公募前十大榜單未變 易方達(dá)多爆款押準(zhǔn)趨勢(shì) 華夏、廣發(fā)位居前三

“幾乎沒(méi)有變化。”

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2020年第二季度公募基金月均非貨幣理財(cái)規(guī)模數(shù)據(jù)，前十大基金公司的排位，幾乎與一個(gè)季度前一致。

而期間，爆款基金卻時(shí)時(shí)攪動(dòng)市場(chǎng)。

“爆款基金是基金公司保住排名的關(guān)鍵。”受訪人士坦言。

數(shù)據(jù)的另一面，大型基金公司在今年基金發(fā)行爆發(fā)式增長(zhǎng)的時(shí)候，也搶占了大部分的份額，每家大型基金公司都有爆款基金。

“大公司在渠道布局、品牌價(jià)值等方面具有比較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，形成了很明顯的馬太效應(yīng)。”

TOP10排位穩(wěn)定

公募二季度末月均非貨規(guī)模公布，頭部機(jī)構(gòu)排位穩(wěn)定。

TOP10基金公司為易方達(dá)、華夏基金、廣發(fā)基金、博時(shí)基金、南方基金、匯添富基金、富國(guó)基金、中銀基金、嘉實(shí)基金、招商基金。

二季度，易方達(dá)繼續(xù)蟬聯(lián)第一，華夏前進(jìn)一名，廣發(fā)前進(jìn)一名，博時(shí)則下滑兩個(gè)名次。

南方、匯添富、富國(guó)、中銀、嘉實(shí)和招商的名次均保持不變。

與一季度相比TOP10基金公司沒(méi)有變化，排名微小的調(diào)整僅僅只是二季度排名第二三四名的華夏、廣發(fā)、博時(shí)，在一季度時(shí)的排名是第三、第四、第二。

根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度末基金總體規(guī)模16.90萬(wàn)億元，較一季度末16.64萬(wàn)億元，增長(zhǎng)1.56%，較年初增長(zhǎng)14.77萬(wàn)億，增長(zhǎng)14.42%。

值得注意的是，二季度權(quán)益類基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)。

根據(jù)太平洋證券的統(tǒng)計(jì)，截至2020上半年末，主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模為31253億元，較2020年一季度末增長(zhǎng)28.2%，較2019年末增長(zhǎng)40.8%；而被動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模為10548億元，較2020年一季度末僅增長(zhǎng)0.3%。

而固收產(chǎn)品中，偏債混合型基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)，貨幣基金大幅縮水。

一方面，受益于權(quán)益市場(chǎng)上漲行情，偏債混合型基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)22.7%；另一方面，由于伴隨著收益率的下行，貨幣基金規(guī)模大幅縮水至77164億元，較2020年一季度末縮水8.6%。

簡(jiǎn)而言之，公募規(guī)模二季度末較年初大幅增長(zhǎng)14.42%，主要是得益于權(quán)益市場(chǎng)的上漲，主動(dòng)權(quán)益基金貢獻(xiàn)最大。

而大型基金公司之所以能在二季度繼續(xù)保住頭部位次，關(guān)鍵在于它們?cè)跈?quán)益市場(chǎng)的大力擴(kuò)展。

“今年來(lái)看權(quán)益類爆款基金頻發(fā)，這是上半年規(guī)模比較大的基金公司保住規(guī)模或者晉升名次的必爭(zhēng)之地。”格上財(cái)富高級(jí)宏觀分析師張婷表示。

其認(rèn)為，易方達(dá)、華夏、廣發(fā)、博時(shí)、南方、匯添富、富國(guó)這些基金公司今年均成立了很多爆款權(quán)益類基金，疊加老基金業(yè)績(jī)優(yōu)秀，客戶申購(gòu)規(guī)模也逐漸增加。

值得注意的是，大基金公司發(fā)行的爆款基金很有特色。

“今年大基金公司的新基金的特點(diǎn)主要是抓住了市場(chǎng)熱點(diǎn)。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍說(shuō)。

比如去年基金業(yè)績(jī)冠軍劉格菘任基金經(jīng)理的廣發(fā)科技先鋒，今年1月22日成立，募資目標(biāo)80億元，確認(rèn)比例為8.68%，即是一天內(nèi)狂賣921億元。

