讓市場(chǎng)關(guān)鍵少數(shù)更為守信重諾 證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度確立

為推動(dòng)完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，提高監(jiān)管效能，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益，9月8日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上通過了《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實(shí)施辦法（草案）》（以下簡(jiǎn)稱《草案》）。

據(jù)悉，《草案》與證券法等有關(guān)規(guī)定相銜接，對(duì)行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾采取糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失等的措施作出規(guī)定，對(duì)不履行承諾的當(dāng)事人實(shí)施聯(lián)合懲戒，維護(hù)市場(chǎng)秩序，及時(shí)依法依規(guī)對(duì)投資者損失予以合理補(bǔ)償。

“《草案》的推出是我國法治化的進(jìn)步，能夠讓市場(chǎng)關(guān)鍵少數(shù)更為守信重諾。”南開大學(xué)金融研究院院長田利輝表示，契約精神是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石所在，承諾制度實(shí)施是我國資本市場(chǎng)信用制度建設(shè)的重要舉措。在《證券法》框架下，《草案》能夠讓行政執(zhí)法當(dāng)事人守信，能夠督促涉嫌違法行為的糾正和投資者損失賠償?shù)穆鋵?shí)。

同時(shí)，《草案》中明確了有效的懲戒機(jī)制。實(shí)施聯(lián)合懲戒是對(duì)于證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人不能守信守諾的有效制裁方式，能夠懲前毖后，有力維護(hù)市場(chǎng)秩序，督促投資者損失補(bǔ)償?shù)膶?shí)現(xiàn)。

證券期貨違法違規(guī)行為具有專業(yè)性強(qiáng)、涉案金額大、認(rèn)定難、影響廣泛等特點(diǎn)。有國內(nèi)律所合伙人表示，推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度，有利于最大化利用現(xiàn)有行政執(zhí)法資源，構(gòu)建高效行政執(zhí)法機(jī)制。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂也表示，隨著當(dāng)前證券市場(chǎng)全面注冊(cè)制的穩(wěn)步推進(jìn)，主動(dòng)且合規(guī)信息披露是重點(diǎn)改革方向之一，而且對(duì)企業(yè)的失信行為將保持較高的關(guān)注和懲治態(tài)度，這就更需要當(dāng)事主體合規(guī)守法經(jīng)營、誠信展業(yè)，加強(qiáng)信用制度體系建設(shè)。

實(shí)際上，在證券期貨領(lǐng)域行政執(zhí)法持續(xù)高壓態(tài)勢(shì)下，早在2019年修訂的《證券法》即規(guī)定了行政承諾的適用情形。

2021年3月，證監(jiān)會(huì)更在2021年度立法工作計(jì)劃中透露，配合國務(wù)院有關(guān)部門做好《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾實(shí)施辦法》的制定、修改工作。證監(jiān)會(huì)同步還將《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾程序規(guī)定》列入了“力爭(zhēng)年內(nèi)出臺(tái)的重點(diǎn)項(xiàng)目”。

今年7月6日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳又聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）。其中更進(jìn)一步明確，將建立健全信用承諾制度。建立資本市場(chǎng)行政許可信用承諾制度，明確適用主體范圍和許可事項(xiàng)。將信用承諾事項(xiàng)及其履行情況納入信用記錄，作為事中事后監(jiān)管的重要依據(jù)。對(duì)嚴(yán)重違反承諾的當(dāng)事人，依法撤銷有關(guān)行政許可。

值得一提的是，7月發(fā)布的《意見》中還提出，建立資本市場(chǎng)行政許可信用承諾制度，明確適用主體范圍和許可事項(xiàng)。將信用承諾事項(xiàng)及其履行情況納入信用記錄，作為事中事后監(jiān)管的重要依據(jù)。同時(shí)，建立健全全國統(tǒng)一的資本市場(chǎng)誠信檔案，全面記錄資本市場(chǎng)參與主體誠信信息。

“資本市場(chǎng)最核心的部分是信用的問題。”中國人民大學(xué)法學(xué)院教授葉林也認(rèn)為，今年證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》即是在加強(qiáng)市場(chǎng)信用建設(shè)。北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂更進(jìn)一步指出，完備的資本市場(chǎng)信用體系，既是讓每一個(gè)市場(chǎng)主體為自身行為負(fù)責(zé)，同時(shí)也能從良好的市場(chǎng)表現(xiàn)行為中獲益。

有接近監(jiān)管人士更向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，監(jiān)管層有意進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)誠信信息記錄范圍，擴(kuò)大信息主體和內(nèi)容覆蓋面，積極推進(jìn)與其他部門、司法機(jī)關(guān)、地方政府和有關(guān)組織的誠信信息共享工作。

同時(shí)，監(jiān)管層還將借助智能化、網(wǎng)絡(luò)化、科技化的技術(shù)手段和工具，進(jìn)一步強(qiáng)化誠信檔案數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)功能，加強(qiáng)對(duì)信息的歸集，查詢、公示，強(qiáng)化對(duì)資本市場(chǎng)失信主體的聯(lián)動(dòng)懲戒和協(xié)同監(jiān)管，提升對(duì)創(chuàng)新監(jiān)管，加大違法失信成本的基礎(chǔ)服務(wù)能力。