滬港ETF互通產(chǎn)品首次上市 滬港兩地資本市場雙向開放再進(jìn)一步

滬港兩地資本市場雙向開放又邁進(jìn)一步。

6月1日，滬港ETF互通開通儀式在滬港交易所同步舉行，滬港兩地各有一只ETF產(chǎn)品在兩地上市交易。華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF（513130.SH）是首只上交所滬港互通產(chǎn)品，對應(yīng)互通產(chǎn)品南方東英華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF（3134.HK）于港交所上市，標(biāo)志著香港與上海ETF市場互通機(jī)制正式啟動。

上海證券交易所黨委副書記、總經(jīng)理蔡建春表示，“此次滬港ETF互通，是在借鑒前期創(chuàng)新產(chǎn)品合作的成功經(jīng)驗基礎(chǔ)上，深化探索高效率互聯(lián)互通合作模式的又一成果，也為日益增長的跨境投資需求豐富了新的選擇標(biāo)的。”

數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，上交所ETF市場持續(xù)快速發(fā)展。目前ETF市值規(guī)模已達(dá)萬億，排名全球交易所第六，亞洲第二；交易量排名全球交易所第四，亞洲第一。

滬港兩地資本市場雙向開放又邁進(jìn)一步。-視覺中國

滬港互通產(chǎn)品首次上市

2014年11月，上交所率先啟動了滬港通，實現(xiàn)了內(nèi)地與全球資本市場的深度融合。6年多來，滬港通運行平穩(wěn)有序，交易金額持續(xù)攀升，并在此基礎(chǔ)上催生了ETF互通機(jī)制。在這一機(jī)制下，滬港ETF互通產(chǎn)品得以跨境上市，以滿足兩地投資者日益增長的跨境投資需求。

本次由華泰柏瑞基金與南方東英資管合作的恒生科技ETF與光伏ETF兩只產(chǎn)品的互通，為內(nèi)地投資者投資香港市場的科技行業(yè)、為香港投資者投資內(nèi)地的光伏行業(yè)搭建了便利橋梁。

其中，華泰柏瑞基金是內(nèi)地第二大ETF管理公司，目前管理規(guī)模近千億元。南方東英資管是香港市場的ETF專家，管理規(guī)模超過100億美元。

據(jù)了解，本次上市發(fā)行的華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF共募集11.72億元，投資人超過4萬戶。該基金的投資者無需開通港股賬戶，且支持T+0內(nèi)買賣交易，其主要投資標(biāo)的是全球規(guī)模最大（截至2021年5月24日）的港交所ETF——南方東英恒生科技ETF（3033.HK），有利于基金管理人控制跟蹤誤差。

華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理柳軍在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，“與滬港通主要投資標(biāo)的是股票不同，滬港ETF互通產(chǎn)品將資管產(chǎn)品納入了投資范圍，在資管大時代，很多投資者從投資股票轉(zhuǎn)向買資管產(chǎn)品，從基礎(chǔ)資產(chǎn)配置提升到資管產(chǎn)品，滿足了投資者跨境投資需求。”

從交易效率和成本來看，柳軍介紹，此次滬港ETF互通產(chǎn)品采用了T+0，交易效率較高，而且ETF在香港免除印花稅，相比投資者直接去香港通過港股通購買港股，節(jié)約了印花稅的交易成本。

不過，柳軍提示投資者，滬港ETF互通產(chǎn)品雖然降低了投資者交易門檻，但畢竟是全球資產(chǎn)配置，匯率波動是需要主要考慮的因素之一。

促進(jìn)兩地資本市場雙向開放

近年來，上交所不斷加快國際化發(fā)展步伐，研究推出更多外資參與境內(nèi)市場的渠道和方式，并積極為上海國際金融中心建設(shè)添磚加瓦。自2013年第一只跨境ETF于上交所上市以來，目前滬市跨境ETF標(biāo)的范圍已涵蓋美國、德國、法國、日本與中國香港。2019年上交所推動首批中日ETF互通產(chǎn)品上線，拓展了中日資本市場的務(wù)實合作，推出創(chuàng)新性的ETF跨境合作業(yè)務(wù)模式。中國資本市場日益深入地融入國際市場。

持續(xù)深化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通機(jī)制，是推動形成高水平雙向開放新格局的重要一環(huán)。自2014年滬港通正式開通以來，該項創(chuàng)新機(jī)制加速了滬港兩地股票市場的聯(lián)動，深化了交流合作，有效擴(kuò)充了兩地投資者的投資渠道。此次滬港ETF互通是基于上述基礎(chǔ)，在交易所上市基金領(lǐng)域深化探索高效率互聯(lián)互通合作模式的又一成果。

港交所CEO歐冠升在致辭中介紹，“香港交易所是亞洲最多元化的產(chǎn)品市場之一，其中，中國新經(jīng)濟(jì)主題類產(chǎn)品數(shù)量不斷增加，今年首季的平均每日成交金額更比去年全年增加了超過30%。透過香港與內(nèi)地ETF互掛計劃，國際投資者可以涉足一系列中國內(nèi)地市場的投資主題，并為國際ETF發(fā)行人接觸中國內(nèi)地的投資者提供了途徑。”

柳軍預(yù)計，將來會有更多滬港ETF互通產(chǎn)品上市。“境內(nèi)很多產(chǎn)業(yè)放在全球市場有很大競爭力，很多產(chǎn)品也是境內(nèi)投資者想配置的，通過互通產(chǎn)品為兩地資產(chǎn)管理人提供平臺，相互引入本地市場稀缺標(biāo)的，實現(xiàn)兩地投資者一站式的全球資產(chǎn)配置。此外，滬港ETF互通降低了境內(nèi)資產(chǎn)管理人進(jìn)行海外資產(chǎn)指數(shù)配置的門檻，更多資產(chǎn)管理人可以通過滬港ETF互通方式，開發(fā)境外指數(shù)產(chǎn)品，發(fā)掘本地相對稀缺的標(biāo)的，滿足境內(nèi)投資人要求。”