落實新“國九條” 證監會密集出招

　　肖鋼在講話中提出了十一項具體工作，一是按照多渠道、廣覆蓋、嚴監管、高效率的要求，加快建設多層次股權市場;二是提高上市公司質量，夯實資本市場發展基礎;三是抓緊推進發行、并購重組、退市等基礎性制度改革;四是規范發展債券市場;五是培育私募市場;六是推進期貨市場建設;七是提高證券期貨服務業競爭力;八是進一步做好資本市場擴大開放工作;九是堅決打擊證券期貨違法犯罪行為;十是認真做好保護投資者特別是中小投資者合法權益工作;十一是加快推進證券期貨監管轉型。

　　由此看來，證監會已邁出了貫徹落實新“國九條”的堅實腳步，預計改革將與市場的可承受度相適應。中國證券報記者獲悉，十一項工作涉及的相關政策有望在年底前就落地。這可以看做是證監會落實新“國九條”的第三大重要步驟。

　　關于加快建設多層次股權市場，肖鋼表示，強化證券交易所市場的主導地位，壯大主板、中小企業板市場，創新交易機制，增加交易品種，研究在上海證券交易所市場推出股票ETF期權交易試點。進一步改革創業板，放寬財務準入標準;建立創業板再融資制度，推出“小額快速”定向增發機制;研究在創業板建立單獨層次，支持尚未盈利的互聯網和高新技術企業在新三板掛牌一年后到創業板上市。開通全國中小企業股份轉讓系統證券交易及登記結算系統，豐富做市商、協議轉讓等交易方式，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機制。在做好清理整頓工作的基礎上，研究出臺區域性股權市場發展的指導意見。

　　關于提高上市公司質量，肖鋼表示，督促上市公司履行好信息披露等義務，加強對公司承諾履行、資金占用等事項的監管。抓緊研究推出上市公司市值管理制度，完善公司股權激勵制度，盡快推出上市公司員工持股計劃。以投資者需求為導向，修訂信息披露等業務規則。

　　關于抓緊推進發行、并購重組、退市等基礎性制度改革，肖鋼表示，做好當前新股發行工作，穩定市場預期，從6月到年底，計劃發行上市新股100家左右，并按月大體均衡發行上市。抓緊研究注冊制改革方案，逐步探索符合我國實際的股票發行條件、上市標準和審核方式，統籌好注冊制改革的力度和市場的可承受度。依法嚴格監管發行上市活動，堅決打擊粉飾業績、惡意造假、虛假披露等違法違規行為。堅決貫徹國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見，積極推進企業并購重組，發揮資本市場在企業并購重組中的主渠道作用，強化資本市場的產權定價和交易功能，拓寬并購融資渠道，豐富并購支付方式。要抓緊啟動新一輪退市制度改革，推出市場化多元化常態化的退市制度，對符合退市條件的公司嚴格退市，對欺詐發行的上市公司實行強制退市，支持上市公司根據自身需要實施主動退市。

　　關于規范發展債券市場，肖鋼表示，盡快完成《公司債券發行試點辦法》修訂工作。按照“簡政放權、寬進嚴管”的原則，進一步簡化審核流程，全面建立非公開發行制度，加強市場監管和維護市場秩序，健全適合我國實體企業的債權融資體系，提高支持服務實體經濟的能力。按照“用好增量、盤活存量”的要求，推動資產證券化業務發展，盡快實現優質信貸資產證券化產品到交易所上市，積極推動企業資產證券化業務發展，加快完善取消資產證券化業務行政許可后的相關制度銜接和配套措施,更好支持我國以真實資產為基礎的資產證券化發展，豐富投融資渠道。切實強化發行人和投資者的責任約束，健全債券違約處置機制，支持債券持有人會議維護債權人整體利益，防范道德風險。

　　關于培育私募市場，肖鋼表示，建立健全私募投資基金監管法規規則體系，盡快出臺私募投資基金監管暫行辦法以及合格投資者標準等規則。按照自律監管為主、功能監管、適度監管、底線監管的原則，構建私募基金監管體系。建立統一監測系統，加強統計分析和風險監測，促進私募基金管理人加強風險控制。建立監管協作機制，配合有關部門和地方嚴厲打擊以私募為名進行的各類非法集資活動。

　　關于推進期貨市場建設，肖鋼表示，落實資本市場支持上海自貿區的政策措施，扎實推進國際化原油期貨市場建設，爭取年內推出原油期貨。增加國債期貨品種，進一步健全反映市場供求關系的國債收益率曲線。加大宜農期貨品種的研發上市工作，積極拓展期貨市場服務“三農”的渠道和機制。

　　關于提高證券期貨服務業競爭力，肖鋼表示，深入貫徹落實《證監會關于進一步推進證券經營機構創新發展的意見》，扎實推進證券經營機構的創新發展，加快建設現代投資銀行。要放寬準入限制，鼓勵競爭，探索功能監管。抓緊研究制訂證券期貨經營機構設立和業務牌照管理的相關規則。要拓展基礎功能，積極支持業務和產品創新。抓緊發布進一步推進基金行業、期貨機構創新發展的意見，穩妥有序推進基金行業和期貨行業的創新發展。

　　關于進一步做好資本市場擴大開放工作，肖鋼表示，扎實做好滬港股票市場交易互聯互通機制試點的各項準備工作，確保試點順利實施。推動進一步提高QFII總體投資額度和單個QFII額度上限,加快審批進度。

　　關于堅決打擊證券期貨違法犯罪行為，肖鋼表示，加強對證券期貨違法違規行為的監測和線索發現，按照嚴格執法、公正執法、文明執法原則，堅決打擊欺詐上市、虛假信息披露、內幕交易、操縱市場等各種違法違規行為，始終保持高壓態勢。深化證券監管部門與公安司法機關的合作，完善行政執法和刑事司法的銜接機制，加大行政、刑事追責力度。

　　關于認真做好保護投資者特別是中小投資者合法權益工作，肖鋼表示，健全投資者適當性制度，嚴格投資者適當性管理。完善公眾公司中小投資者投票和表決機制，優化投資者回報機制，探索多元化糾紛解決和投資者損害賠償救濟機制。成立中小投資者服務中心，加強對中小投資者的教育和服務工作。研究擴大投資者保護基金的來源和使用范圍。

　　關于加快推進證券期貨監管轉型，肖鋼表示，切實減少審批、核準、備案事項，加強事中事后監管。強化動態監測監控和以風險、問題為導向的現場檢查， 完善監管執法聯動機制。建設證監會系統的中央監管信息平臺，對監管業務和流程進行集中再造，實現全系統數據和資源的統一整合，實現資本市場監管數據共享，促進監管模式從碎片化、分割式監管，向共享式、功能型監管轉變。