2019年8月中國棉紡織行業景氣報告

　　2019年8月中國棉紡織景氣指數45.91，與7月相比下降0.34。8月初，中美貿易關系進一步惡化，市場悲觀情緒再度升起。棉花、化纖價格紛紛下跌，儲備棉成交率也較7月大幅下降。8月底，隨著“金九銀十”即將到來，下游訂單陸續好轉，企業逐漸增加原料庫存，加大生產，為后續訂單做好充足準備。但由于前期產品庫存較高，因此紗布價格仍然缺乏上漲支撐，維持下跌，市場旺季跡象不明顯。中美經貿磋商在經歷了若干次的起伏后，近期，中美雙方已同意10月初在華盛頓舉行第十三輪中美經貿高級別磋商，加上雙方都釋放出了一些利好的信號，市場信心有所回暖，預計9月中國棉紡織景氣指數略有上升。

　　     原料采購價格指數

　　8月原料采購價格指數46.96，與7月相比下降0.35。8月初，特朗普宣稱擬對3000億美元中國輸美商品加征10%關稅，引起市場波動，隨即，中方做出回應，對8月3日后新成交的美國農產品采購暫不排除進口加征關稅，受此影響，國內外棉花期貨、現貨價格均大幅下跌，雖然隨后美加征關稅推遲，棉花價格有所上漲，但月均價較7月大幅下降。數據方面，CotlookA指數平均值70.78美分/磅，環比下降4.76美分/磅；國內3128B級棉花現貨均價為13043元/噸，環比下降888元/噸。化纖短纖方面，粘膠短纖受市場清淡影響，價格持續下跌，滌綸短纖在原料PTA的影響下波動較為頻繁，但整體處于下行態勢。8月，主流粘膠纖維均價為11288元/噸，環比下降565元/噸；1.4D直紡滌短均價為7212元/噸，環比下降900元/噸。目前，CotlookA指數和滌綸短纖均價較8月稍有增加，但3128級棉花和主流粘膠短纖均價仍低于8月，因此，預計9月原料采購價格指數增加概率不大。

　　     原料庫存指數

　　8月原料庫存指數47.22，與7月相比增加1.11。通過中棉行協調研了解，8月，棉花庫存量增加的企業約占42%，持平的約占33%；化纖短纖庫存量增加的企業約占47%，持平的約占36%。8月，紡織企業新增訂單數量不多，儲備棉成交率受中美貿易關系加劇影響有所下降。隨著中下旬原料價格小幅回升，加上部分“雙十一”訂單逐步啟動，企業加大原料采購量，增加原料庫存。由于臨近新棉上市，市場棉花供應充足，且新棉收購價格低于去年，因此，企業棉花庫存量增加不高，中棉行協跟蹤企業數據顯示，8月企業原棉庫存環比增加0.72%。9月，部分地區市場有所回暖，企業開工率增加，原料消耗速度加大，預計9月原料庫存指數可能上升。

　　     生產指數

　　8月生產指數45.88，與7月相比增加0.72。調研了解到，8月產量較7月增加的企業約占49%，持平的企業約占40%，產量減少的企業僅占11%。大中型企業已基本保持正常開工，滿負荷生產，小型企業由于客戶資源較少，訂單略顯不足，開工情況相對欠佳。從品種來看，市場對于常規紗線的需求稍好于高支精梳產品，因此，生產常規純棉產品的企業開工情況相對較好。跟蹤企業數據顯示，8月紗產量環比增加1.34%，布產量環比增加1.80%。9月，雖然旺季現象與以往相比不明顯，但與前幾個月相比企業訂單略有增加，開工情況已大有改善，預計9月生產指數上升可能性較大。

　　     產品銷售指數

　　8月產品銷售指數44.36，與7月相比下降0.63。8月上旬，受宏觀利空消息刺激，棉花、棉紗期貨價格大幅下挫，下游訂單乏力，常規品種價格競爭壓力較大，紡企信心不足，低價出貨已成常態。下旬，棉紗市場整體走貨有所好轉，尤其氣流紡紗線走貨較為順暢。織廠銷售壓力依然較大，訂單較少，降價聲不斷，只有少數企業訂單充足，但后續訂單缺乏。價格方面，32支純棉普梳紗平均價格為20560元/噸，環比下降433元/噸，純棉坯布(32*32 130*70 2/1 47"斜紋)平均價格為5.17元/米，環比下降0.04元/米。進入九月，市場略有“升溫”，相比之前的蕭條，稍微有了氣色。但前期紡企庫存較高，產品價格競爭依然激烈。

　　     產品庫存指數

　　8月產品庫存指數45.2，與7月相比下降0.31。8月，市場詢價報價增多，但實際成交訂單并沒有明顯好轉，部分工廠庫存數量持續增加，加上原料價格下行，產品價格不斷下跌，即使工廠有意降價清庫存，但下游訂單量也沒有較大幅度增加。尤其織廠，訂單以批量小訂單為主，且后續訂單不足，庫存壓力依然較大。調研了解，8月產品庫存增加的企業約占61%，持平的約占33%，下降的約占6%。其中織廠庫存增加高于紗廠，尤其純棉布庫存量增加最為明顯。跟蹤企業數據顯示，8月純棉布庫存環比增加2.12%。9月，中美貿易關系得到短暫緩和，市場稍有回暖，對于紡織企業來說，“金九銀十”將是今年出貨的重要機會，多數企業加大力度清庫存。

　　     企業經營指數

　　8月企業經營指數45.68，與7月相比下降0.34。8月，受原料、產品價格大幅下跌，企業主營收入有所下降，虧損面進一步增加。調研了解，處于虧損的企業約占65%。與紡紗企業相比，一些織布企業效益狀況受影響較大，主要原因是下游需求沒有真正回暖，棉織物價格持續下降，企業流動資金少，壓力大。員工方面，部分企業通過增加假期等方式來穩定員工，維持生產，因此企業員工基本保持穩定。企業表示，目前在“雙十一”訂單的支撐下，市場小幅回暖，但后勁不足，約41%的企業對后市持樂觀態度，33%的企業認為市場變化可能性較小，26%的企業認為未來市場行情會繼續下降。

　　     說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國200多家棉紡企業，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡行業景氣程度向好，低于50則表示景氣程度欠佳。