三大稀土巨頭聯(lián)手“放大招” 行業(yè)格局要變天？

9月23日晚間，五礦稀土（000831.SZ）公告稱(chēng)，接到中國(guó)五礦通知，中鋁公司、中國(guó)五礦、贛州市人民政府等正在籌劃相關(guān)稀土資產(chǎn)的戰(zhàn)略性重組。有關(guān)方案尚未最終確定，亦需獲得相關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)。

受此影響，截至9月24日收盤(pán)，五礦稀土報(bào)收于49.62元/股，上漲10%，成交額達(dá)67.16億元。中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月24日，稀土價(jià)格指數(shù)為252.1點(diǎn)，較去年5月6日的129.5點(diǎn)，幾乎翻一番。

或形成南北兩大稀土集團(tuán)

隨著五礦稀土一紙公告發(fā)布，稀土行業(yè)也即將迎來(lái)大變局。

資料顯示，早期，我國(guó)稀土行業(yè)非法開(kāi)采猖獗，導(dǎo)致環(huán)境污染嚴(yán)重、產(chǎn)出與利潤(rùn)不匹配，2019年由工信部牽頭并形成了“5+1”南北六大稀土格局，分別代表有開(kāi)采、冶煉稀土礦權(quán)的六家企業(yè)，每年由政府統(tǒng)一分配稀土礦供給指標(biāo)，供給剛性強(qiáng)。

國(guó)金證券研報(bào)指出，中國(guó)是世界稀土資源儲(chǔ)量大國(guó)，不僅儲(chǔ)量豐富，且還具有礦種和稀土元素齊全、稀土品位高及礦點(diǎn)分布合理等優(yōu)勢(shì)。全國(guó)稀土資源總量的98%分布在內(nèi)蒙、江西、廣東、四川、山東等地區(qū)，并具有北輕南重的分布特點(diǎn)。

目前，我國(guó)稀土總量控制指標(biāo)區(qū)分為輕重稀土資源進(jìn)行管控，已形成以包鋼集團(tuán)、中國(guó)五礦、中鋁公司、廣東稀土、贛州稀土和廈門(mén)鎢業(yè)6家企業(yè)為主導(dǎo)的行業(yè)發(fā)展格局。其中，輕稀土只有北方稀土一家，其他幾家都是重稀土。

據(jù)了解，在2014年年初，工信部會(huì)同有關(guān)部門(mén)在北京召開(kāi)組建大型稀土企業(yè)集團(tuán)專(zhuān)題會(huì)議，表示將重點(diǎn)支持上述6家企業(yè)分別牽頭進(jìn)一步推進(jìn)兼并重組，組建大型稀土企業(yè)集團(tuán)。

對(duì)于此次重組消息，百川資訊稀土高級(jí)分析師杜帥兵告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“合并以后，北方稀土還是獨(dú)立的一家。中鋁公司、中國(guó)五礦、贛州稀土這三個(gè)都是國(guó)資委旗下的，相對(duì)來(lái)說(shuō)更好合并，把它們先合并到一起成為一個(gè)新的央企。”

至于廈門(mén)鎢業(yè)跟廣東稀土未來(lái)如何發(fā)展，杜帥兵認(rèn)為，這兩家上市公司股東較多，雖然也是國(guó)企，但是股權(quán)比較亂，未來(lái)可能也會(huì)合并掉。“未來(lái)或?qū)⑹莾纱笙⊥良瘓F(tuán)，即北方稀土集團(tuán)和南方稀土集團(tuán)。”

稀土價(jià)格有望告別暴漲暴跌

“兩大集團(tuán)一合并，最起碼不會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩大幅增加的情況了”，上述分析人士表示。

據(jù)華安證券研報(bào)，稀土行業(yè)近十年走出了四波行情，但波動(dòng)幅度均較大，持續(xù)時(shí)間均較短，最長(zhǎng)的一波行情也不足一年，并且行情基本都是由供給驅(qū)動(dòng)的。

上述研報(bào)顯示，我國(guó)擁有豐富的稀土資源，但早年稀土開(kāi)采較為盲目，眾多稀土加工企業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)使得稀土出口價(jià)格十分低廉，稀土只能賣(mài)出“土”的價(jià)格，中國(guó)珍貴的稀土資源被大量消耗。

根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，2020年，全球稀土永磁產(chǎn)量達(dá)21.74萬(wàn)噸，中國(guó)稀土永磁產(chǎn)量達(dá)19.62萬(wàn)噸，占比為90.25%；2025年，全球稀土永磁產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到31.02萬(wàn)噸，中國(guó)稀土永磁產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到28.42萬(wàn)噸。

為保護(hù)我國(guó)稀土資源、規(guī)范稀土市場(chǎng)，2006年，我國(guó)實(shí)施稀土開(kāi)采總量指標(biāo)管控；2007年，稀土生產(chǎn)被納入計(jì)劃性管理，指標(biāo)范圍外的生產(chǎn)單位不得開(kāi)采冶煉稀土。

實(shí)施稀土開(kāi)采總量指標(biāo)管控后，國(guó)內(nèi)的稀土產(chǎn)量得到控制，行業(yè)也不斷趨于規(guī)范。

上述分析人士表示，過(guò)去幾年，我國(guó)一直存在稀土產(chǎn)能過(guò)剩、供大于求的問(wèn)題。近幾年隨著新能源汽車(chē)、消費(fèi)電子等領(lǐng)域需求大幅增加，供需相對(duì)平衡，支撐了稀土當(dāng)前的價(jià)格。過(guò)去那種暴漲暴跌的市場(chǎng)波動(dòng)很難重現(xiàn)。

據(jù)悉，自2020年5月起，稀土再度走出了新行情，與此前不同的是，本次行情持續(xù)時(shí)間已超過(guò)一年。而且，目前稀土行業(yè)的主導(dǎo)力量已經(jīng)發(fā)生根本轉(zhuǎn)變，扭轉(zhuǎn)過(guò)去供給主導(dǎo)的局面，新能源等需求的大幅提升成為主要邏輯。

企查查數(shù)據(jù)顯示，2011年以來(lái)，我國(guó)稀土企業(yè)注冊(cè)量波動(dòng)增長(zhǎng)。2020年注冊(cè)量井噴式增長(zhǎng)，共注冊(cè)5850家，同比增長(zhǎng)127%。2021年上半年新增4320家，同比增長(zhǎng)102%。