數(shù)字健康行業(yè)兩賽道齊飛 醫(yī)療服務市場迎爆發(fā)式增長

文/茱平

       2020年暴發(fā)的新冠肺炎疫情給人類帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，同時也加速推動了醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化升級，這一年，數(shù)字健康行業(yè)乘風而上迎來快速增長。數(shù)據(jù)顯示，2020年1-5月中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設數(shù)量就已接近2019年總量，到11月份，其總數(shù)超過900多家。

這一年，整個行業(yè)也見證了經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等數(shù)字化手段加持的“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”從此前的“有你更好”變成了如今“沒你不行”。

     盤點2020，數(shù)字健康概念下的新模式、新業(yè)態(tài)在實現(xiàn)爆發(fā)式增長的同時，行業(yè)兩大賽道的分野也逐漸清晰。由消費電商演進而成的“醫(yī)藥電商”和基于數(shù)字技術開展的“醫(yī)療服務”，在不同的維度上為人們提供創(chuàng)新的數(shù)字健康服務，順應了用戶需求的同時也帶來產(chǎn)業(yè)的突破。

     相較于已成紅海的醫(yī)藥電商，數(shù)字醫(yī)療服務賽道因其較高的行業(yè)門檻依舊保持藍海。但在疫情的影響下，醫(yī)療服務賽道正加速進入人們的視野中央，并在多重因素驅動下迎來爆發(fā)增長期。

疫情加速醫(yī)療健康數(shù)字化遷移

     過去的十年中，中國醫(yī)療健康行業(yè)從醫(yī)院內(nèi)部的信息化，到真正“觸網(wǎng)”通過掛號連接患者，再到通過互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院提供深度服務，一路走來可謂艱辛。傳統(tǒng)的就醫(yī)習慣、醫(yī)生習慣以及嚴苛的政策監(jiān)管，尤其是醫(yī)保這一最大支付方對在線醫(yī)療服務的缺位，使得醫(yī)療行業(yè)的數(shù)字化遷移步履維艱。

     在此背景下，頭部電商平臺“另辟蹊徑”，繞過醫(yī)療服務的痛點與堵點，通過自身成熟的電商路徑和流量切入數(shù)字健康行業(yè)，為人們提供健康消費品、保健品及OTC零售服務，滿足用戶基礎保健需求，實現(xiàn)了平臺的快速增長。如京東健康2020年上半年相關的營收超過82億元，并在今年底完成在港上市；阿里健康2021財年上半年相關營收超過69億元。

      與此同時，行業(yè)對于醫(yī)療服務數(shù)字化升級的探索也在不斷進行。2015年中國第一家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院——烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院創(chuàng)立，通過連接醫(yī)、患，打通了在線復診、電子病歷共享、電子處方、藥品配送等服務的閉環(huán)。公開信息顯示，作為烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的創(chuàng)建者，微醫(yī)目前落地30家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，其中18家成為醫(yī)保定點機構，連接超過7600家大中型醫(yī)院、超過25萬名醫(yī)生在線執(zhí)業(yè)。

疫情催化下，行業(yè)主管部門今年出臺多部鼓勵性政策推進互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療服務。今年7月，國家發(fā)展改革委等13部門聯(lián)合發(fā)布的《關于支持新業(yè)態(tài)新模式健康發(fā)展激活消費市場帶動擴大就業(yè)的意見》中指出，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，以互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化就醫(yī)體驗，打造健康消費新生態(tài)。數(shù)字化醫(yī)療健康服務在用戶習慣、醫(yī)生行為、藥品流通、醫(yī)院管理以及政府態(tài)度等各個方面迎來了空前的發(fā)展。

數(shù)字健康行業(yè)呈現(xiàn)兩大賽道

隨著行業(yè)的高速發(fā)展，“數(shù)字健康”概念下賽道的分野也逐漸清晰，一條為聚焦健康消費、OTC零售的醫(yī)藥電商賽道，另一條則為提供醫(yī)療和健康服務、處方藥及健康險等嚴肅醫(yī)療的數(shù)字醫(yī)療服務賽道。

不久前上市的京東健康，上市當天市值就超過3400億港幣，并在上市后迎來市值的快速增長。作為醫(yī)藥電商賽道的領軍巨頭，京東健康2020上半年的87億收入中，94.5%的營收由電商業(yè)務（自營+商家入駐）斬獲，而阿里健康2021財年上半年的71億收入中，電商（自營+商家入駐）貢獻了97.2%。

醫(yī)藥電商和醫(yī)療服務看似相近的發(fā)展背后有著不同的增長邏輯。有證券市場分析師觀點稱，醫(yī)藥電商作為消費者自主選擇服務，價格和流量是驅動其增長的核心要素，是標準化消費品在健康領域的延伸，可滿足人們對保健品及周邊的服務需求。而醫(yī)療服務則由醫(yī)生決策，以打通醫(yī)保、商保支付和醫(yī)療服務能力為核心，提供嚴肅、專業(yè)的醫(yī)療服務。

在國際上，醫(yī)療服務賽道已日趨成熟。今年8月，在線醫(yī)療服務龍頭企業(yè)Teladoc以185億美金收購在線慢病管理平臺Livongo，合并后的Teladoc將為支付方、服務方、用戶提供從治病到管病一體化的全息數(shù)字健康服務。同時，其管理層預測在2020年末收入規(guī)模將超過10億美金，并完成超過1000萬人次的數(shù)字醫(yī)療服務。

