有哪些新動(dòng)向？行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張情況如何？國內(nèi)氨綸目前的市場競爭格局怎樣？近期，中國紡織報(bào)記者梳理了3家包含氨綸業(yè)務(wù)、或主營業(yè)務(wù)為氨綸的上市公司華峰氨綸、新鄉(xiāng)化纖、泰和新材的2018年年報(bào)，并對(duì)中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)氨綸分會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人，以及幾名氨綸行業(yè)業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行了采訪。

大行業(yè)利潤整體下滑

龍頭業(yè)績卻“逆勢(shì)飄揚(yáng)”

氨綸行業(yè)雖然從遠(yuǎn)期看仍有很大的增長空間，但某一段時(shí)期的運(yùn)行情況卻難免出現(xiàn)一些讓業(yè)界“郁悶”的插曲。2018年的氨綸行情就屬于讓人“郁悶”的那一種。

來自中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國氨綸行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額9.39億元，同比下降44.01%，利潤率為3.56%，同比下降3.29個(gè)百分點(diǎn)，其利潤率近年來首次低于化纖行業(yè)的平均水平。氨綸行業(yè)主要償債能力指標(biāo)及贏利能力指標(biāo)同比均有所下降，整體顯示出走低態(tài)勢(shì)。

“前幾年，氨綸行業(yè)景氣時(shí)利潤率始終高于化纖行業(yè)的平均水平，在那個(gè)階段，氨綸廠家加速擴(kuò)充產(chǎn)能。但自2017年開始，國內(nèi)氨綸市場進(jìn)入下行通道，不過，那時(shí)產(chǎn)品價(jià)格依然處于上升態(tài)勢(shì)，所以行情仍然不錯(cuò)。不過，到了2018年，氨綸行業(yè)整體處于下行周期，在PTMEG及MDI等主要原料價(jià)格一路走低的壓力下，氨綸主要品種的價(jià)格均有不同程度的下跌，庫存也有所增加，從而使行業(yè)的利潤總額和利潤率出現(xiàn)下降，整體贏利水平下降。”中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)氨綸分會(huì)副會(huì)長李增俊說。

對(duì)此，泰和新材公司也表示：“2018年，雖然下游需求維持兩位數(shù)增長，但由于新增產(chǎn)能相對(duì)較多，落后產(chǎn)能退出較少，氨綸行業(yè)供大于求的問題仍然突出，行業(yè)維持弱勢(shì)下行調(diào)整，價(jià)格跌幅較為明顯，行業(yè)利潤比2017年出現(xiàn)下降。”

“行業(yè)產(chǎn)能增加比較快，外部環(huán)境也面臨很大挑戰(zhàn)，市場競爭比較激烈，行業(yè)虧損面有所擴(kuò)大，部分氨綸企業(yè)訂單不足，所以整體行業(yè)發(fā)展情況不容樂觀。”一名氨綸企業(yè)市場部負(fù)責(zé)人向記者感慨。

不過，值得注意的是，2018年，在氨綸行業(yè)讓然“郁悶”的大形勢(shì)下，幾家龍頭企業(yè)的業(yè)績卻實(shí)現(xiàn)“逆勢(shì)飄揚(yáng)”。

作為國內(nèi)氨綸行業(yè)的“老大”，華峰氨綸2018年業(yè)績實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長，競爭優(yōu)勢(shì)得到了明顯提升，氨綸產(chǎn)量、銷量、營收、凈利潤4項(xiàng)主要指標(biāo)創(chuàng)歷史最好成績。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年，華峰氨綸的產(chǎn)量為14.39萬噸，實(shí)現(xiàn)營收44.36億元，同比增長6.89%；實(shí)現(xiàn)凈利潤4.45億元，同比增長15.49%。“公司依托ERP系統(tǒng)、生產(chǎn)線成本核算模型等現(xiàn)代化數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，依據(jù)大數(shù)據(jù)分析結(jié)果，通過實(shí)施有針對(duì)性的精細(xì)化管理舉措，使得在生產(chǎn)成本控制、節(jié)能降耗等領(lǐng)域保持著全球同行業(yè)先進(jìn)水平，確保了公司相對(duì)穩(wěn)定的贏利能力。”華峰氨綸公司這樣表示。

