2020全球油市展望：非歐佩克勢力全面崛起 中國原油產(chǎn)量或達1.94億噸

2020年開年，伊朗局勢的急轉(zhuǎn)直下，給今年全球油市蒙上了一層陰影。

1月13日，中國石油集團經(jīng)濟技術(shù)研究院在北京舉辦《2019年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》發(fā)布會。會上，副院長姜學峰表示，世界石油市場供應和需求在2019年達到了“脆弱的”平衡，美國與中國、歐洲等主要經(jīng)濟體貿(mào)易摩擦加劇、地緣政治風險加大，對國際油價走勢構(gòu)成重要影響。

經(jīng)研院預計，2020年，全球經(jīng)濟走勢仍將疲軟，國際油價將維持震蕩走勢，布倫特原油均價范圍在60-65美元/桶區(qū)間，與2019年平均油價大致相當。

“但是，不穩(wěn)定的全球宏觀經(jīng)濟和政治局勢，特別是美國與主要經(jīng)濟體的貿(mào)易爭端、中東地緣政治形勢的較大不確定性，國際油價年均水平降至50美元/桶以下或向上突破75美元/桶的情況也可能出現(xiàn)。”他說。

對中國而言，在復雜多變的形勢下，加大力度保證國內(nèi)能源供給安全的同時，依然需要推進能源轉(zhuǎn)型進程，降低對石油和天然氣的依賴程度。2019年，我國原油產(chǎn)量扭轉(zhuǎn)連續(xù)幾年下降勢頭，達到1.91億噸，增幅1.1%；天然氣產(chǎn)量估算達到1738億立方米，增幅約9.8%。

供需平衡非常脆弱

2019年底，現(xiàn)代石油工業(yè)的誕生地——美國，在70余年來首次實現(xiàn)月度數(shù)據(jù)上從凈進口國到凈出口國的轉(zhuǎn)變，無論是通過石油出口還是揮舞“制裁大棒”，美國正在成為一個“石油霸權(quán)”國家。

這也是從供給側(cè)看，全球能源市場在2019年最為明顯的轉(zhuǎn)變。

這一影響體現(xiàn)在供需結(jié)構(gòu)和市場份額的轉(zhuǎn)變。自2017年歐佩克國家宣布減產(chǎn)以來，共累計減產(chǎn)244萬桶/日，而趁此機會，非歐佩克國家在美國的快速增產(chǎn)帶動下，增產(chǎn)超560萬桶/日，不僅大大抵消了歐佩克國家的減產(chǎn)努力，歐佩克國家的市場份額還被美國搶走了4%。

而在增產(chǎn)之外，美國的制裁同樣起到了決定性的作用。2019年，全球原油供需差已經(jīng)從2018年的100萬桶/日縮減至總體平衡。但在這個過程中，美國對伊朗和委內(nèi)瑞拉的制裁，讓全球原油供給驟降180萬桶/日，是重回平衡的“最大力量”。

“由此可見，對全球油氣市場施加影響，已經(jīng)成為美國推行‘美國優(yōu)先’戰(zhàn)略的重要抓手。”姜學峰說，“同時，因為上述平衡主要是因減產(chǎn)和制裁達成，所以這樣的平衡狀態(tài)非常脆弱，極易因地緣政治因素產(chǎn)生波動。”

美國、俄羅斯分別支持下的沙特阿拉伯和伊朗兩大陣營之間的博弈加劇，中東地區(qū)的爭端愈演愈烈。2019年末，沙特最大的原油處理廠受襲，導致這一國家的石油供給能力銳減5成；2020年初，美伊之間的爭端不斷升溫，給這一地區(qū)又帶來了諸多的不確定性。

而在諸多不確定性中，針對油輪、油田設(shè)施的襲擊頻繁發(fā)生，全球特別是亞洲地區(qū)，面臨的石油供應中斷風險顯著提高，極大影響了中國的能源供應安全。2019年上半年，中國途經(jīng)霍爾木茲海峽的原油進口330萬桶/日，占原油總進口量的33%。

高昂的風險不僅意味著供給的脆弱，更意味著成本的升高。2019年全年油價相較2018年下降10%，但中國進口原油價格僅下降4.6%。除了因為中東地區(qū)針對中國的油價升水提高，同比上升近10倍的原油保費以外，不斷攀升的運費也給中國帶來了額外的進口成本。

同時，2019年的原油市場呈現(xiàn)出了另外一大特點：需求側(cè)取代供給側(cè)，成為影響油價的主要因素。觀察去年的沙特受襲和今年美伊沖突后的油價走勢可以發(fā)現(xiàn)，地緣政治帶來的供給預期僅維持了數(shù)天的上升，在之后油價就快速回落至危機發(fā)生前的水平。

