越南紡織：貿易戰事關重大 機遇與挑戰并存

　　當前，中美經貿問題為越南紡織品服裝擴大對美國出口提供了機會。由于美國對中國紡織品加征關稅，近期海外訂單開始從中國流出到東南亞，包括越南。2019年前兩個月，越南服裝出口同比增長10%。

　　CPTPP協議從2019年1月14日生效，未來將促進越南紡織品服裝出口。不過，越南需要從非CPTPP國家采購大量原材料(比如中國)，遵守協議的規定對越南來說是個不小的挑戰。目前，越南正與歐盟商談自由貿易協定，有望在今年簽訂。歐盟是越南服裝出口的主要地區之一，占越南服裝出口的15%。2018年，越南對歐盟的紡織品服裝出口同比增長10.5%。如果雙方簽訂自由貿易協議，歐盟對越南的關稅減免幅度將達到12%。

　　2018年，越南紡織企業也經歷了困難的一年。棉花價格在大部分時間內上漲，直到7-10月達到頂峰，而紗線價格卻開始下跌。同時，美國對中國棉布加征關稅導致中國對越南棉紗的需求量減少。雖然2018年越南棉紗對中國的出口同比增長了3%，但進口的主要是中資企業(包括臺灣地區的投資企業)，而非本土企業。這些外資企業數量雖然不多，但產能卻占到全部紗線產能的將近一半。由于這些企業需要將生產的棉紗提供給母公司，因此紗線價格波動對他們影響很小。

　　     2018年7月至2019年3月，越南對中國出口棉紗的價格下跌，而棉花價格上漲，國內紗廠利潤一直不高，花紗價差跌至1美元/公斤以下就會蒙受損失甚至虧損。2018年，越南各類紗線出口量接近150萬噸，同比增長10%，其中棉紗出口量105萬噸，中國、韓國和土耳其是最大買主，占比超過80%。

　　     2018/19年度，由于中國需求減弱、紗線生產成本增加，越南棉花進口量預計為710萬包，約155萬噸。盡管如此，越南棉花進口量同比仍增加3%。2019/20年度，在國內紡織擴產、國外投資增加以及CPTPP和歐盟自貿協議等機遇的帶動下，越南棉花進口量預計為760萬包。由于越南的主要紗廠是中國(含臺灣地區)和韓國投資，這些企業都一直信賴美棉，因此未來美棉仍將占越南棉花進口的主導地位。2018/19年度，美棉仍占越南棉花進口的主導地位，市場份額為52%。

　　越南棉花消費對中國的依賴度非常高，2017/18年度越南棉紗對中國的出口量達到73.5萬噸，占比達到82%。2018/19年度，越南棉花消費量預計為710萬包，大約155萬噸。2019/20年度，越南棉花消費量預計增加到750萬包。