滬港通進入沖刺 外資掃貨堪比09年小牛前夜

　　中金公司9月1日發布A股策略周報表示，滬港通進入沖刺階段，國企改革如火如荼，A股“紅九月”可期。

　　盡管八月份經濟數據可能仍將疲弱，但是市場已經反應較多，與此同時改革在持續推進，特別是在九月滬港通將進入沖刺階段，國企改革也呈現遍地開花之勢，對九月份市場走勢保持樂觀。特別地，關注二季度QFII 增倉路線和海外資金流向。

　　目前距滬港通正式開閘時間或已不足兩月。周末港交所模擬演習中已要求首批買A股的參與者必須參加。

　　受滬港通和國內改革及政策的影響，海外投資者近期對中國的關注度明顯提升。體現在三個方面：

　　一是中報顯示QFII 在目前額度已經飽和的情況下較一季度仍有明顯增倉，重要股東持有市值從914億元上升至972億元;二是海外資金已經是連續12周凈流入中國股票;三是全球型基金近兩月對中國的倉位配置比例明顯提升，增倉幅度之快僅在08年末“4萬億”出臺時才有過類似情形。

　　隨著滬港通的臨近和國企改革的進一步推進，市場將在短暫盤整后重拾升勢，相關大盤藍籌股將更為受益。

　　行業配置建議：1)軍工行業：習主席對“新軍事革命”的表態以及或將出臺的系列軍事改革方案有望推動板塊繼續表現。2)滬港通和國企改革兩大主題。3)其他主題，如大眾消費、京津冀、新能源汽車及鋰電池產業鏈等。