高收益的網絡理財神話或難持續

　　去年6月余額寶的推出開啟了中國互聯網金融的浪潮，隨后其巨大的吸金能力吸引多個互聯網企業加入戰局。進入2014年后，各種互聯網理財產品更是“百花齊放”，剛剛過去的元宵節理財市場更是硝煙彌漫，好的產品一份難求。

　　專家分析稱，去年下半年，尤其過年前的一段時間，受資金面緊張等多重因素的影響，互聯網理財產品的收益率集體沖高，表現頗佳。但春節過后，各大互聯網理財產品的收益率開始出現集體下滑趨勢。投資者應在享受搶食盛宴時，做好長期投資規劃，切忌盲目跟風。

　　馬年互聯網理財產品熱度不減。執掌中國平安、阿里巴巴、騰訊的“三馬”——馬明哲、馬云、馬化騰，去年末在“眾安在線”合力辦保險之后，近期又在互聯網理財江湖短兵相接。

　　進入2014年以來，互聯網金融產品創新不斷。2月14日，國內兩大互聯網巨頭阿里巴巴和騰訊趁元宵節和情人節共同推出互聯網理財產品，一個是保險理財產品，一個是首只投資A股市場的互聯網權益類基金產品“定投寶”。

　　在余額寶大熱之后，余額寶二代產品的動向一直頗受市場關注。前不久，阿里推出一款“余額寶用戶專享權益”萬能險產品，稱“保本保底，預期7%的收益”，也被市場認為是余額寶二代產品“定期寶”。據支付寶官方發布的消息稱，“上午10點鐘開售的總額5.8億元的‘元宵節保險理財產品’在3分鐘內被搶購一空。”

　　同日，騰訊和銀河基金合作的首只互聯網基金——銀河定投寶中證騰安價值100指數基金(“定投寶”)也遭到搶購。與實為貨幣基金的各種“寶”不同，定投寶是跟蹤中證騰安價值100指數的基金產品，將投資A股市場，存在一定投資風險。

　　對于互聯網理財“蛋糕”的爭奪并非僅僅來自于互聯網企業的廝殺。在微信“理財通”已然正式上線，支付寶宣布“余額寶”規模超過2500億元之際，金融巨頭平安集團也加入混戰，日前推出了其互聯網金融的戰略產品之一“壹錢包”。

　　2013年以來，互聯網金融異軍突起：支付寶聯合天弘基金推出貨幣基金“余額寶”，短短3個月規模就突破500億元;10月28日，百度推出在線理財產品“百發”，當天規模就突破10億元;國華人壽通過淘寶網賣保險，3天就賣出1億元……

　　事實上，自從“余額寶”取得巨大成功，互聯網公司嫁接貨幣基金的“余額寶模式”就被廣泛復制，據記者不完全統計，目前類似“余額寶”產品超過20種。百度推出“百發”，以8%的年化收益率秒殺無數粉絲;網易“添金計劃”則是直接加送1%或5%的補貼;轉型后的零售業巨頭蘇寧云商，于15日正式推出余額理財產品“零錢寶”，測試期七日年化收益率高達6.99%，令一眾銀行理財產品望塵莫及。

　　眾所周知，互聯網金融產品的亮點之一就在于：對于用戶的最低購買金額沒有限制，一塊錢就能起買。此外，存銀行還是存支付寶，人們的第一反應往往是把余額寶的投資收益和銀行的活期利息拿來比較。據支付寶介紹，同樣一萬元，通過活期存款一年的收益只有35元，而如果通過余額增值服務一年的收益可以達到380元至400元以上，收益比活期高出十倍。

　　網銷理財產品的高收益從何而來?這樣的收益能否持續?業內人士明確表示，“肯定是無法持續的”。

　　當前的互聯網理財產品大多綁定的是貨幣型基金，本質就是以“T+0”的方式，吸引人們放在第三方支付平臺的“閑錢”。去年下半年，銀行間市場資金緊張加劇、同行拆借利率走高，為做短投為主的貨幣型基金創造了“天時地利”的條件。但隨著市場資金需求的逐漸緩解，其收益率必將回落。

　　天弘基金副總經理周曉明也曾坦言，掛鉤天弘貨幣基金產品的余額寶近期接近5%的7日年化收益率并不能長期持續，“高收益并不是一直能保持的，未來會回歸常態”。

　　業內人士認為，現在網絡上余額寶的產品可以大賣，因為其確實接近無風險收益率。但在同樣的平臺上，如基金超市中的復雜性產品，債券型基金銷售則很差。余額寶單個產品的勝利，并不意味著互聯網的勝利。長期來看，未來高利率不再的時候，如何投資理財，才是投資者需要考量的。