從FILA到Amer 安踏體育的核心競爭力再度提升

　　在2019年服裝行業(yè)一片寒冬的時期，安踏體育交出一份好成績。在2019年期間更是市值翻倍。主品牌更上一層樓，F(xiàn)ILA連續(xù)高增和多品牌進行裂變，迪桑特的調(diào)整見效和成功盈利，Amer的整合順利。就目前來說，非常看好安踏體育的核心再會上升一個階段。

　　從Business到Brand的中國變化，同時還實現(xiàn)設計、研發(fā)、品牌營銷、零售運營以及多個品牌協(xié)同全面優(yōu)化。同時還通過3-5年重新整理Amer的中國業(yè)務，開拓Amer的全球業(yè)務，使其成為全球的龍頭運動品牌。

　　回顧過去的一年，在2019年安踏的市值實現(xiàn)了翻倍。其中，公司的凈利潤不斷持續(xù)往上高增長，在2017-2019年期間公司的凈利潤保持在30%+復合增長，估值方面從2018年尾20倍提高到25+倍，提升約40%。復盤2019年表現(xiàn)出色，推動業(yè)績、估值雙雙上身。

　　其主品牌也不負所托，在全年年一種持續(xù)中雙位數(shù)增長、在下半年的時候增長提速。FILA一直超預期，預計全年遠高于30%的指引，增速將會達到50%以上。Amer整合的Price-in，2019Q2成功完成合并搜狗，并且完成了組織框架方面調(diào)整。

　　由于疫情的影響，很多的企業(yè)發(fā)展的都不如意。但是，安踏體育這場疫情事件的沖擊之下，作出了很快的反應，大力推動線上的商品銷售、快速上線微信商城進行引流。

　　據(jù)預測，安踏體育還有很大機會繼續(xù)超出預期。從主品牌方面來說。增速有機會站穩(wěn)雙位數(shù)中樞，不斷研發(fā)投入，繼續(xù)不斷提高產(chǎn)品打造力，而且還在不斷提高商城中心占比、擴張的面積、更新門店的形象。迪桑特的供應鏈問題已經(jīng)逐漸解決，盈利的周期比FILA快，店效提升的速度較快。

　　2019 H1盈虧平衡，到現(xiàn)在為止門店數(shù)量約為130-140家，單店店效達到了50萬以上/月。中長期目標是300-500家、70萬店效，貢獻約30-40億流水。FILA的在線下門店優(yōu)化的時候，鞋類占比也在不斷提升，所以實現(xiàn)30%+增長也較為可能。

　　就目前來說，還是非常看好安體育公司的核心能力再上一個階段的。安踏體育通過設計、研發(fā)、品牌營銷、零售運營以及多品牌協(xié)同實現(xiàn)了全面的優(yōu)化。安踏體育通過3-5年時間整理Amer中國的業(yè)務，約5-10年的時間內(nèi)開拓Amer海外的業(yè)務，相信最終會成為全球的優(yōu)尖運動品牌龍頭的。