在中國，數(shù)字醫(yī)療服務賽道企業(yè)尚處在初期增長階段，并借2020年市場和政策利好謀求彎道超車。微醫(yī)、丁香園、推想科技等國內(nèi)醫(yī)療服務賽道企業(yè)加速發(fā)展布局。以微醫(yī)為例，通過數(shù)字化平臺打通醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)保服務閉環(huán)，微醫(yī)為用戶提供“線上+線下，院內(nèi)+院外”的全流程醫(yī)療健康服務，同時，依托健康大數(shù)據(jù)，為商業(yè)健康險提供數(shù)據(jù)賦能，探索醫(yī)保商保一體化業(yè)務。

數(shù)字醫(yī)療服務賽道迎來爆發(fā)增長期

當前，國家醫(yī)改已由“以治病為中心”向“以健康為中心”轉變，以高質量的醫(yī)療服務維護健康、減少用藥成為趨勢。在醫(yī)保支付政策進一步開放的背景下，醫(yī)療服務賽道的增長被按下了加速鍵。

2019年，我國患者門（急）診醫(yī)療費用超過2萬億，住院醫(yī)療費用超過2萬億。醫(yī)保作為相關費用的主要支付手段覆蓋率遠高于其它方式。這為具備醫(yī)保準入資質的數(shù)字醫(yī)療平臺提供了廣闊的發(fā)展空間，產(chǎn)生經(jīng)濟效益的同時也帶來了巨大的社會效應。

疫情高峰時，武漢市通過武漢微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，為重癥慢病患者提供在線復診開藥、醫(yī)保報銷等服務，承擔了全市97%的慢病重癥在線復診需求。泰安市通過與數(shù)字醫(yī)療服務企業(yè)合作，探索的數(shù)字化慢病管理模式，將患者復診購藥時間由原來的2-3小時下降到10-20分鐘，分擔大醫(yī)院約20%的門診壓力。除了第三方平臺主導的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院外，以華西醫(yī)院、復旦大學附屬中山醫(yī)院、浙江大學醫(yī)學院附屬邵逸夫醫(yī)院等為代表的實體醫(yī)療機構，也通過互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院為患者提供數(shù)字化醫(yī)療服務。

與數(shù)字醫(yī)療服務賽道巨大發(fā)展?jié)摿ο鄬氖歉叩臏嗜牒瓦\營門檻。11月2日，根據(jù)國家醫(yī)療保障局《關于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務醫(yī)保支付工作的指導意見》，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院提供的診療服務若要納入醫(yī)保支付范圍，則要求相關企業(yè)必須在醫(yī)院、醫(yī)生等方面符合醫(yī)保資質要求；在技術上具備支持問診、檢查檢驗、處方藥供給、醫(yī)保實時結算等全流程的數(shù)字化能力；并且能夠在提供高質量醫(yī)療服務的同時，提升醫(yī)?；鹗褂眯省?/p>

高門檻使得數(shù)字醫(yī)療服務賽道起步慢于醫(yī)藥電商賽道，但隨著相關基礎設施的日趨完善，賽道上的頭部效應凸顯。根據(jù)行業(yè)研究機構沙利文數(shù)據(jù)，在線問診市場在2019年僅占中國總問診量的6%，而在疫情的催化下，醫(yī)療服務數(shù)字化的步伐將大幅增速，年化增長率將在2019-2024年間達到77.4%。

數(shù)字醫(yī)療服務賽道市場快速升溫

      從行業(yè)發(fā)展遠景來看，數(shù)字醫(yī)療服務賽道更具有成長性，并在多重因素驅動下正迎來爆發(fā)增長期，資本市場對賽道的關注也在持續(xù)升溫。

在一級市場上，數(shù)字健康全球融資金額將有望在2020年創(chuàng)歷史新高。根據(jù)行業(yè)研究機構CB Insights數(shù)據(jù)，全球數(shù)字健康融資在三季度末達到84.4億美金，中美兩國占融資金額頭籌。其中，數(shù)字醫(yī)療服務賽道更為受到資本青睞，尤其是受多元化支付方認可并形成線上線下服務閉環(huán)的企業(yè)，在全球范圍獲得大額注資，比如來自瑞典的KRY，美國的Carbon Health均在今年完成了超過1億美金的融資。

      在二級市場上，除了Teladoc/Livongo兩家頭部企業(yè)的合并外，另一家行業(yè)龍頭企業(yè)Amwell也于今年9月成功完成紐交所掛牌。此外，科技賦能型、專注于按人頭付費模式的醫(yī)療服務企業(yè)Oak Street Health也完成上市，市值已超過150億美金。同時，包括Doctor on Demand，Omada Health在內(nèi)的等頭部數(shù)字醫(yī)療服務企業(yè)也均傳聞將在近期開啟上市流程。

     反觀國內(nèi)數(shù)字健康概念企業(yè)，目前上市的均屬醫(yī)藥電商賽道巨頭，還鮮有數(shù)字醫(yī)療服務賽道企業(yè)上市，而資本市場的關注卻在持續(xù)升溫。據(jù)了解，微醫(yī)近期獲得3.5億美金融資，將分拆后推進其醫(yī)療服務板塊赴港上市，若消息屬實，這或將為中國數(shù)字醫(yī)療服務市場注入一劑強心針。