玩轉票據理財 投資“穩中有賺”

　　目前，市場上已有眾多票據理財產品，主要包括招財寶，京東金融的小銀票、新浪微財富等等多家新興互聯網公司的產品，金銀貓、投儲在線、銀票網等專業的票據理財平臺，另外也包括招商銀行發行的小企業E家、民生銀行發行的民生易貸款等傳統銀行系產品。

　　一般來講，票據理財分為銀行承兌匯票理財和商業匯票理財兩大類，從理財渠道劃分，可分為傳統票據理財和互聯網票據理財。“通俗地說，就是企業需要融資時，它可以把銀行承兌匯票(或商業承兌匯票)作為質押擔保，在互聯網平臺上發布產品，向投資者募資?！便y率網理財分析師殷燕敏表示。

　　在盈燦咨詢常務副總經理馬駿看來，最常見的傳統票據理財模式主要是銀行和信托公司合作的銀信理財模式，近期出現的各類票據理財平臺，在基本模式上并無創新，只是將線下的票據理財模式搬到了線上。

　　銀率網統計顯示，線上的票據理財平臺中，以銀行系較為穩健，風險控制較為嚴格，大部分理財產品的預期年化收益率在6%左右。主要原因是銀行對企業的把控以及票據的真偽辨別能力要高于一般企業，同時銀行的票據理財產品收益也偏低，門檻相對高，如招商銀行小企業E家門檻為5萬元。

　　其實，不僅是門檻低，票據理財最大的特點是期限靈活，流動性好。借款期限一般與票據到期時間相一致，從幾天到半年不等，可滿足不同投資人群的需要。同時，由于銀行承兌匯票貼現利率約6%，該種模式的利率也基本維持在6%至7%，明顯低于其他業務類型的P2P平臺，但仍然高于銀行其他理財產品的收益。

　　不過，即便票據理財能穩中有賺，投資者仍然需要防范各種風險。為確保自己辛苦積累下的財富安全“落袋”，消費者還得緊繃“風控”這根弦。

　　雖說票據理財產品有銀行剛性承兌保障，但是不是一定沒有風險?馬駿認為，當前主打票據業務的平臺均宣稱“零風險”，其實票據業務具有普遍存在的風險點，概括起來，就是“假”、“遲”、“凍”、“錯”等4方面風險。

　　所謂假，就是假票風險。而所謂遲，即延遲兌付風險，受資金情況、匯票規范情況等制約，銀行有可能要求延遲兌付，因此，投資者要注意銀行的資質。

　　所謂錯，就是背書錯誤的風險。由于票據可以流通轉讓，但是如果轉讓次數過多，流通過程中出現的任何失誤或差錯，諸如背書不連續、名稱與印鑒不符、不蓋騎縫章等都將給票據兌付帶來更大的風險。所謂凍，即匯票被止付、被凍結風險。平臺在質押票據開展業務時，還要防止票據被止付等風險，注意票據是否曾有過掛失等情況。

　　除此之外，還有監管風險。雖然票據可以抵押、轉讓，但《票據法》規定，票據轉讓僅適用于具有真實貿易背景的情況下，如果突破了此紅線，銀行也有拒絕兌付的理由?！盎谏鲜鐾顿Y風險考慮，票據理財應選擇安全性高、口碑好的平臺，以免上當受騙。”殷燕敏說。