新鄉(xiāng)化纖的氨綸板塊2018年也取得了不錯(cuò)的成績。期內(nèi)，其生產(chǎn)氨綸71823噸，氨綸產(chǎn)銷量增加，毛利潤增加；其氨綸板塊實(shí)現(xiàn)營收19.4億元，同比增長42.32%，氨綸營收占公司總營收的比重為43.17%，毛利率為9.56%。

泰和新材的氨綸板塊2018年的產(chǎn)量、銷量均實(shí)現(xiàn)大幅增長，其產(chǎn)量為59089噸，同比增長68.53%，其產(chǎn)量同比實(shí)現(xiàn)高幅增長緣于新增寧夏寧東泰和新材公司的氨綸產(chǎn)量；期內(nèi)公司氨綸板塊實(shí)現(xiàn)營收12.38億元，占公司總營收的比重為57%，營收同比增幅高達(dá)30.59%。

或許，這正應(yīng)了那一句，“沒有不好的行業(yè)，只有做不好的企業(yè)。”

對(duì)“一帶一路”沿線出口增加

差異化產(chǎn)品凸顯“亮點(diǎn)效應(yīng)”

在氨綸行業(yè)2018年整體行情下行的大背景下，是不是就一片灰暗，沒有亮點(diǎn)？非也。值得注意的是，氨綸行業(yè)2018年運(yùn)行呈現(xiàn)出兩個(gè)比較突出的亮點(diǎn)。

一是隨著下游用戶對(duì)功能性、差別化紡織品的要求提高，氨綸企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)方面的積極性持續(xù)高漲，從而使部分差別化氨綸產(chǎn)品的市場及贏利能力相對(duì)較好。

比如，華峰氨綸2018年繼續(xù)著重于差異化產(chǎn)品研發(fā)和工藝技術(shù)升級(jí)改造，其高附加值差異化產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和效益初步顯現(xiàn)，逐步占據(jù)一定市場份額。

“公司的耐高溫黑氨綸系列和超耐氯氨綸系列產(chǎn)品逐步擴(kuò)大市場份額，黑氨綸、高附加值超耐氯市場占有率逐步穩(wěn)定并擴(kuò)大市場，成為公司新的利潤增長點(diǎn)。同時(shí)，公司新推出的GRS產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，易定型可染氨綸、高性能粗旦氨綸、側(cè)退紙尿褲氨綸等產(chǎn)品獲得市場進(jìn)一步認(rèn)可，公司將進(jìn)一步加快技術(shù)改造及市場培育，提升產(chǎn)品性能、拓展銷售渠道，增強(qiáng)綜合競爭力。”華峰氨綸公司一名高管向記者表示。

新鄉(xiāng)化纖2018年也對(duì)超柔軟氨綸纖維生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行了深入研究，其關(guān)鍵技術(shù)已成功應(yīng)用到生產(chǎn)階段，同時(shí)對(duì)氨綸設(shè)備進(jìn)行升級(jí)改造，已由最初的24頭提升到120頭。企業(yè)還配套機(jī)器人自動(dòng)分揀、自動(dòng)倉儲(chǔ)。“我們致力于規(guī)模化生產(chǎn)超柔軟差別化氨綸纖維，創(chuàng)造最大經(jīng)濟(jì)效益，將持續(xù)增大高附加值氨綸纖維比例，提高公司氨綸纖維產(chǎn)品競爭力。”新鄉(xiāng)化纖表示。

二是我國氨綸出口量出現(xiàn)兩位數(shù)增幅。

來自中國海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國氨綸出口總量為6.46萬噸，同比增長11.94%。從出口流向上看，隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，我國對(duì)土耳其、越南、韓國、中國臺(tái) 灣、埃及的出口量占據(jù)出口方的前5位，其中，對(duì)土耳其的出口量依然是最多的。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國氨綸對(duì)土耳其的出口量為10376噸，同比增長32.35%；出口金額為5062.2萬美元，同比大幅增長53.23%。

