掘金“新基建”時代 五大重點投資賽道浮現

9月27日，在21世紀經濟報道主辦的“2020中國智造業年會”上，賽迪顧問聯合21世紀經濟報道共同發布了《2020中國新基建產業賽道與投資價值研究白皮書》（以下簡稱“報告”）。

賽迪顧問股份有限公司副總裁董凱指出，當前“新基建”存在五大重要賽道，涉及5G+工業互聯網、特高壓及智能電網設備運維、大數據中心、衛星互聯網和人工智能等領域。

報告同時分析稱，當前國內新基建建設正處于起步階段，與“新基建”相關的建設規劃、政策體系、運營機制等尚不完善。為保障新基建平穩發展，應當從規劃、政策、金融等維度予以能力補足。

新基建投資賽道

報告認為，5G+工業互聯網、特高壓及智能電網設備運維、大數據中心、衛星互聯網和人工智能等領域將成為中國新基建產業的重點投資賽道。

其中，5G+工業互聯網的發展，能夠有力支撐制造業數字化、網絡化、智能化轉型。報告指出，5G與工業互聯網融合創新，可幫助制造企業在供應鏈管理、產品設計、生產制造、物流運輸等關鍵環節實現廣泛互聯，從而形成網絡化協同、智能制造、個性化定制等能力。

目前5G在制造業的應用，已經形成一定的典型工業應用場景，包括5G+遠程運維、5G+工業控制、5G+倉儲物流等。例如，在大飛機制造領域，可利用5G技術，結合私有云大存儲、高計算能力、連接設計等實現扁平化、定制化、智能化生產。

而在特高壓及智能電網設備運維方面，5G應用同樣值得關注。

報告指出，5G確定性網絡依托大寬帶、低延時、高可靠性等優勢，結合網絡切片、MEC邊緣計算等技術方案，可精準匹配電網行業對于數據安全、高質量傳輸、差異化業務適配、安全可靠等核心訴求，電網行業5G To B商用前景可期。目前，5G技術在該領域的應用，主要集中在特高壓變電站和智能電網無人巡檢以及電力設備遠程運維環節。

第三大賽道落在數據中心上。報告指出，當前新基建融資模式正不斷創新，數據中心資產證券化成為新趨勢。今年4月30日，證監會發布《公開募集基礎設施證券投資基金指引(試行)》，基礎設施領域公募REITs試點正式起航。分析認為，數據中心作為新型基礎設施，與REITs是天作之合。

“資產證券化為解決IDC企業融資難問題提供了新的思路。”董凱表示。具體來看，IDC資產具備重資產屬性，其盈利主要依托于機柜租金收入，在現金流穩定性、可預期性等方面具有明顯優勢。對于企業而言，IDC REITs項目均可出具資產、折舊攤銷明細表，有利于企業降低資金風險和財務成本。

此外，報告認為，衛星互聯網具有廣覆蓋、低延時、寬帶化、低成本等特點，可有效彌補地面通信縫隙，市場前景極為廣闊。今年7月，中國第一架高速衛星互聯網飛機成功首航，為衛星互聯網在航海、應急、能源等行業推廣應用，打造專業化、個性化衛星互聯網解決方案提供了重要借鑒意義。

新基建的第五大賽道體現在人工智能領域。董凱指出，“新基建”為AI提供了驗證場景，從而促進人工智能應用向多技術融合發展。目前人工智能與5G技術深入融合，可提供響應速度更快、內容豐富的智能應用模式可被廣泛應用在醫療、無人駕駛領域。

仍處起步階段

盡管不同的賽道均擁有廣闊應用前景，但目前國內新基建整體處于起步階段，行業有待進一步完善。

就此，報告也給出了相關建議。例如，在5G+工業互聯網的應用中，報告指出，需要培養“既懂5G又懂工業”的解決方案供應商，同時加強5G行業標準制定和政策引導，并加強用戶企業與運營商之間的商業模式創新。

而在特高壓及智能電網未來發展方面，報告建議特高壓企業深度對接“一帶一路”參與國際能源合作，以開拓國際市場空間，同時強化政策引導從而有序推進智能電網建設。此外還應鼓勵多技術融合應用，提升復雜大電網運行能力。

針對數據中心這一重點賽道的發展，報告建議培育一批專業數據中心服務機構，推動數據中心綠色化發展，同時合理引導大數據中心建設布局，避免出現供需失衡，還需加強數據人才培養，為關鍵技術攻關提供支持。

衛星互聯網的未來發展方面，報告認為，行業需要創新商業模式，形成合作互贏產業生態，同時精準把握國際行業規則，統籌規劃軌道和頻率資源。此外更重要的是，加強關鍵技術攻關，提升核心產品競爭力。

在人工智能領域，報告指出，當前人工智能進一步發展仍需要鼓勵地方政府積極實施AI揭榜掛帥制度，同時加強人工智能專業人才培養，并加強規范行業良性競合機制。

而圍繞國內新基建的整體發展，報告提出加強統籌規劃和頂層設計、完善財稅金融政策扶持、強化產業政策引導、以試點示范促進新發展、以區域共建實現新突破等五點建議。

“2020 年政府工作報告提及‘新基建’，更加凸顯了推進新型基礎設施建設的戰略意義和價值，‘新基建’作為未來鍛造我國保障經濟平穩運行‘壓艙石’的作用將逐步釋放。”報告表示。