這一現(xiàn)象背后的原因，是原油在2019年出現(xiàn)較大幅度的需求下挫，全年來看，2019年石油需求只增長了90萬桶/日，遠低于2018年的150萬桶/日，導致經(jīng)濟狀況和需求不振在2019年大部分時間對油價影響更大。

2020年全球經(jīng)濟走勢仍將保持疲軟的情況下，中石油經(jīng)研院預計石油需求增量或?qū)⑿》厣?15萬桶/日，在美國、挪威、巴西和圭亞那等國的增產(chǎn)下，非歐佩克供應將同比提升210萬桶/日。

不過，世界石油市場的平衡依然取決于“減產(chǎn)聯(lián)盟”的減產(chǎn)力度，包括伊朗、委內(nèi)瑞拉局勢的后續(xù)發(fā)展，以及以美國為主的非歐佩克國家增產(chǎn)情況。

2019年，中國原油的對外依存度達72.5%。-甘俊攝

中國仍需發(fā)力增產(chǎn)

在21世紀第二個十年的收官之年，中國的原油產(chǎn)量終于止住了連續(xù)五年的下降，開始回升，油氣對外依存度快速提升的勢頭得到了遏制，但是，能源安全的問題依然不容忽視。

2019年，中國原油產(chǎn)量扭轉(zhuǎn)連續(xù)幾年下降勢頭，達到1.91億噸，增幅1.1%；天然氣產(chǎn)量估算達到1738億立方米，增幅約9.8%。但是，受大型民營煉廠密集開工的影響，原油需求快速增至6.94億噸，原油凈進口量首次突破5億噸，達5.03億噸，同比增長近10%。

2019年，中國原油的對外依存度達72.5%；石油對外依存度首破70%，達70.8%，不過，原油和石油對外依存度的增速分別較上年放緩0.8和1.3個百分點，是自2014年油價快速下跌以來首次增速出現(xiàn)放緩。

未來隨著加大國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度七年行動計劃的實施，產(chǎn)量還將繼續(xù)回升，中石油經(jīng)研院預計，2020年國內(nèi)油氣產(chǎn)量有望分別達到1.94億噸和1900億立方米。加之國家發(fā)展清潔煤、多能代油、提高終端用能電力比例等政策實施，油氣對外依存度將呈平穩(wěn)低速增長態(tài)勢。

成品油方面，因國內(nèi)需求不振疊加煉化產(chǎn)能快速建設(shè)，國內(nèi)汽柴煤三大成品油消費增速因多種原因均有所放緩，成品油出口壓力加大，全年凈出口總量首破5000萬噸，“猛增”34%。

2020年預計國內(nèi)成品油需求增速繼續(xù)放緩，煉油能力增勢不減，供應將繼續(xù)過剩，成品油凈出口可能將一舉突破6000萬噸，超過韓國成為亞太地區(qū)最大的成品油出口國。

其中，柴油受到IMO“限硫令”新規(guī)利好，出口量將高達2600萬噸。2019年底政府出臺政策，首次明確提出“支持符合條件的企業(yè)參與原油進口、成品油出口”，為民營企業(yè)擴大成品油出口和原油進口提供了政策保障。

不過，煉化產(chǎn)能的過剩，已經(jīng)成為國內(nèi)市場的一個突出問題。2019年，全年新增煉油能力2850萬噸/年，是2014年以來的最高峰。按照增產(chǎn)開工水平、合理的成品油收率、滿足國內(nèi)成品油需求和盡可能大量出口測算，我國的煉油能力已經(jīng)至少過剩1.5億噸/年。

“按照產(chǎn)能置換的一貫思路，國內(nèi)基本上是先建產(chǎn)能、再減產(chǎn)能。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“長期以來形成的產(chǎn)能過剩問題不會在短時間內(nèi)緩解，這對于國內(nèi)企業(yè)來說，將會是非常大的壓力。”

天然氣方面，2019年，我國天然氣生產(chǎn)增速9.6%，超過進口增速，對外依存度與上年基本持平。我國天然氣基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通重點工程、LNG接收站接收能力、儲氣庫調(diào)峰能力建設(shè)均取得明顯進展。

值得一提的是，天然氣市場化改革穩(wěn)步推進，國內(nèi)天然氣安全保供能力明顯提升。2020年及之后，隨著我國天然氣市場規(guī)模的擴大、市場化程度的不斷提升，天然氣產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)仍需繼續(xù)不斷完善，進一步提高資源配置效率和供應保障能力。