大宗交易“冰與火”：最高折價率超18% 溢價搶籌標的同步北向資金

二級市場走勢波瀾不驚，大宗交易市場的籌碼卻是緊著搗騰。

據統計，6月1日至6月8日，滬深兩市合計出現648筆大宗交易，較上一統計周期環比增加23%。

這個過程中，包括融捷健康（300247.SZ）、美凱龍（601828.SH）等多只個股無論是與前收盤價，還是當日收盤價相比均出現了大幅溢價成交的情況。

以美凱龍為例，6月8日大宗交易成交1.09億元，成交價11.34元，6月5日、8日收盤價分別為10.31元、10.43元，溢價幅度達10.31%和8.72%。

“溢價，以及部分折價率不高成交的個股，其安全邊際會更高一些。”華南一位私募人士評價稱。

溢價吸籌的另一面，是部分高位股的“打折促銷”。同樣是6月8日，近期連續拉漲的金城醫藥（300233.SZ）出現10筆大宗交易，成交價25.03元，較當日28.96元的收盤價折價率高達13.57%。

高位消費股、醫藥股打折出貨

上述統計期間，折價率最高的是天龍集團（300063.SZ），6月8日出現的三筆大宗交易成交價為5.28元，較當日6.46元的收盤價折價幅度達18.27%。

不過，上述折價成交多半來自既有股東的減持。8日當晚天龍集團曾公告，公司股東常州長平及其一致行動人京江永暉通過大宗交易方式減持公司股份1220萬股。

通過大宗交易減持的情況十分普遍，較當日收盤價折價率超過15%的星期六（002291.SZ）、和佳醫療（300273.SZ）等均是如此。

不過，金城醫藥近期出現的大宗交易卻不在此列。該公司總經理張學波、朱曉剛，以及5%以上股東海通資管的減持計劃已于6月1日和2019年11月執行完畢。

交易數據顯示，6月8日，金城醫藥10筆大宗交易總計成交額1.46億元，賣方均為中信證券北京中關村東路營業部，買方則全部是機構專用席位。而在此之前，金城醫藥已經連續多日上漲。

而從相對前收盤價折價率的角度來看，則更為清晰。折價率較高的個股，包括了多只處于高位的消費股。

妙可藍多（600882.SH）是一只年內消費牛股，年初至6月9日累計上漲142.94%，目前處于減持階段，公司給出的減持方式為集中競價減持。

但從5月底以來，該公司大宗交易數量也開始明顯增多，同時折價幅度從2.95%一度擴大至7.58%。

類似案例，還包括海天味業（603288.SZ）、索菲亞（002572.SZ），以及部分高位醫藥股和科技股。

景氣度下滑的行業也是折價成交比較集中的板塊，如養殖、新能源汽車。

圣農發展（002299.SZ）6月5日出現8筆大宗交易，成交價24.17元，較前收盤價折價9.98%，較當日收盤價折價7.36%。

再如華友鈷業（603799.SH）、億緯鋰能（300014.SZ）6月初也出現多筆交易，成交折價率在5.58%至11.55%之間不等。

需要指出的是，雖然上述個股近期多出現大幅折價成交的情況，不利于股價的后期上漲，但是個中原因較為復雜，包括了股東、高管減持等多方面因素，就此并不能斷定股價一定會回落。例如金城醫藥，6月8日出現13.57%折價成交后，6月9日再次大漲9.56%。

溢價搶籌方向與北向資金一致

有出低價賣的，自然也有出高價買的。

只是，天茂退（002509.SZ）的案例稍顯極端。6月8日，公司收盤價為0.5元，但安信證券佛山樂從營業部卻以0.6元、溢價20%的價格接下了該公司80萬股。

火中取栗，只是個別現象，多數溢價成交的個股仍然集中在部分行業龍頭和低位股板塊。

美凱龍（601828.SH）于6月8日成交了一筆1.09億元的大宗交易，成交價11.34元，較前收盤價、當日收盤價分別溢價9.99%和8.72%。

近期被北向資金追捧的京東方A（000725.SZ）、東山精密（002384.SZ），在6月1日則出現了機構席位溢價吸籌的情況。

其中，京東方A為近期北向資金集中買入標的。5月30日，深股通持股數量為7.82億股，至6月8日時其持股數量增加到了13.24億股，幾近翻倍。

東山精密的情況類似，同期深股通持股數量也從2666萬股增加到了5111萬股。在北向資金帶動下，這兩家公司近期股價也出現了一定上漲，京東方A6月8日一度漲停。

溢價買入排名靠前的個股，還包括了部分低位醫藥股、成長股，以及基建領域的周期股。

融捷健康，當前股價僅有2.53元，總市值不過20億元，而在2016年的高點其股價一度超過12元。

5月18日至今，該公司便出現了三筆大宗交易，均為溢價成交，較當日收盤價溢價幅度在6.97%至15.06%。

此外，基建領域的衍生行業爆破、機械和裝飾類標的，也出現多家公司溢價成交的情況。

其中，宏大爆破（002683.SZ）、徐工機械（000425.SZ）、建藝集團（002789.SZ）和長高集團（002452.SZ），6月8日、9日大宗交易均為溢價成交，較當日收盤價溢價率在5%左右，略低于融捷健康。

整體來看，個別高位股也存在溢價成交的情況，只是接盤方表現相對謹慎，溢價幅度、成交額均十分有限。

以沃森生物（300142.SZ）為例，公司股價從4月初的30元附近已經漲至6月9日的47.38元。

6月1日，機構專用席位便以43.21元的價格接下7.04萬股，但較當日收盤價為平價成交，較前收盤價小幅溢價3.13%。