中國運動品牌服裝企業市場占有率及業績年中盤點

　　2021年上半年，盡管疫情有所反復，但從國家統計局數據來看，我國今年上半年的社會消費品零售呈現著上漲姿態：2021年1-6月，我國社會消費品零售總額211904億元，同比增長23.0%。其中，服裝類商品零售額累計4875億元，同比增長37.4%，較一季度加快1.5個百分點。

　　在這大背景之下，服裝市場也基本恢復到疫情前，熱度持續上漲，最直接的體現在了上市公司的上半年業績數據中。

　　據贏商網整理和統計的68家服裝上市企業的年中財報顯示：

　　整體來看，68家服裝上市企業中，有20家企業總營收處于下降狀態，凈利 潤則有14家為虧損狀態。

　　在營收方面，68家企業的總營收達1634.01億元，比去年同期（1430.24億元）增長了14.27%；營收平均增幅為12.74%，相較于去年同期的-15.75%，實現了正向增長。

　　營收超過100億的企業有5家：安踏體育、滔搏、鄂爾多斯、李寧、海瀾之家。另外，值得注意的是，特步國際、森馬服飾、太平鳥的半年營收也超過了50億。

　　營收最 高的企業是安踏體育，達228.12億元；營收最低的企業是達芙妮國際和米格國際控股，分別為0.50億元和0.60億元，兩家企業都不足1億元。

　　營收增長最明顯的服裝企業是李寧，增幅達64.97%；下滑最明顯的是拉夏貝爾，同期下降了79.6%，達芙妮國際緊隨其后，下降幅度為76.26%，并且達芙妮國際是去年下滑最厲害的企業。

　　從凈利 潤來看，68家企業凈利 潤合計達到180.84億元，比去年同期（104.14億元）漲73.90%；凈利 潤平均增幅為70.89%，與去年同期的-96.49%相比，漲幅極為明顯。

　　凈利 潤最 高的企業是安踏體育，達38.40億，這一凈利 潤接近于雅戈爾的總營收（38.51億元）；凈利 潤增幅最 高的企業則是朗姿股份，達3343.58%，其中朗姿股份和森馬服飾是凈利 潤都超1000%的服裝企業。

　　凈利 潤最低的是搜于特，虧損3.35億元，同時它也是凈利 潤降幅最明顯的是服裝企業，凈利 潤減少了3963.43%。另外，萊爾斯丹的凈利 潤降幅也超過了1000%，下滑1347.7%。

　　另一方面，細分品類市場中，運動戶外品類營收最 高，10家企業合計營收達626.83億元，并且也是平均增幅最 高的品類，平均增幅為27.05%；營收最低的品類是鞋履，10家鞋履營收僅69.01億元。

　　而細分品類的凈利 潤方面，凈利 潤最 高的品類依然為運動戶外品類，總額達到92.10億元，而女裝的凈利 潤是目前最低的，凈利 潤整體虧損了1.11億元；同時女裝也是凈利 潤下滑最明顯的品類，平均下降了37.92%，與之對應的，凈利 潤增長最明顯是童裝/母嬰品類，平均增幅高達585.47%。

　　具體而言，運動戶外、內衣、童裝三大細分品類呈現著較好趨勢，男裝市場相對平穩，女裝市場和鞋履市場進入了疲軟和衰退期。

　　·運動戶外領域熱度高漲不退

　　毫無疑問，今年上半年最 大的贏家要屬運動服裝企業莫屬。尤其是安踏體育實現了線上業績超越耐克，據天貓平臺的數據顯示，1-7月安踏集團在天貓行業類目的總流水超越耐克與阿迪在內的所有國際品牌，首 次代表中國品牌登頂；且安踏連續多年成為奧運會中國代表團領獎服的設計方，同時也是北京2022年冬奧會和冬殘奧會的官方體育服裝合作伙伴。　　

　　另一大熱門運動品牌李寧也不甘示弱，憑借“國潮”風潮和明星肖戰代言熱潮，多次登上熱搜榜，實現了高話題度曝光。

　　另外，三夫戶外、牧高笛、探路者等戶外運動品牌受運動浪潮的影響，在營收和凈利 潤方面也實現了明顯的增長，雖然目前依然不敵運動服裝品牌，但隨著滑雪、徒步等戶外運動興起，未來將迎來更爆發式的增長。　　

