公募大年之殤 規模王、利潤王與變形王

21世紀資本研究院研究顯示，巨無霸基金正在遭遇份額的大縮水。

2020年是當之無愧的基金大年，無論是從增量角度還是存量角度來看，公募基金的規模、收益數據均表現亮眼。

根據21世紀資本研究院數據顯示，截至2020年12月31日，全國已發公募產品的基金管理公司達142家，管理基金數量共7365只，管理規模總計19.97萬億，規模較上年增加5.29萬億。

得益于市場顯著的結構性行情，主動偏股型基金賺錢效應突出，市場上百億基、日光基頻頻現身，爆款基金動輒吸金數百億甚至上千億元。

基金公司正是趁熱打鐵加快產品發行的節奏，多家公司份額增長超過千億份。

21世紀經濟報道記者獲悉，在2020年度，有相關部門曾意欲干預某些機構過度的發行節奏，但收效甚微。

其背后還有一個背景，則是基民的投資熱情高漲。

有第三方統計數據顯示， 2020年有6000萬新基民入場，互聯網基民用戶規模突破1.2億，同比上升了90.7%。

或許是基金魔咒效果顯現，今年市場遭遇風格轉換，曾經風光的巨無霸基金也面臨凈值大幅回撤。

而買入這些巨無霸基金的基民們體驗如何，新近披露的基金年報給出了回答。

規模王=利潤王

按各基金公司管理非貨幣理財基金份額統計，易方達基金以5006億份榮獲規模榜第一。

匯添富基金3940億份、華夏基金3493億份，分列第二、第三名。

相較2019年，非貨幣理財基金新增份額超過千億份基金公司包括易方達基金、匯添富基金、華夏基金、廣發基金、中歐基金、招商基金、鵬華基金和南方基金。

在這些增長份額超過千億份的基金公司里，增幅較大的是中歐基金、易方達基金、匯添富基金和鵬華基金。

因為公募基金歷史性地規模大幅增長，讓公募基金獲得非常可觀的收益，實現“大豐收”。

據天相投顧統計公募基金2020年報盈利情況，142家公布年報的基金管理人從基金資產中取得管理費收入接近千億元，比2019年的632.6億元增長了297.56億元，增幅在47%水平，呈現跨越式增長態勢。

值得注意的是，新增份額超過千億份的這些基金公司里，易方達基金、匯添富基金、廣發基金、華夏基金的2020年管理費收入均在36億元以上。

中歐基金和鵬華基金管理費收入也排名靠前，均超過20億元。

從2020年管理費收入增長來看，增長較多的有廣發基金和易方達基金，均較2019年水平增長了超20億。

此外匯添富、興證全球、富國基金、中歐基金、交銀施羅德、鵬華基金、南方基金、華夏基金等也增長較多，超過10億元。

深圳某基金公司人士認為，去年主動權益基金業績可觀，引來很多的增量資金，相應帶來了可觀的管理費收入。

巨無霸基金業績不佳

雖然基金公司賺得盆滿缽滿，但這批去年發行的巨無霸基金多數業績不佳。

數據顯示，匯添富基金去年共計發行百億基金六只，分別是匯添富數字生活六個月持有、匯添富穩健匯盈一年、匯添富穩健添盈一年、匯添富鑫禧、匯添富開放視野中國優勢和匯添富中盤價值精選。

但是，截至4月22日，匯添富數字生活六個月持有成立以來收益0.72%，今年以來虧損1.65%。匯添富穩健匯盈一年成立以來盈利4.67%，今年以來虧損0.02%。匯添富穩健添盈一年成立以來收益3.97%，今年以來盈利0.24%。

鵬華基金的爆款基金鵬華匠心精選也是如此。據悉，由明星基金經理王宗合管理的鵬華匠心精選混合發行認購量超1300億。這一數據直接打破了基金界的歷史紀錄。因這只基金限額300億，從最終公告的21.89%配售比例來看，認購資金達到1371.03億。

但是，從業績上來看，鵬華匠心精選混合也是獲得了表現不佳的評價，成立以來收益9.15%，今年以來虧損3.90%。

新基民用腳投票

因業績不佳，部分巨無霸基金正在遭遇份額的大縮水。

在2020年底，鵬華匠心精選混合基金A類份額228.55億份，較三季度末266.67億份下降了38.12億份。

C類份額由三季度末的30.23億份下降至29.89億份。

最新的一季報顯示，鵬華匠心精選混合基金規模還在持續下降，A類份額到一季度末已下降至171.15億份，C類份額也由29.89億份下降至28.28億份。

據天相投顧最新報告，截至去年底，個人已成為公募基金主要的持有人。

個人合計持有基金84739.57億份，占比達到66.51%，而2019年個人持有占比達到58.95%，顯然在2020年更多個人投資者布局公募基金。

業內人士表示，2020年權益基金賺錢效應明顯，同時基金公司加大營銷力度，產品發行提速，導致眾多個人投資者瘋狂入市，因此個人持有人占比明顯提升。

但是一旦失去了賺錢效應，基民就會用腳投票。

同一時期，百億基金富國創新趨勢規模在下降，年報數據顯示，富國創新趨勢份額由三季度末的163.08億份下降至114.18億份。

南方成長先鋒的規模也在持續下降，2020年年報顯示，A類份額由成立時的263.4億份下降至160.16億份，C類份額由成立時的57.74億份下降至31.74億份。

上述業內人士表示，部分百億基金規模縮水，也從側面表明，在營銷盛名之下，已經有部分投資人開始對基金經理不認同。

除了業績的方面，從長期的角度講，在市場相對高位的時點，基金公司也需要有節制地發行新產品。