海瀾之家“山寨”被碰瓷 還是94億高庫存噩夢之旅？

　　近日，海瀾之家被推上的輿論的風口，先是周建平“怒懟股東”鬧得婦孺皆知，而今的“抄襲門”風波又將其顏面掃盡，海瀾之家確實該反省了。

　　5月8日，深圳潮牌ROARINGWILD的官方公眾號發文《抄襲是門藝術，海瀾之家使人嫉妒》，暗諷海瀾之家旗下的黑鯨潮牌HLA JEANS涉嫌抄襲。文中附有開箱封測視頻和原創說唱，對比展示的幾款產品與原版高度相似。

　　ROARINGWILD公關部負責人張辰告訴時間財經，“截至目前，我們從未收到海瀾之家官方的任何聯系與道歉。海瀾之家作為一家大型的上市公司，出現這種行為對行業會產生極大的負面影響。我們現在已經與律師取得聯系，準備走法律程序，也希望能通過此事提高公眾對原創和版權的保護意識。”

　　據報道，ROARINGWILD由六名在校大學生成立于2010年5月4日，是深圳本土的原創品牌。

　　這段時間，海瀾之家過得頗為不平靜。近期，該公司在江陰總部召開年度股東大會，董事長周建平現場對中小股東“發飆”。有小股東對海瀾之家的存貨規模及經營模式提出了質疑，周建平當場就給“懟”了回去：這個問題“我已經聽得耳朵都起了繭子”，營收規模沒超過海瀾之家的，就不配質疑海瀾。

　　“誰都不許質疑海瀾的存貨問題，我們的坪效甚至可以超過ZARA和優衣庫。海瀾的模式別人很難學，我們很成熟，至于為什么學不來呢?那就是一個能力問題了。”周建平說。

　　鞋服行業獨立分析師、上海良棲品牌總經理程偉雄對時間財經表示，海瀾之家的供應鏈模式決定了旗下品牌產品選擇受供應商影響也是存在的，供應商存在把其他品牌開發產品作為自身開發產品提供品牌商選擇下單生產。這種情況不僅僅只是海瀾之家存在，國內外品牌也存在這樣的問題。

　　時間財經就抄襲問題，聯系上市公司海瀾之家股份有限公司董事會秘書與證券事務代表，對方表示，對此事不作回答。

　　山寨王?

　　ROARINGWILD公關部負責人張辰表示，這并非海瀾之家第一次抄襲作品，去年看《奇葩說》的時候就有看到類似的款式。

　　在該公司官方公眾推文中指責海瀾之家：“難道對年輕人的簡單理解就是把這些衣服照搬出來，用便宜的價格出售就是好的?這就鼓吹了自己成為洞察年輕文化，提供個性化良品的品牌了?對于商業規則以及價值的理解，我們并不認可將山寨定義為性價比的潮流。”

　　隨著事件的持續發酵，海瀾之家很快進入輿論的高地，進入了當天的熱搜榜。張辰說：“其實，我們不是單純說抄襲這件事，也不想過多引導輿論。海瀾之家作為一家大公司，對整個社會、整個行業的影響是巨大的，希望借此事提高公眾對原創和版權的保護意識?！?/p>

　　ROARINGWILD在推文中稱，國內外對于抄襲事件已經司空見慣，甚至抄襲方早就想好應對之策，引導公眾對于指控抄襲行為的品牌。其實就是自我炒作，讓被抄襲方與蹭熱度等詞匯掛鉤，于是啞口無言的吃了虧。

　　海瀾之家此舉讓公眾大跌眼鏡。部分網友表示，他家有個海瀾家居，完全抄襲無印良品。事實上，網友所說的海瀾家居是生活家居品牌海瀾優選，也有媒體稱其為中國山寨版無印良品。

　　近年來，海瀾之家正在積極向“年輕化”方向發展。2017年，海瀾之家加碼創立四個新品牌，分別是年輕男裝潮牌HLA Jeans、輕奢商務男裝品牌AEX和女裝品牌OVV、生活家居品牌海瀾優選。據紅星新聞報道，海瀾之家此前被指控公然抄襲H&M、Tibi、Helmut Lang。