在這股“向外部要業(yè)績”的大浪潮下，華峰氨綸便成為“弄潮”土耳其市場的一員。它在土耳其設(shè)立了貿(mào)易公司華峰土耳其，該公司2018年實(shí)現(xiàn)收益462.43萬元。

對(duì)此，李增俊表示，土耳其地處歐亞連接處，是傳統(tǒng)的紡織強(qiáng)國，對(duì)于氨綸的需求相對(duì)旺盛，而當(dāng)?shù)匕本]供應(yīng)相對(duì)有限，而近兩年我國氨綸工廠加大開拓力度，對(duì)促進(jìn)土耳其當(dāng)?shù)匕本]銷售起到了重要作用。

此外，2018年，我國氨綸對(duì)越南出口7587.5噸，同比增長42.36%，出口額為4071.8萬美元，同比增長48.76%；對(duì)埃及出口4335.5噸，同比增長42.98%，出口額為2120.1，同比增長50.33%；對(duì)印度尼西亞出口3954.8噸，同比增長41.64%，出口額為1802.2萬美元，同比增長56.87%。

新鄉(xiāng)化纖也表示，公司2018年加強(qiáng)了氨綸國外新市場的開發(fā)，取得了較好成效。

龍頭公司擴(kuò)張步伐不停歇

產(chǎn)能集中度提升整合加速

來自中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2018年，我國氨綸總產(chǎn)能為81.62萬噸，比2017年增長1.95萬噸，同比增幅為2.45%；產(chǎn)量為68.32萬噸，與2017年相比增加13.21萬噸，同比增幅為10.84%，大于2017年7.99%的同比增幅。

在氨綸新項(xiàng)目建設(shè)方面，3家上市公司龍頭企業(yè)也成為擴(kuò)產(chǎn)主力。

身為目前國內(nèi)產(chǎn)能最大的氨綸生產(chǎn)企業(yè)，華峰氨綸并不滿足，這些年它仍是擴(kuò)張的“先鋒”力量。在浙江本部之外，已經(jīng)為公司業(yè)績帶來強(qiáng)勁支撐的華峰重慶氨綸有限公司便是其往西擴(kuò)張的成果。

華峰重慶氨綸有限公司年產(chǎn)6萬噸差別化氨綸項(xiàng)目早在2013年就已啟動(dòng)，目前已投產(chǎn)。2018年，華峰重慶氨綸有限公司實(shí)現(xiàn)營收23億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.39億元。

不止于此。華峰重慶氨綸有限公司年產(chǎn)10萬噸差別化氨綸擴(kuò)建項(xiàng)目也于2018年4月啟動(dòng)，位于重慶市涪陵區(qū)白濤化工園區(qū)，目前，該項(xiàng)目一期工程正在穩(wěn)步推進(jìn)中，預(yù)計(jì)今年年底前將投產(chǎn)。新產(chǎn)能將更加環(huán)保、經(jīng)濟(jì)、高效，建成后將進(jìn)一步擴(kuò)大華峰氨綸的競爭優(yōu)勢(shì)。

“隨著重慶已有產(chǎn)能的全面釋放，以及未來采用領(lǐng)先工藝技術(shù)的新項(xiàng)目的上馬，公司生產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，先進(jìn)產(chǎn)能占比將大幅提高，有望進(jìn)一步降低公司生產(chǎn)成本，提高贏利能力。”華峰氨綸公司這樣表示。

新鄉(xiāng)化纖2018年為年產(chǎn)3×2萬噸超細(xì)旦氨綸纖維項(xiàng)目一期工程繼續(xù)投入1.29億元，并在年內(nèi)投產(chǎn)，截至2018年年末該項(xiàng)目一期實(shí)現(xiàn)收益4535.74萬元；并為年產(chǎn)3*2萬噸超細(xì)旦氨綸纖維項(xiàng)目二期增加投入5.87億元，目前該項(xiàng)目二期仍在建設(shè)中。隨著氨綸新項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)和技術(shù)水平的提升，新鄉(xiāng)化纖這家原本在粘膠長絲領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，在我國氨綸行業(yè)的領(lǐng)軍優(yōu)勢(shì)也越來越明顯。

