真正的理財是處理人與財務的關系

　　精算師在中國屬于稀缺資源，除了高昂的薪酬，其運用的普通人難以企及的精算技術更加神秘。

　　畢業于北京大學數學系的楊智呈，碩士選擇了中央財經大學保險系，畢業后也就順理成章地進入保險公司，如今他在新華人壽從事精算工作已經進入了第十二個年頭。而英國準精算師的學習實踐背景，直接影響其供職的新華人壽保險產品的特點，新華分紅產品采取保額分紅方式；萬能產品采取雙重結算；投連產品只設置一個賬戶。楊智呈就是這些產品創新背后的策動者之一。作為把握產品命脈的精算師，他對于保險產品和家庭理財也有著獨到的領悟和見解。

　　真正的理財是處理人與財務的關系

　　如果你在今年與投資客談論保險，那么你很有可能受到鄙視，因為身邊資金成倍增長的例子比比皆是，使得收益率維持在個位數的分紅、萬能產品相形見絀。即便不是資本市場的競爭，僅僅是投連險這樣的產品也給了分紅萬能這兩種具有投資功能的險種巨大壓力。

　　嚴酷的現實說明一個簡單的問題，那就是“錢生錢”才是硬道理，“高收益”才是方向。人們的趨利心理可以理解，可是理財和人的深層關系是什么？僅僅是收益嗎？

　　“通常存在兩種對待理財的方式，一種是以財為本，一種是以人為本。以財為本就是關注錢生錢，速度越快就越好，增長越多就越好。而以人為本則關注個人如何處理人與財務之間的關系。”這是楊智呈對于理財的看法。

　　在他眼中，“理財一邊是尋求收益，一邊是尋求保障。如果忘記了風險，而只關心收益，那么結果就是讓財產暴露在未知的風險之中。”

　　有人覺得買保險不劃算，因為如果不出險，那么錢就白花了；如果出險了，則又伴隨著一種保險帶來厄運的感覺。

　　對于這個問題，楊智呈喜歡用這個比方：現在很多家庭都會選擇安裝防盜門，沒有人會認為是防盜門把賊招來，要是沒有小偷上門，也不會覺得防盜門白買了。其實保險就是一扇無形的防盜門，它的作用在于讓客戶在追求幸福的時候不要忘記了風險。

　　“另一個關鍵的問題在于，對于理財而言，有的錢屬于錦上添花，有的錢則屬于雪中送炭，保險的收入屬于后者。這體現出來的是金錢的不同價值，這種價值往往是在時間點上體現出來的。”  {page_break}
 

　　運用保險建立健康的理財方式

　　楊智呈認為：“家庭必須具有一個完整的理財觀念，必須按照保障、長期積累、增值這三個方面進行金字塔式的安排。

　　保障是家庭財務的保護傘，長期積累就是以儲蓄的方式留存家庭財富，而增值部分則可以幫助家庭財富滾動，獲取更多的財富，并且抵御通貨膨脹。

　　在過去，存銀行是中國人唯一的理財途徑，所以大家對于儲蓄的概念非常強烈。而如今，隨著金融市場的不斷開放，越來越多的投資渠道和金融產品進入投資者視野，如何選擇合適的投資渠道，不同的渠道擔負何種職責，對投資有何種期望，這些都需要投資者自己把握。

　　楊智呈告訴記者：“在進行理財的時候要注意三點。第一，要先做到不輸，才能進一步做到贏，因此在行動之前要對最壞的情況有所準備。第二，財富這種東西生不帶來，死不帶去，所以理財的真正目的是為人生理想服務，要圍繞我們可以預見的事件進行財務規劃。第三，努力尋求專家意見，專家往往可以幫助我們發現自己看不到的機會和價值。投資者應該看到，好的機會往往是可遇而不可求，通過專家理財可以享受到更多的機會。”

　　在海外市場上，保障型產品比例較大，但是在中國市場上，百姓卻更加喜歡儲蓄型產品。而從另一個方面看，儲蓄也是保險產品能夠為客戶提供的一種功能，并且是一種長期的半強制性儲蓄。

　　“儲蓄不是簡單的利滾利，更重要是培養客戶一種良好的消費習慣。從長遠來看，先儲蓄再消費和先消費再儲蓄的人，最終能夠積累的財富量有很大區別。前者是在有計劃地安排財務，后者則可能成為月光族。”楊智呈告訴記者，“拿出收入的10%-20%購買一些長期的保險產品，對于家庭消費而言也不是一種負擔。從金融的角度來看待資金，我們會發現一筆十萬元的資金與十筆一萬元的資金其意義完全不同。前者可以看作一筆財富，可以幫助家庭完成一個夢想，比如購買一輛車，但后者只能算是錢，購買十個小產品。而購買保險就是為了讓小錢變成一種財富。”  {page_break}
 

　　把分紅險打入冷宮不理智

　　從中國保險市場的銷售情況來看，分紅型的產品曾紅極一時，但是隨著去年資本市場的爆發，以及投連產品的熱銷，分紅產品似乎已經被打入了冷宮。但實際上，這種保額分紅型產品卻有著它自己的存在意義。

　　楊智呈告訴記者：“保額分紅的概念源自于英國的相互保險公司的理念，客戶利益與股東利益是一致的，所有公司的利潤是由客戶和股東一同分享。正是這種利益一致性帶來了利益最大化，資產的受托方也會為了獲取利益而盡心盡力地來打理這部分資產。”

　　“比如英式的保額分紅產品，分紅分為兩個部分，一個是再分配投資收入，提供保值功能；另一部分是終了紅利，由于盯住資產價格的變動并且進行平滑處理，為客戶提供保險公司在股市方面的部分收益。這其實也是分紅產品最初推出時的一個想法，就是通過一些對沖作用，防范通貨膨脹，讓保險產品成為一種具有保值、增值左右的財務工具。”

　　無論保險產品的形態怎么變化，但是其中有一點是不會變的，那就是它對于客戶本身規劃性的要求。即使是最原始的防范風險的保障型產品，也需要客戶對于自身價值的規劃、家庭抵抗風險的規劃。

　　“對于有投資需求的保險客戶而言，他們必須明白購買保險的錢是為人生目標服務的，而不僅僅是希望從股市中獲取短期利益，決不能看到資本市場紅火了，就盲目退保入市，一旦股市震蕩，就馬上撤除資金，這種做法不僅不劃算，也是一種誤區。正確的通過保險的理財方式，應該是圍繞家庭的未來規劃，比如何時買車、買房、孩子教育金等支出來規劃家庭財務計劃，然后根據收入水平確定保費支出比例、繳費期限。”