　　程偉雄表示，本土企業的學習更多只是邯鄲學步。簡單模仿抄襲為短期生意是有幫助，對上市公司有了一個很華麗的概念可以包裝繼續忽悠投資者，形似神不似造就了多少本土品牌李鬼，搖頭晃腦的自得其樂以為取得真經。

　　94億高庫存

　　號稱“男人的衣柜”的海瀾之家成立于1997年。公開資料顯示，海瀾之家是一家主要從事品牌管理、供應鏈管理、營銷網絡管理的消費品牌運營平臺公司，旗下擁有包括海瀾之家(HLA)男裝零售品牌(為其主品牌)、圣凱諾(SANCANAL)商務職業裝品牌、愛居兔(EICHITOO)女裝品牌、黑鯨(HLAJEANS)潮牌等。

　　據2018年年報，海瀾之家全年實現營業收入190.90億元，同比增長4.89%;歸母公司凈利潤34.55億元，同比增長3.78%;扣非后歸母凈利潤32.68億元，同比下降0.63%。

　　據相關媒體統計，2014年至2018年，海瀾之家凈利潤分別為23.74億元、29.53億元、31.23億元、33.28億元和34.5億元，雖然還在逐年增長，增速明顯放緩。與此同時，庫存堆積嚴重也成為海瀾之家被詬病的一大原因。2014-2018年，海瀾之家的存貨余額分別為60.86億元、95.80億元、86.32億元、84.93億元及94.74億元。

　　而這五年海瀾之家的年營收分別為：123.38億元、158.30億元、170.00億元、182.00億元及190.90億元，存貨占營收之比分別為：49.3%、60.5%、50.7%、46.6%、49.6%。

　　與之相比，同為服裝行業的紅豆股份存貨占營收比約為39%，七匹狼則為16%左右。

　　據中國網報道，董事長周建平所稱“別人很難學”的海瀾之家模式，恰是造成存貨大幅增長，利潤大幅下滑的主因。所謂海瀾之家模式，實際是將生產環節外包、門店開設以加盟模式為主，海瀾之家集中運營品牌打造、渠道管理和供應鏈管理等。換句話說，海瀾之家不是服裝的“生產者”，而是服裝的“搬運工”。

　　與此同時，海瀾之家2018年資產減值損失達3.83億元，同比大漲202.97%。海瀾之家也坦言，這一費用的變動主要為本期計提的存貨跌價準備增加所致。

　　對于庫存量過大問題，海瀾之家銷售部相關負責人向媒體公開表示，海瀾之家的庫存計算方式，跟同業其它的一些服裝企業是有本質區別的，所以不能簡單的去類比：同業其它公司的品牌加盟商“退換貨都是自己解決，只有直營門店，是由集團解決。它們對加盟商，存在風險轉嫁的問題，而在我們海瀾之家，(這個風險)我們就自己承擔了。”

　　在業績放緩的背景下，海瀾之家也在進行一系列的轉型。目前定位于多元化道路的海瀾之家，先后在女裝、童裝、家居、海外等方面開拓業務。

　　值得一提的是，海瀾之家財報顯示，2018年該公司的研發投入僅為0.49億元，占營業收入比例的0.26%。與研發投入形成鮮明對比的是高昂的宣傳費用，2018年海瀾之家廣告宣傳費高達6.27億元人民幣，為同期七匹狼、九牧王等公司的5-10倍。

　　程偉雄認為，海瀾之家的模式自己不做設計研發，只是直接從工廠拿貨，這也是海瀾之家研發費用低的原因。而這也會導致品牌沒有個性化，再加上越來越多的品牌開始采用這種模式，導致海瀾之家失去了原本的競爭力。

　　程偉雄進一步表示，多元化多品牌方向沒錯，問題就是海瀾之家主品牌在現有運營模式存在問題多多。產品同質化問題嚴重，僅僅只是品牌自己把握，渠道交給渠道商、產品都交給供應商，那品牌的運營效率自然受規模逐步擴大帶來的影響。