企業(yè)完善完善財務(wù)規(guī)劃的技巧

　　不少公司使用的年末雙薪、三薪，有的公司還會根據(jù)員工一年的工作表現(xiàn)、工作業(yè)績發(fā)放一筆獎金，趁著這筆資金的補(bǔ)入，完善自己的財務(wù)規(guī)劃是最好的時機(jī)。

　　如保險保障是很多人財務(wù)配置中經(jīng)常容易忽視的一部分。小于今年30歲，步入而立之年，收入增加了，肩上的責(zé)任也越來越大了。盡管小于和太太都已經(jīng)擁有了社保，但他也意識到這些基礎(chǔ)保障并不足夠覆蓋風(fēng)險，他就打算利用上年終獎，把家庭保障這部分配置齊備。

　　像小于這樣的人并不少，不如就讓我們在新年之際趕緊行動起來吧。

　　那么，從無到有，究竟該如何配置起基本的商業(yè)保險保障呢?理財專家的建議是，可以從壽險和重大疾病險這兩個產(chǎn)品作為著眼點，先建立起保障的基本框架。

　　其中，定期壽險是一種最基本的保險，既不需要太高的花費，又能夠?qū)崒嵲谠诘谋Ｗo(hù)自己和家人。對于壽險的保額，基本確定方式是收入法，也就是說按照投保人年收入的5～7倍來確定。舉個例子來說，小于的家庭年收入在20萬元左右，那么定期壽險的保額可以確定為100萬～140萬元，可以分別為自己和太太來投保，定期壽險是一種消費型保險，所需要的保費也不高，用年終獎來進(jìn)行年繳也非常合適。而保障的時間則可以根據(jù)家庭的主要風(fēng)險來確定，如家庭擁有房貸的話，定期壽險的保障期間可以與房貸的剩余期限保持一致。

　　此外還需要考慮的是重大疾病險，醫(yī)療支出是我們必須防范的一項風(fēng)險，通常來說，保額確定在20萬～30萬元/人基本可以覆蓋到重大疾病的支出，你也可以按照年齡和自己的經(jīng)濟(jì)能力來確定定期重疾險產(chǎn)品或是終身重疾險產(chǎn)品。

　　在基本的保險保障配置齊備后，有需要的投保人還可增加一些醫(yī)療險、養(yǎng)老險的投保，用年終獎幫助自己完善起財務(wù)規(guī)劃。

　　相關(guān)鏈接：

　　由于融資成本過低，我國企業(yè)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的股權(quán)融資偏好。企業(yè)上市之前，有著極其強(qiáng)烈的沖動去謀求公司首次公開發(fā)行股票并成功上市;上市之后，又往往不顧一切地選擇配股或增發(fā)等股權(quán)融資方式。相比之下，企業(yè)對債務(wù)融資并不十分熱衷，即使進(jìn)行債務(wù)融資，也是出于政策提高股權(quán)融資門檻或暫停發(fā)行而無奈為之，并且優(yōu)先考慮短期貸款，長期貸款位居最后。這種選擇偏好與二者成本的差異有關(guān)。有研究表明，考慮股利支付、發(fā)行費用等因素，我國企業(yè)股權(quán)融資成本僅為2.4%左右，大大低于債務(wù)融資成本，導(dǎo)致企業(yè)存在強(qiáng)烈的股權(quán)融資偏好。

　　債務(wù)融資的成本主要是在規(guī)定的期限內(nèi)還本付息，而股權(quán)融資的成本則主要是向投資者派發(fā)股息，其資金成本實際上只是一種機(jī)會成本，并不具有強(qiáng)制的約束力。因此，上市公司管理層自然將股權(quán)融資作為一種長期的無需還本付息的低成本資金來源。由于融資成本低且易取得，上市公司盲目擴(kuò)大主營業(yè)務(wù)、隨意變更投資方向，甚至把資金投到不熟悉或不相關(guān)的領(lǐng)域中，還有的上市公司把通過發(fā)行股票籌集來的大量資金，直接或間接的投入到證券市場上，資金并沒有真正發(fā)揮其功能，造成融資資金的巨大浪費。

　　其次，企業(yè)融資額度的確定往往具有很大的隨意性。企業(yè)應(yīng)以投資項目所需資金來發(fā)行融資，但事實上，我國企業(yè)并非按“需求來決定供給”，而是按“可供給來決定需求”的非理性方式來確定其融資額，即按照政策規(guī)定賦予其可融資量的上限來進(jìn)行融資，并倒推出投資項目所需要資金，結(jié)果出現(xiàn)了虛擬融資項目或盈利能力差的項目，甚至用募集資金償還銀行貸款或存銀行收取利息的怪現(xiàn)象。

　　現(xiàn)代企業(yè)制度中所有權(quán)和管理權(quán)相分離，如果缺乏有效的經(jīng)理人激勵機(jī)制，經(jīng)營者追求自己的私人利益就容易偏離股東財富最大化的目標(biāo)，所有者與經(jīng)營者之間的代理沖突不可避免。我國企業(yè)管理層持股比例普遍很低，經(jīng)理很少擁有股權(quán)，有些公司經(jīng)理雖然擁有股權(quán)，但卻往往數(shù)量很少。此外，由于體制、資本市場發(fā)育滯后等原因，股票期權(quán)激勵措施在我國企業(yè)中的應(yīng)用也不多，這就造成了巨大的代理成本，管理者的利益與股東的利益必然出現(xiàn)很大的差異。于是，在投資決策時，經(jīng)理層可能為了追求自身利益——如擴(kuò)大名譽(yù)、提高控制力、追求更高的獎金等，而與股東財富最大化的目標(biāo)相違背，出現(xiàn)非理性投資甚至資金濫用的情況。

　　企業(yè)管理中監(jiān)督機(jī)制的缺失常常是造成資金使用過于隨意的原因。監(jiān)事會是公司治理結(jié)構(gòu)不可或缺的組織，發(fā)揮著監(jiān)督企業(yè)日常經(jīng)營決策的作用。但在我國，監(jiān)事在上市公司形同虛設(shè)，很大程度就是為了滿足治理結(jié)構(gòu)的要求而存在的。雖然法規(guī)賦予了其較大的監(jiān)督權(quán)力，監(jiān)事卻處在一個比較尷尬的地位，一是股東監(jiān)事往往來自股東單位層次比較低的管理人員或者員工;二是上市公司內(nèi)部的職工代表監(jiān)事在企業(yè)中也是沒有更多發(fā)言權(quán)的，而讓處在被領(lǐng)導(dǎo)地位的人員去監(jiān)督上市公司的日常經(jīng)營，在我國“集權(quán)”管理的思想下，無異于癡人說夢。那么對于監(jiān)事來說，掛個虛職，明哲保身成為最可能的選擇。