丙烯腈行業(yè)擴(kuò)能加速 需求增速相對(duì)緩慢

近年來我國丙烯腈行業(yè)擴(kuò)能熱潮漸起，由于存在供應(yīng)缺口，加上生產(chǎn)效益也比較客觀，因此企業(yè)投資熱情仍較高。預(yù)計(jì)到2025年，國內(nèi)丙烯腈行業(yè)將有大約211萬噸新增產(chǎn)能計(jì)劃投放，且主要集中在民營煉化企業(yè)。

中國丙烯腈擬在建產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

單位：萬噸/年

在丙烯腈生產(chǎn)擴(kuò)能的同時(shí)，下游需求也不斷增長，但整體增速相對(duì)緩慢。2010-2015年間，國內(nèi)丙烯腈產(chǎn)能平均增速達(dá)到10.5%，同時(shí)表觀消費(fèi)量平均增速為6.9%，2016-2018年產(chǎn)能及表觀消費(fèi)量增速均放緩，且表現(xiàn)基本同步，分別為3.1%和3.2%。預(yù)計(jì)2020-2030年產(chǎn)能平均增速將超過20%，而需求增速預(yù)計(jì)仍保持在10%以下。

圖1 中國丙烯腈供需數(shù)據(jù)變化

來源：隆眾資訊

目前丙烯腈下游三大傳統(tǒng)行業(yè)仍集中在ABS、腈綸及丙烯酰胺領(lǐng)域，且消費(fèi)總占比接近90%。其中消費(fèi)增長最為突出的是ABS行業(yè)。得益于汽車工業(yè)的發(fā)展，2015年之前中國ABS/SAN樹脂生產(chǎn)能力迅速增長，但開工率在80%以下。近幾年ABS產(chǎn)能增速放緩，而開工率逐步提升至90%左右。2018年國內(nèi)ABS總產(chǎn)量約350萬噸，消耗丙烯腈量約87.50萬噸，占丙烯腈表觀消費(fèi)量的43%。

圖2 丙烯腈下游消費(fèi)占比變化

來源：隆眾資訊

另外丙烯酰胺行業(yè)得益于國內(nèi)污水處理行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)丙烯腈消耗量也逐年提升，2018年對(duì)丙烯腈需求量約40萬噸，占丙烯腈消費(fèi)結(jié)構(gòu)的20%左右。而腈綸行業(yè)發(fā)展萎縮，受制于技術(shù)及原料成本過高等因素，其消費(fèi)量表現(xiàn)下滑。自2015年腈綸行業(yè)從丙烯腈第一大消耗品降至第二位之后，未來也將可能被丙烯酰胺行業(yè)超越，消耗占比將降至第三位。

丙烯腈其他下游領(lǐng)域消費(fèi)增長也并不突出，丁腈橡膠及聚醚多元醇行業(yè)也在擴(kuò)大生產(chǎn)，但由于體量較小及消耗比例不大，對(duì)丙烯腈需求增長有限。碳纖維及己二腈領(lǐng)域則受制于技術(shù)原因，發(fā)展仍相對(duì)緩慢。其中己二腈國內(nèi)目前對(duì)丙烯腈消耗量仍為零，此前唯一一家工廠山東潤興，也在2015年8月試車階段因裝置事故而停產(chǎn)。己二腈國產(chǎn)化之路也因此戛然而止。近日齊翔騰達(dá)與中國化學(xué)共建20萬噸己二腈裝置的消息公布，但據(jù)初步了解其將采用丁二烯法生產(chǎn)己二腈。

未來丙烯腈行業(yè)產(chǎn)能增速明顯大于需求增速，預(yù)計(jì)2019年底國內(nèi)丙烯腈有效總產(chǎn)能達(dá)到250.9萬噸/年， 同時(shí)表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)到231萬噸，國內(nèi)丙烯腈行業(yè)將逐步進(jìn)入過剩狀態(tài)。