理財(cái)師詳解投資國(guó)債三技巧

　　據(jù)報(bào)道，今年第一期、第二期、第三期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行了，銷售期為4月15日至4月28日，市民可到榕城各銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買。

　　和上個(gè)月初發(fā)行的3期憑證式國(guó)債相比，此次國(guó)債的發(fā)行，更受廣大市民的關(guān)注。記者從榕城多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，此次國(guó)債發(fā)行后，一次性買幾十萬(wàn)元的不在少數(shù)，有的甚至買了上百萬(wàn)。

　　購(gòu)買國(guó)債要注意哪些因素，怎樣投資國(guó)債才能取得最大化的收益，諸如此類問題，是許多市民所關(guān)注的。就此，《錢袋子》周刊采訪了榕城的銀行理財(cái)師。

　　技巧1 讓80萬(wàn)錢生錢

　　此次發(fā)行的三期國(guó)債為固定利率固定期限國(guó)債，不同期的期限和年利率不同，其中第一期期限為1年，年利率3.70%，最大發(fā)行額為100億元；第二期期限為3年，年利率5.43%，最大發(fā)行額為250億元；第三期期限為5年，年利率6.00%，發(fā)行額為150億元。

　　和現(xiàn)有的定期存款利率相比，一年期國(guó)債年利率比一年期定存利率高0.45%，三年期國(guó)債年利率比三年定存利率高0.68%，五年期國(guó)債年利率比五年定存利率高0.75%。

　　投資電子式國(guó)債要如何獲得最大的收益？

　　不同于憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債，電子式國(guó)債的付息方式為按年付息。“根據(jù)按年付息的付息方式，理財(cái)者用好相應(yīng)的理財(cái)渠道，可獲取更大的收益。”建行福州城南支行國(guó)際金融理財(cái)師（CFP）林奔說。

　　以一個(gè)投資者購(gòu)買80萬(wàn)的5年期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債為例，他每年可獲得4.8萬(wàn)的收益。每次到期獲取4.8萬(wàn)元收益后，他每次可將4.8萬(wàn)元分別做3年期、2年期和1年期定存，假如按現(xiàn)有定存利率算，第二年可多獲2280元利息，第三年可多獲4274元利息，第四年可多獲5834元利息，總共將多獲12388元利息，5年總共將獲得252388元的收益，這比購(gòu)買同檔次同利率的憑證式國(guó)債多獲得了12388元的收益。  {page_break}

　　技巧2 小金額不適合買短期

　　4月15日上午，一位投資者到福州倉(cāng)山一家國(guó)有銀行網(wǎng)點(diǎn)，要購(gòu)買7000元的一年期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債。由于電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債的銷售是依托證券、基金系統(tǒng)，必須用卡購(gòu)買，而他只有該行的存折，沒有該行的銀行卡，他花了10元辦了該行的銀行卡。

　　在理財(cái)師的建議下，他改買了3年期的電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債。

　　開了卡，花7000元同是買電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，買一年期的和買三年期甚至是5年期的有何區(qū)別？

　　“金額越小，投資者開卡買期限越短的電子式國(guó)債，所獲的收益性價(jià)比就越低。”林奔說。

　　根據(jù)林奔的說法，以上投資者開卡購(gòu)買國(guó)債，如果卡內(nèi)余額不足300元，每月還要支付1元的小額賬戶管理費(fèi)，加上開卡費(fèi)，每年要支付22元。而購(gòu)買7000元的一年期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，一年獲得的收益為259元，還要扣除22元，實(shí)際收益為237元，和一年期定存獲得的收益相差不多。

　　同樣的情況，如果購(gòu)買3年期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，每年獲得的實(shí)際收益為358.1元，和買一年期電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債相比，可獲得更多的收益。

　　技巧3 隨意提前支取將受損

　　如果提前支取定期存款，銀行將按活期利率而不是定期利率支付利息，儲(chǔ)蓄將損失不少收益。

　　同樣，提前兌取電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，同樣將給自己帶來不必要的損失。

　　首先，提前兌取電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，需要繳納相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)，提前兌取本次發(fā)行的三期國(guó)債，所要繳納的手續(xù)費(fèi)按兌取本金的1％。收取。

　　損失相應(yīng)的利息是提前兌取電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債所要付出的代價(jià)，越早提前兌取，損失的利息越多。

　　根據(jù)規(guī)定，從2011年4月15日開始計(jì)算，持有本次發(fā)行的三期國(guó)債不滿6個(gè)月提前兌取不計(jì)付利息，滿6個(gè)月不滿12個(gè)月按發(fā)行利率計(jì)息并扣除180天利息；持有第二期和第三期滿12個(gè)月不滿24個(gè)月按發(fā)行利率計(jì)息并扣除180天利息，滿24個(gè)月不滿36個(gè)月按發(fā)行利率計(jì)息并扣除90天利息；持有第三期滿36個(gè)月不滿60個(gè)月按發(fā)行利率計(jì)息并扣除60天利息。

　　對(duì)此，理財(cái)師建議，購(gòu)買電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債前，要充分考慮今后的資金通途，再?zèng)Q定是否購(gòu)買，以及購(gòu)買的金額，購(gòu)買該類國(guó)債，最好用閑置資金。  {page_break}

　　提醒 選擇適合自己的國(guó)債

　　目前，我國(guó)的國(guó)債共有3種類型，除了以上的電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債外，還有憑證式國(guó)債、記賬式國(guó)債等兩種。

　　不同于電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，憑證式國(guó)債不實(shí)行按年付息的計(jì)息方式，而是實(shí)行到期后一次還本付息的方式。比如，購(gòu)買10萬(wàn)元的3年期的憑證式國(guó)債，3年到期后，客戶將拿回10萬(wàn)元本金，并一次性獲得3年的利息收入。

　　憑證式國(guó)債能為購(gòu)買者帶來固定并且穩(wěn)定的收益，但是購(gòu)買者需要弄清楚如果憑證式國(guó)債想提前支取，在發(fā)行期內(nèi)，它是不計(jì)息的，在半年內(nèi)支取，則按同期活期利率計(jì)算利息。

　　“電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債和憑證式國(guó)債的收益穩(wěn)定，比較適合穩(wěn)健的投資者。”林奔說。

　　相對(duì)于電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債和憑證式國(guó)債，記賬式國(guó)債的流動(dòng)性更強(qiáng)，它可自由買賣。也就是說，購(gòu)買者可低買高賣記賬式國(guó)債，從中獲取相應(yīng)的收益。雖然記賬式國(guó)債有較強(qiáng)的流動(dòng)性，但其利率一般低于其他兩種國(guó)債。

　　需要注意的是，記賬式國(guó)債的收益率由記賬式國(guó)債的市場(chǎng)需求決定，所以在可上市交易期間，其凈值是浮動(dòng)的。記賬式國(guó)債凈值變化的時(shí)段主要集中在可上市交易以后，在這個(gè)時(shí)段，投資者所購(gòu)的記賬式國(guó)債將有較為明確的凈值顯示，可能獲得資本溢價(jià)收益，也可能遭受資本損失。

　　理財(cái)師認(rèn)為，因可上市交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)，記賬式國(guó)債更適合年輕投資者和機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買。同時(shí)，理財(cái)師提醒，記賬式國(guó)債的發(fā)行規(guī)則和計(jì)息規(guī)則更為復(fù)雜，購(gòu)買它時(shí)要多多關(guān)注其交易規(guī)則。