超短期理財收益虛高假面具

　　“又加息了！”半年4次頻繁的超短期理財產品。不過，理財專家提醒說，這個高收益率很可能是“霧里看花”，并不是最終收益，即使靈活型短期產品也暗藏時間成本風險。

　　超短期理財產品以時間短、收益率高、風險低的特點，獲得不少投資者的青睞。然而，據記者調查，在這些產品看似高收益率的背后，由于投資期限短暫，利潤攤薄后的實際收益往往并不美好。

　　如投資者張先生趁“清明小長假”購入了50萬元某銀行推出的7天期理財產品。他說：“加息后活期存款利率是0.5%，如果只存7天活期的話，收益可忽略不計，但購買這款產品的年化收益率是4.3%，與同期儲蓄相比，收益率提高了幾十倍，我毫不猶豫地買了。”

　　的確，4.3%的預期年化收益率完全可以跑贏定存利率，表面看起來相當誘人，但值得注意的是，一方面4.3%僅是年化收益率，計算此類產品的實際收益率時，還需要除以一年365天的時間；另一方面“預期”、“最高”都是對未來收益的預測，并不是實際收益，目前大部分產品為非保本浮動收益產品，所以投資者還要考慮風險因素。

　　記者發現，目前大部分銀行發售的超短期理財產品的年華收益率都在3.5%-4.5%之間，有些產品甚至達到5%以上，還有部分產品的收益率根據持有期限的長短、金額的多少而定，雖然這些產品遠遠跑贏了1年期定存利率，但是卻經不起“算細賬”。

　　比如一款7天期理財產品，預期年化收益率為4%，投資起點是10萬元，不考慮其他因素，按照當前的4%的年化收益率計算，運作7天后，如果投資金額為10萬元，實際收益僅僅約為76.7元（理財收益=投資金額×年化收益率×理財天數/365）；如果投資100萬元，實際收益約為767.12元，如此看來，雖然超短期理財產品的收益率比同期儲蓄要高出不少，但是如果理財資金偏少，投資這類產品的意義并不大，不如選擇收益適中且更加穩健的中長期產品。

　　此外，還有不少投資者錯誤地認為，即使收益再不堪，超短期理財產品也會比儲蓄、通知存款收益高出許多。需要指出的是，購買理財產品付出的時間、精力、承擔的風險都是要計入的成本。不僅如此，時下很多銀行推出的所謂高收益超短期理財產品都是與同期限的SHIBOR利率相掛鉤的。如此一來，投資者需要承擔的風險將進一步加重。