滬深兩市紡服類上市公司2019年業(yè)績大比拼

2019年我國紡織工業(yè)在對外貿(mào)易環(huán)境更趨復雜、內(nèi)外市場需求放緩、綜合成本持續(xù)提升等多重壓力下，經(jīng)受住了嚴峻考驗。全行業(yè)堅持深化供給側結構性改革，努力克服下行風險壓力，加速產(chǎn)業(yè)轉型升級。從相關經(jīng)濟運行統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，工業(yè)生產(chǎn)情況大體平穩(wěn)，行業(yè)綜合景氣度仍在正常區(qū)間運行。但主要經(jīng)濟運行指標均呈現(xiàn)放緩態(tài)勢，投資增長動力偏弱，效益水平有所下滑。

一直以來，紡織服裝類上市公司在行業(yè)發(fā)展進程中對引領全行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和保持紡織經(jīng)濟平穩(wěn)運行做出了重要貢獻。隨著4月底滬深兩市年報披露結束和中國紡織規(guī)劃研究會《2019年度紡織服裝業(yè)上市公司發(fā)展報告》初稿完成，紡織服裝類上市公司2019年度業(yè)績表現(xiàn)成績單已有初步結論。

2019年全年營收占

全行業(yè)規(guī)上企業(yè)的四分之一

1、據(jù)不完全統(tǒng)計，截止到2019年底，我國滬深兩市以紡織服裝為主營的A股上市公司共有176家。較之上年度166家的統(tǒng)計基數(shù)，新增公司主要來之2019年IPO新上市企業(yè)以及因增加或變更為紡織服裝主營業(yè)務等。

在這176家紡織服裝類上市公司統(tǒng)計基數(shù)中，主板占82家，中小板占73家，創(chuàng)業(yè)板有21家,三板塊占比分別為46.59%、41.48%和11.93%。

2、截止到2019年底滬深兩市176家主營紡織服裝類上市公司市值規(guī)模約13975.61億元，較上年同比增加29.48%，占滬深兩市A股總市值的2.05%。

4、統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，隨著近年來國內(nèi)資本市場的市場化改革進一步深化，紡織服裝類上市公司增發(fā)募資、并購重組以及發(fā)行可轉債等需求持續(xù)得到釋放。2019年度滬深兩市共 8家紡織服裝上市公司通過增發(fā)募集資金250億元（包括增發(fā)募集配套融資35.03億元）；有6家企業(yè)實際完成重組，14家紡織服裝類上市公司發(fā)布重組首次公告；有5家紡織服裝類上市公司通過發(fā)行可轉債方式募集到22.73億元資金。

5、滬深兩市紡織服裝類上市公司行業(yè)地位與作用

相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，數(shù)量占比僅為0.51%、資產(chǎn)規(guī)模占比卻達到47.16%的滬深兩市紡織服裝類上市公司，2019年全年營收總額約占全行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的25.85%，利潤占比36.36%。各主要項情況見下表：

表1 滬深兩市紡織服裝類上市公司在紡織工業(yè)經(jīng)濟運行中地位

數(shù)據(jù)來源：國統(tǒng)局、上市公司年報、中紡聯(lián)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究院

綜合測評和健康度指數(shù)均有提升

1、依據(jù)Asys.16評估測評系統(tǒng)，2019年度紡織服裝類上市公司測評總分505.06，比上年度提高了2.72%。其中，收益質(zhì)量與盈利能力測評分47.81（比上年降低了0.64%），營運質(zhì)量與管控能力測評分56.38（比上年提高了3.09%），資本結構與償債能力測評分59.56（比上年提高了3.03%），發(fā)展?jié)摿y評分36.69（比上年提高了8.45%）。

2、2019年度滬深兩市紡織服裝類上市公司健康度指數(shù)（HIS分值）74.22，比上年提高了2.42分，但仍處亞健康狀態(tài)（HIS分值在60-75分）。表明滬深兩市紡織服裝類上市公司還可能存在一定的潛在隱患風險或不穩(wěn)定因素。與上年度相比，2019年度健康指數(shù)分值高于76分的企業(yè)家數(shù)占比為64.20%（113家），高于2018年度的59.64%（提高了4.56個百分點）。這表明，2019年紡織服裝類上市公司整體運營發(fā)展態(tài)勢朝健康方向轉好。

28家公司營收過百億元

占營收總量近三分之二

1、營收情況

從營收分布情況來看，占比15.9%、營收過百億的紡織服裝類上市公司營收總計9143.77億元，占據(jù)了營收總量近三分之二的份額。數(shù)量占三分之二左右的紡織服裝類上市公司2019年營業(yè)收入主要集中在50億元以下。

2、盈利情況

2019年滬深兩市176家紡織服裝類上市公司共實現(xiàn)凈利潤628.45億元，同比增長了15.69%。其中，有82家（占比46.59%）實現(xiàn)凈利潤同比增長，最高增幅約達850.23%；94家（占比53.41%）凈利潤同比下滑。

3、盈利能力和質(zhì)量情況

4、運營及現(xiàn)金流情況，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：

（1）2019年度紡織服裝上市企業(yè)現(xiàn)金創(chuàng)收能力、存貨周轉、應收賬款周轉、流動資產(chǎn)周轉等情況與上年度基本相當。

（2）有107家（占比60.80%）企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年度實現(xiàn)正增長，表明有六成以上的紡織服裝類上市公司在現(xiàn)金流量創(chuàng)收方面的表現(xiàn)優(yōu)于上年。

（3）2019年度企業(yè)運行成本持續(xù)上升。其中，銷售費用759.54億元，管理費用471.00億元，財務費用220.24億元。分別比上年度增長了15.63%，20.57%和27.75%。

5、資產(chǎn)規(guī)模與資本結構

（1）截止到2019年底，滬深兩市176家紡織服裝類上市公司凈資產(chǎn)總額8258.96億元，比上年增長了15.61%，增速同比增加了5.89個百分點。總資產(chǎn)規(guī)模19183.06億元，比上年增長24.42%，增速同比下降了1.01個百分點。

（3）流動資產(chǎn)比重（均值）55.16%，流動負債比重（均值）83.20%，分別比上年度減少了0.35和1.37個百分點，均在合理安全區(qū)間內(nèi)。

6、短期借款與償債能力

（1）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示， 2019年度滬深兩市176家紡織服裝類上市公司實現(xiàn)短期借款2920.53億元，比上年度增長了31.63%。保持了繼2017年以來紡織服裝類上市公司年度短期借款增幅持續(xù)在30%左右的高增長態(tài)勢。

（2）2019年度紡織服裝類上市公司流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率分別是2.41、1.82和0.80，與上年情況基本相當，都在合理安全區(qū)間內(nèi)。

7、研發(fā)投入情況

（1）2019年紡織服裝類上市公司全年研發(fā)實際支出總計206.66億元，比上年增長了22.36%。行業(yè)研發(fā)投入強度3.08，比上年度回落1.21個百分點。

（3）研發(fā)投入強度（均值）3.08。有52家紡織服裝上市企業(yè)（占比29.55%）研發(fā)投入強度超過3。

俞亦政/文