泰和新材2018年新增加1.5萬噸氨綸，而在此前的2017年，它還收購了原屬于雅迪在寧夏越華的氨綸產(chǎn)能。而且，泰和新材氨綸板塊仍在擴(kuò)張中。

泰和新材持續(xù)實(shí)行煙臺(tái)、寧夏雙基地戰(zhàn)略，按照計(jì)劃，在煙臺(tái)開發(fā)區(qū)化工園新征土地，實(shí)施新園區(qū)建設(shè)，將新建3萬噸高附加值的差別化氨綸項(xiàng)目，推動(dòng)差別化產(chǎn)品提效率、上規(guī)模、增效益；同時(shí)，在寧夏地區(qū)實(shí)施低成本擴(kuò)張策略，著重發(fā)展規(guī)模化、低成本、高效率氨綸產(chǎn)品，初步規(guī)劃氨綸產(chǎn)能為6萬噸/年。2019年，泰和新材著手在煙臺(tái)園區(qū)推進(jìn)15000噸/年高效差別化粗旦氨綸工程項(xiàng)目，在在寧夏園區(qū)推進(jìn)30000噸/年綠色差別化氨綸智能制造項(xiàng)目。根據(jù)新項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度，泰和新材將逐步對(duì)落后產(chǎn)能進(jìn)行淘汰，通過新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，重新構(gòu)筑氨綸業(yè)務(wù)的競爭新優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)紐士達(dá)氨綸市場占有率穩(wěn)步提升。

此外，這幾年來，韓國曉星于衢州工廠新增6萬噸產(chǎn)能，其中，2017年一期投產(chǎn)2萬噸，2018年二期投產(chǎn)4萬噸；連云港(4.460, 0.00, 0.00%)杜鐘新奧神氨綸新增1.2萬噸產(chǎn)能。

“2018年，在氨綸行業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級(jí)、提質(zhì)增效、注重高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)上，行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)量小幅增長。值得注意的是，這兩年，一方面，氨綸行業(yè)部分產(chǎn)能停產(chǎn)的趨勢(shì)依然延續(xù)，比如薛永興氨綸、中柏特纖（開普特氨綸）部分產(chǎn)能停產(chǎn)；但另一方面，部分龍頭企業(yè)兼并重組的速度加快，這使國內(nèi)氨綸行業(yè)的產(chǎn)能集中度進(jìn)一步提高。”李增俊說。

而從中長期來看，隨著產(chǎn)業(yè)洗牌速度加快，我國氨綸行業(yè)仍然具有一定的發(fā)展?jié)摿Α＝刂?018年年末，全球氨綸產(chǎn)能達(dá)到112萬噸，同比增長約10%，我國氨綸產(chǎn)能已占全球氨綸總產(chǎn)能的近70%，我國已成為全球最大的氨綸生產(chǎn)國和消費(fèi)國。

“從中長期來看，我國氨綸行業(yè)仍面臨難得的整合機(jī)遇。自2017年以來，氨綸行業(yè)發(fā)生了一些新變化，部分有資金實(shí)力、有技術(shù)實(shí)力、有市場網(wǎng)絡(luò)布局優(yōu)勢(shì)的上市公司競爭優(yōu)勢(shì)日趨凸顯，預(yù)計(jì)未來行業(yè)集中度仍將不斷提升。目前，氨綸在紡織服裝領(lǐng)域已經(jīng)得到普及應(yīng)用，成為必不可少的紡織原料，雖然整體需求增速呈現(xiàn)出一定的放緩趨勢(shì)，但行業(yè)整體仍有增長空間，尤其是龍頭企業(yè)仍有市場拓展優(yōu)勢(shì)。”上述氨綸行業(yè)業(yè)內(nèi)人士說。