　　·愛慕加碼內衣市場

　　今年上半年，在運動內衣、無鋼圈內衣市場火熱的背景下，國內“鋼圈內衣”始祖的愛慕成功上市。愛慕上半年營收了17.33億，在內衣品類中，僅次于都市麗人。

　　然而，內衣市場中也出現了如Ubras、內外等新興品牌，受到資本市場和消費者的青睞，隨著這些新品牌崛起和消費趨勢轉變，都市麗人、安莉芳、愛慕等傳統內衣品牌也正面臨著如何抓住年輕消費者心智的問題。

　　·巴拉巴拉領跑童裝市場

　　在5月31日“三孩”政策開放的消息發布后，童裝市場發展迎來了新動力。其中，最為明顯的是以童裝營收為主的森馬服飾，不僅成為童裝品類中營收最 高的企業，且旗下品牌巴拉巴拉也是童裝市場市占率***的童裝品牌。

　　·海瀾之家仍然是男裝最強代表

　　在男裝品類中，海瀾之家是唯 一破百億大關的男裝企業，同時凈利 潤也占據了今年上半年男裝上市企業榜首。而利邦是男裝企業中營收下滑最明顯的，達61.86%，并且凈利 潤處于虧損狀態，同比去年凈利 潤下降超300%。　　

　　此外，七匹狼、GXG母公司慕尚集團、報喜鳥、比音勒芬、杉杉等其余男裝品牌，雖然業績不占優勢，但從凈利 潤和增幅來看，處于正向循環；而虎都、中國服飾控股和利邦都出現了一定成都的凈利 潤虧損。　　

　　·「疲軟」的女裝市場，凈利 潤直線下滑

　　女裝是整個服裝企業中最成熟的細分品類，同時也是競爭最為激烈的品類之一。從13家上市女裝企業上半年營收情況來看，太平鳥位居營收榜首，錦泓集團、贏家時尚分別位列營收的第二、第三。

　　令人意外的是搜于特在今年上半年凈利 潤直線下滑，凈利虧損達13.35億元，虧損程度遠超瀕臨退市風 險的拉夏貝爾。搜于特旗下擁有休閑服飾品牌“潮流前線”、ELLE女裝等，主要在三四線市場扎根，但疫情沖擊，搜于特業務下滑嚴重、庫存壓力增加、資金緊張，這一局面至2021年都未能恢復，若下半年營收繼續下滑，凈利無法扭虧為盈，搜于特或將走上拉夏貝爾的老路。

　　·精致女鞋逐步被市場「遺忘」

　　曾經，達芙妮、萊爾斯丹、星期六、千百度等女鞋品牌占據了鞋履市場的半壁江山，但如今業績下降和虧損最明顯的也是這些女鞋品牌。其中，達芙妮國際營收下滑最為明顯。10家鞋履企業中，營收最 高和凈利 潤最 高的都是奧康國際，并且鞋履的凈利都為過億，而且其中有3家（星期六、萊爾斯丹、萬里馬）凈利 潤虧損。

　　女鞋市場的衰敗，不僅是由于消費趨勢轉向舒適的運動鞋，更重要的是女鞋品類設計、款式的差異化極為渺小，同時，女鞋企業的庫存壓力未能得到緩解。面對市場的沖擊和影響，鞋履營收最低的達芙妮國際也曾做出轉型努力，比如門店升級、更新品牌LOGO，與美國潮流品牌Opening Ceremony、周筆暢和迪士尼等合作推出跨界產品，涉足運動鞋，但都未能拯救沒落的局面。逐漸被遺忘的精致女鞋，若想重回巔 峰還將走很長的路。　　

　　總的來看，受新疆棉事件和“支持國產”的口號加持，2021上半年服裝行業整體表現良好。服裝企業面對多元化、個性化的消費需求，紛紛加速線上線下融合，展開了多品牌、變風格、去庫存、優化渠道等多種打法，破局翻盤。雖然仍有眾多企業依然處于虧損境地，但在服裝企業向好的前景下，下半年勢必仍將會有更多驚喜成績。