通過中國將美債套現可以購買39個愛馬仕公司看美債

　　美國欠中國多少個LV?

　　眾所周知，中國持有大量美債，最新數據為1.1496萬億美元，折合人民幣超過7.2萬億元。BAZAAR雜志以LV包為計量單位算了下帳，發現這筆巨款可以讓中國人人手一個LV包。

　　作為LV的經典款式，Speedy30在法國價格是540歐元，約合4400元人民幣，算上退稅后，中國所持的美債可以購買16.36億個Speedy30，13億人人手一只還有富余。

　　按照Speedy30長30厘米、寬21厘米的單位面積，這16億個包平放在一起的占地面積達103平方公里，相當于143座故宮的面積。如果把這些包疊加在一起，高度達27.8萬千米，相當于地球和月球之間的一大半距離。

　　此外，按照愛馬仕目前291億美元的市值，中國如果將美債套現可以買下39個愛馬仕公司。

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　　經濟衰退和多年的赤字財政政策使得美國的公共債務總額不斷累積。事實上，美國債務上限早已于5月16日到頂。目前美國政府的債務上限仍為14.294萬億美元。按照相關規定，美國國會必須在8月2日之前就提高國債上限達成一致，否則美國政府將缺乏足夠現金，美國國債將面臨違約風險。經濟學家指出，一旦最具信用的美國國債出現違約，那么國際金融市場將大亂，美國乃至全球經濟都將遭受比2008年金融危機更為嚴重的沖擊。

　　美國喪失3A評級對于美國經濟和全球金融體系而言將是一個具有‘分水嶺’意義的事件。不像違約可能會對金融體系構成突然的沖擊，評級下調更可能會產生一種緩慢、逐漸升級的效果，特別是通過在一段時間內推高美國長期利率。尤其是在美國的信用評級遭到多次下調，而不僅是單次下調的情況下。”量化地來看，標準普爾母公司麥格勞-希爾旗下的研究部門稱，美國失去它的AAA評級，那么這個最大經濟體國債市場的投資者將可能面臨高達1000億美元的虧損。評級下調將會導致債券收益率上升，價格下降。獨立于標普研究團隊的S&P Valuation and Risk Strategies的分析顯示，如果美國的評級被下調至AA或A，那10年期國債的價格將會分別下降2%與3.2%，30年期國債價格在兩種情形下將分別下降3.9%與6.3%。這還意味著，美國財政部為了給1萬億美元的年度預算赤字融資，每年將需多支付23億至37.5億美元的利息。

　　無論評級下調的原因是什么，都將對股票和外匯交易造成影響。股票市場對此做出的回應，反過來也將推動利率。引人注目的財政削減，再加上借貸成本不斷提高，消費者信心可能下降，美國人引以為豪的3A級債務評級不復存在，這一切可能讓美國再次陷入一場衰退。這種情況將對世界其他國家和地區造成嚴重影響。

　　那這個全球最大的經濟體的債務違約將會帶來多么嚴重的后果?全球金融市場又將呈現出怎樣一番景象?美國出現債務違約，必將極大地打擊投資者信心。對美國自身而言，美國國債違約必然遭到美國在三大評級機構中的評級下調。這樣一來，沒有人會再愿意購買美國的國債，而最終導致美元的信用危機。外匯市場向來是最敏感的市場，信用危機最直接的連鎖效應就是美元遭到大幅拋售，美元大幅貶值，美元指數出現暴跌。美元出現危機，那么將會淡化歐洲的主權債務危機。不過，持有大量美債的國家的貨幣可能會受到一定沖擊，比方說日元。美國債務危機引起的避險情緒必然導致股市以及債市同時大幅下挫。即使美國債務違約導致市場暴跌，但鑒于美國仍然是全球最有實力的國家，而且美國經濟并不比全球其他國家差，美元的貶值也將有利于美國經濟的復蘇，因此美國股市急跌只是短暫現象。分析人士提醒，投資者真正應該擔憂的是那些持有大量美債的其他國家。黃金、白銀等貴金屬再度受到投資者的熱捧就是必然發生的事情，而金價將再度創出歷史新高。美國債務違約初期，原油、金屬、化工和農產品的價格因受金融市場的沖擊而出現不同程度下跌。然而隨著由于美債違約導致的美元地位出現根本性動搖，實物資產會在短期利空釋放之后受到投資者的追捧，畢竟在貨幣信用下降的時候，實物商品是資產保值的最好去向。

　　若不能及時提高債務上限，那么在現金不足以償付債務責任的情況下，美國將“技術性違約”，即暫時地延緩支付。在這種情況下，市場的第一反應可能會是拋售美國國債，收益率隨之飆升。但目前的市場情緒似乎并不指向這一結果。分析人士認為，股市對財政狀況的敏感度已經超出了債市。因此，在“技術性違約”的情況下，可能會觸發“逃往現金”的大量套現行為，股票市場很可能會遭到瘋狂拋售。同時，美國政府違約將嚴重損害國家信譽，改變市場對美國國債的長期價值認識。海外投資者可能會質疑美國國債作為“避險天堂”投資工具的角色。在技術性違約的情況下，美國政府支出仍然將不得不縮水。這種支出減少如果持續到9月的話，將大大拖累美國GDP，甚至可能使美國經濟陷入“二次衰退”。同時，美國國債如發生違約，將引發全球范圍的金融動蕩，全球債市、股市均將出現巨大波動。此外，美元匯率將大跌，可能導致石油等以美元定價的大宗商品價格暴漲，進而造成巨大的輸入性通脹壓力。