螞蟻戰配基金結束募集：認購人數破千萬 網絡算法“入侵”基金銷售

國慶中秋長假最后一天，最后一只螞蟻戰配基金也宣告募集結束。至此，延續了整個9月底至長假的螞蟻基金銷售大戰終結。

螞蟻平臺獨家代銷的銷售模式給這次的基金銷售帶來了諸多變化，也成為公募基金歷史上的一個標志性事件。

按照螞蟻平臺方面的數據，5只螞蟻戰略配售基金的累計認購人數超過千萬，每秒鐘就有8位投資者購買。5只戰略配售基金一共600億規模，按照1000萬的認購戶數計算，戶均認購金額為6000元。

而在9月25日5只基金開售兩分鐘后，5只戰配基金就賣出10億，1小時之后，5只基金的銷售數據達到了102億。

從基金認購情況來看，這是一次典型的互聯網用戶主導的發行盛宴。大量的“小白”投資人涌入新基金，支付寶平臺也加大了宣傳推廣力度。

事實上，21世紀經濟報道記者了解到，不少基金經驗并不多的投資者在本次銷售中接到了螞蟻方面的推銷電話。“早前就接到了支付寶的基金銷售電話，但起初對這只基金并不了解。”一位投資者告訴21世紀經濟報道記者，而彼時其購買基金的經驗僅有2個月。

根據支付寶的統計，參與螞蟻戰略配售基金認購的投資者中，有超過四成是在支付寶平臺上首度涉足股票類基金，按照總計過千萬人參與計算，則是至少400萬人。

21世紀經濟報道記者獨家獲悉，此次支付寶平臺在銷售螞蟻戰略配售基金時，算法在其中亦扮演了重要角色。“由于平臺算法，才會出現同步發售的基金‘差異化’募集結果的情況。”一位參與螞蟻戰配基金發行的公募人士告訴21世紀經濟報道記者。

認購戶數破紀錄

最早一只完成募集的基金是易方達創新未來18個月封閉混合基金。

按照基金份額確認結果，該基金的最終配售比例為95.4%。以此計算，易方達創新未來18個月封閉混合基金的募集規模約為126億元。

具體來看，易方達創新未來的募集有效認購戶數為188.32萬戶，以此計算，認購易方達創新未來基金的戶均規模約為6000元。

緊接著完成募集的鵬華創新未來、中歐創新未來認購比例分別為95.89%和94.71%，而匯添富創新未來和華夏創新未來則暫未公布確認比例。其中鵬華創新未來認購戶數為286.62萬戶，戶均規模約為4000元。

按照螞蟻平臺數據，華夏創新未來基金此次獲得了300萬人認購，創下新發基金和混合基金認購數的歷史紀錄。

事實上，本次參與發行的5只螞蟻集團戰配基金，基本均有明星基金公司以及明星基金經理作為強大倚靠。

譬如易方達基金、鵬華基金、匯添富基金，今年以來均發行過首募規模超過百億甚至千億的爆款基金產品。按照支付寶平臺展示的5只基金數據，易方達創新未來的基金經理陳皓是5位基金經理中管理的同類基金任期收益率最高的一位，陳皓的任職年限為8年，這個任期收益率超過了鵬華創新未來的基金經理王宗合任職9.7年的任期收益率。

有趣的是，最先完成募集的正是陳皓管理的易方達創新未來。

“支付寶的用戶就是這樣簡單粗暴。”一位銀行渠道人士對本報記者感慨。

“通過幾只創新未來基金，個人投資者可以間接參與螞蟻集團戰略配售，有機會提前鎖定螞蟻集團上市新發股票，為個人投資者更好分享螞蟻集團上市機遇提供了新的投資工具。這么多投資者認購，也說明了大家的認可。”一家券商系公募基金投資總監受訪表示。

“戰略投資者不參與網下詢價，且安排戰略配售股票的比例單獨計算，扣除該部分后才確定網下、網上發行比例。因此，戰略配售基金在參與創新企業戰略投資時可優先參與，從打新角度而言可以視為擁有100％中簽率。”該人士表示。

網絡平臺的算法沖擊

實際上，伴隨著螞蟻戰略配售基金整個銷售過程的，一直是螞蟻渠道與銀行渠道的競爭戰火。

早前21世紀經濟報道記者了解到，銀行方面曾對螞蟻平臺獨家代銷這幾只可戰略配售螞蟻集團股票新基金有很大爭議，一度傳出聯合“封殺”與螞蟻合作發行的基金，甚至要求基金公司“二選一”的消息。

顯然，這一誘人的蛋糕由螞蟻“獨享”，刺激了銀行渠道的利益體系。而這一事件在渠道內部引發的對立情緒，也或對基金公司未來銷售格局帶來深遠影響。

后來招行方面以及天天基金等網絡平臺均向螞蟻開戰。同一時間，招商銀行在9月25日提前發行周應波管理的中歐互聯基金，與螞蟻平臺開始發行的戰略配售基金對決。資料顯示，在螞蟻平臺發售的中歐創新未來，基金經理亦為周應波。

21世紀經濟報道記者獨家獲悉，此次支付寶平臺在銷售螞蟻戰略配售基金時，算法在其中扮演了重要角色。

早前本報記者了解到，除了易方達創新未來當日募集超過百億、鵬華創新未來緊隨其后售罄之外，其他幾只基金的銷售情況相比之下“冷熱不均”，有基金在其他基金募集已經結束的同期募集規模尚不足50億。

“支付寶平臺有自己的算法，是按照算法逐步推薦各只基金直到最終售罄的。最終結果都不錯，螞蟻也展現了平臺的基金銷售能力。”前述公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。

按照最終售罄的時間來看，5只基金的售罄順序基本均按照平臺展示的基金經理同類基金任期收益率排名來排序，但華夏創新未來的基金經理周克平的同類基金任期收益率較中歐基金周應波更高，不過周克平任職年限僅1.6年，或許是任職年限造成了一定掣肘。

值得一提的是，此次5只戰略配售基金直到長假最后一天才完成募集，與早前市場預期的“一日售罄”也有差距，不過就單一渠道發行來說，更多受訪公募人士認為已經超出了預期。

但延續到假期才完成募集，這其中產生的資金占用，也引發了投資者質疑。“早前支付寶平臺一直宣稱‘手慢無、額度有限’，但實際募集并沒有那么快，購買之后一直到長假期間都形成了資金占用，這期間僅有活期利息，即使買貨幣基金也比這賺得多。”一位投資者認為。