瑞幸咖啡與債權人達成重組支持協議并尋求新融資 股價大漲

      北京時間16日晚間，瑞幸咖啡在其官網宣布，已與主要債務持有者達成重組債務及加強資本結構的協議，并將于近期履行這一協議中的 債務義務。

      據悉，票據持有者預計將獲得現有票據面值的91%-96%。同時，瑞幸表示公司正在積極利用多種渠道進行融資，目前正在與可信投資者進行為期30天的內部討論，通過私募募集至少2.5億美元。

美國東部時間3月16日，瑞幸咖啡粉單市場股價收于8.72美元，大漲49.32%。

還款計劃披露

      具體來看，現有這一還款協議針對的是瑞幸咖啡2025年即將到期的4.6億美元債務中，可轉換優先票據的多數持有人，所持比例占現有票據本金的約59%。

依據公告，瑞幸咖啡的還款計劃包含如下兩個部分。

首先，現有票據的持有人應在重組生效日或之后，在每1000美元本金外加應計和未付利息中，可以得到：

現金320美元，相當于收回面值的32%（現金對價）。本金數額為230美元的9.00%一年期高級抵押票據（新票據A），相當于收回面值的23%；本金額為300美元的9.00%五年期高級擔保票據（新票據B），即收回面值的30%。

再加上價值60美元的若干Luckin Coffee美國存托股票，相當于面值的6%。四項累加總計占未到期債券面值的91%。

第二部分，這份公告中披露，如果在重組生效日前瑞幸能夠獲得5000萬美元或以上的股本，每個現有的票據持有人將可以選擇以美股存托股票的形式，最多每230美元新票據A的本金金額替換100美元新票據A的本金金額。

而如果沒有美國存托股票，則可以選擇新票據B或現金，來補上額外的5%。“第二部分的方案涉及到債轉股，也表明了目前的票據持有人對未來瑞幸咖啡經營上一定的信心。”一位資深美股投資者告訴記者。

根據這項協議的要求，瑞幸將在不久之后啟動中國監管審批程序，通過資本削減將資金轉移到海外，并公開了截至2月28日未經審計的現金余額，約為7.75億美元。

資本削減的過程需要得到中國監管部門的批準，瑞幸咖啡同時承諾，這部分資金將不會影響公司的正常業務，包括對供應商和員工支付款項和薪酬。

同時，因不能確定能否獲得中國監管部門的批準，瑞幸也在尋求來自外部投資的方案。目前瑞幸正與一家可信的投資者進行為期30天的討論，以期至少獲得2.5億美元的股權融資。不過，瑞幸不對這項交易的條款或完成作任何保證。

正在走出泥潭

去年12月中旬，瑞幸咖啡的臨時清盤人向開曼群島大法院遞交了關于債務重組的首份進展報告。

該報告披露，截至2020年11月30日，公司持有的無限制現金、現金等價和短期投資余額為7.427億美元，結合這份重組協議中約7.75億美元現金余額的披露，在近三個月時間，瑞幸咖啡的現金流出現了超過3000萬美元的凈增加。

同時，2020年前三個季度，公司的單季度營收分別為5.65億元、9.8億元和11.45億元，同比增長18.1%、49.9%和35.8%，合計收入26.7億元，前11個月關閉了1021家自營門店。在8月份第一次實現了門店層面的整體盈利，從現金流的情況看，其盈利或一直保持至今年初。

     今年2月5日，瑞幸咖啡發布聲明，對其在美申請破產進行回應?；貞Q，作為公司重組的重要步驟，也是開曼程序下常見做法，臨時清盤人向美國法院提起程序，尋求美國法院對于公司目前在開曼進行的臨時清盤程序的認可。

該程序將會暫停美國境內針對公司的訴訟程序，為完成開曼重組創造條件并有序完成重組。三日后，瑞幸咖啡公告與美國證券交易委員會（SEC）的和解方案于2月4日獲得法院批準。

2月17日，在遭到瑞幸咖啡多位副總裁、所有分公司總經理和核心業務高管聯名舉報40天后，內部調查結果對公司董事長兼CEO郭謹一表示了全面認可。后者隨后發表了一封內部信，透露目前瑞幸門店總數近4800家，注冊用戶已近1億，現制飲品銷量超過3億杯。

此外，2021年1月，瑞幸新開門店數就超過120家。在春節假期期間，瑞幸咖啡全國1900多家門店營業，現制飲品杯量為去年同期的近5倍，收入為去年同期的近7倍。

在3月16日公開的聲明中，瑞幸承諾其所有的咖啡門店將繼續營業，而債務重組預計將加強公司的財務穩定，并增強其持續服務客戶的能力。