此外，張婷指出，“基金規(guī)模排名前十的基金公司相對(duì)來(lái)說(shuō)都是比較綜合性發(fā)展的大型基金公司，多數(shù)呈現(xiàn)了權(quán)益類產(chǎn)品和固收類產(chǎn)品同時(shí)發(fā)力的特征。”

爆款基金馬太效應(yīng)

值得一提的是，在今年權(quán)益基金發(fā)行火爆，爆款基金頻出之時(shí)，贖舊買(mǎi)新現(xiàn)象非常嚴(yán)重。

權(quán)益類基金中，發(fā)行市場(chǎng)火爆，存量市場(chǎng)冷清。

根據(jù)太平洋證券的統(tǒng)計(jì)，上半年權(quán)益類基金的資金凈流入不足400億元。

太平洋證券分析師徐玉寧指出，2020年二季度，權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模2858億元，連續(xù)4個(gè)季度發(fā)行規(guī)模突破1000億元，是除2015年二季度和2020年一季度外的第三高點(diǎn)。

與之對(duì)應(yīng)，存量基金市場(chǎng)卻遭遇大額凈贖回，二季度凈贖回規(guī)模為2485億元，發(fā)行與凈申購(gòu)合計(jì)僅為373億元，也就是說(shuō)權(quán)益類基金二季度19.8%的規(guī)模增長(zhǎng)幾乎全部來(lái)自于凈值的上漲，并未吸引大規(guī)模增量資金，而今年一季度權(quán)益類基金吸引了3462億元的歷史第二高的增量資金。

徐玉寧分析，發(fā)行市場(chǎng)與存量市場(chǎng)的巨大反差，主要體現(xiàn)為主動(dòng)權(quán)益和被動(dòng)權(quán)益的此消彼長(zhǎng)，2020年二季度，主動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模為2650億元，存量基金凈贖回規(guī)模為826億元，吸引增量資金1825億元，為歷史第三高點(diǎn)；被動(dòng)權(quán)益基金新發(fā)規(guī)模為208億元，存量基金凈贖回規(guī)模為1660億元，凈流出1452億元，僅次于2015年三季度。

事實(shí)上，今年誰(shuí)能推出爆款基金，誰(shuí)就獲得更大的規(guī)模增長(zhǎng)，爆款基金在重構(gòu)基金公司規(guī)模的榜單。

“從二季度公募基金的非貨規(guī)模排名來(lái)看，頭部效應(yīng)很明顯，就是規(guī)模大的公司在二季度基金發(fā)行時(shí)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的時(shí)候，仍然搶占了大部分的份額，大型基金公司基本上都有一款以上的爆款基金。”楊德龍說(shuō)。

以非貨基金規(guī)模排名蟬聯(lián)第一的易方達(dá)為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)，易方達(dá)共成立44只新基金（A/C類份額分開(kāi)計(jì)算），發(fā)行規(guī)模達(dá)1229億元。

易方達(dá)今年發(fā)行的新基金，出現(xiàn)了許多爆款，比如陳皓管理的易方達(dá)均衡成長(zhǎng)發(fā)行份額達(dá)到270億份，馬波的易方達(dá)研究精選發(fā)行份額165億份。

4月8日蕭楠任基金經(jīng)理的易方達(dá)消費(fèi)精選發(fā)行，募資規(guī)模80億元，一日售罄，配售比例為83.48%，也即是一日內(nèi)賣了近百億。

6月5日，張坤任基金經(jīng)理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有發(fā)行，募資規(guī)模80億元，配售比例為23.45%，也即是一天內(nèi)狂賣341億元。

而劉武管理的易方達(dá)創(chuàng)新成長(zhǎng)，募資規(guī)模80億元，配售比例為22.72%，也即是一日內(nèi)狂賣352億元。

總體來(lái)看，截至8月20日，今年以來(lái)新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到17658億份，其中發(fā)行規(guī)模達(dá)到100億元的爆款基金達(dá)26只，50億-100億的爆款基金73只。

在超百億的26只爆款基金中，有18只來(lái)自規(guī)模TOP10的基金公司，占比69%。