大數據基金紛至沓來 收益率卻不如預期

　　去年年底廣發基金推出市場上第一只大數據基金之后，大數據基金紛至沓來，大數據投資已成為眾多基金公司追逐的焦點。目前已有8只大數據基金正在運行，此外9家基金公司合計申報了12只名稱中帶有“大數據”的基金，目前仍在走證監會基金募集申請流程。

　　大數據基金跟蹤的數據庫也是百花齊放，既有主動投資型的，也有被動投資型的。大數據基金應該如何選擇?大數據基金的收益到底如何?本文將做一個詳細的介紹。

　　各類大數據百花齊放

　　業內量化投資的專家表示，通過大數據挖掘，可以更精準地估算宏觀經濟、行業景氣度、上市公司基本面，甚至一些前沿的行為金融學領域也可以進行數據量化，是傳統投資的有益補充。

　　今年下半年，大數據指數發布速度明顯加快，7月起，中證電商大數據指數、三條銀聯大數據指數、中證雪球智選大數據100指數、中證房天下大數據指數等陸續公布。11月13日，中證指數有限公司宣布，將于12月7日正式發布中證艾瑞中國互聯網主題指數、中證大數據100指數和中證大數據188指數。這三條指數分別由廣發、博時和建信基金管理公司定制開發。

　　嘉實基金近日推出嘉實騰訊自選股大數據策略股票的大數據基金，稱數據來源于“騰訊財經和騰訊自選股上5000多萬用戶的行為”，“融合5000萬人選股智慧”。

　　根據數據顯示，目前已經存在的8只大數據產品并沒有出現明顯的優勢。 8只產品中，分為主動型和被動型。5只被動管理的大數據基金，目前僅南方大數據100和南方大數據300跑贏了同期滬深300指數與中證500指數，其余3只基金均跑輸同期滬深300與中證500指數。

　　3只主動管理型的大數據基金分別是天弘云端生活、東方紅大數據靈活配置和廣發百發大數據策略靈活配置基金。3只基金中僅天弘云端生活優選成立滿3個月，已過建倉期，其余兩只的凈值暫時還沒有出現明顯的波動。

　　而從成立以來的收益率來看，5只有數據可查的被動型大數據基金分化比較明顯。根據較早前的統計，截至10月19日，中證騰安基金和百度百發基金成立至統計時點的收益率分別為79.5%和49.2%，而大數據100、大數據處300及淘金大數據100的收益率分別為-4.29%、-4.39%和-16.43%。

　　如何選擇大數據基金?

　　對于如何選擇大數據基金，李小姐給出兩點建議：

　　一是選擇具有海量數據的模型。大數據最大的特點就是海量數據，目前個別大數據產品跟蹤模型的數據過少，十分容易失真，投資者要盡量回避。另外市場的機會瞬息萬變，大數據的股票池要能夠做到快速調整，如果一個月股票池都不去調整一次的產品也應回避。

　　二是選擇被動型產品。大數據產品由于數據過多，人工篩選基本上是不可能的任務，人為操作反而弄巧成拙，從國際上的實例來看，完全被動型的產品在一個較長的時間段里跑出的業績要好于主動型。

　　資訊 11月20日，易方達基金發布公告稱，從當日起提高公司官方網站、移動客戶端e錢包進行的貨幣基金快速贖回業務限額，從單個基金賬戶單日累計快速贖回上限20萬提高到100萬。該快速贖回目前支持13家主流銀行卡，資金最快1分鐘即時到賬。

　　國投瑞銀國家安全基金精選正在發行，該基金主要投資與國家安全主題相關的上市公司，股票倉位為0%~95%，股債靈活配置，攻守兼備。

　　整體來看，大數據基金的收益并不如預期的理想，這一是因為大數據設計的原理決定的，大數據跟蹤的數據往往是市場當下最熱門的公司，而這些熱門公司之所以能成為熱門正是因為此前已經被充分炒作，此時再被大數據關注到，多數情況已經到了行情的中后期，收益自然可想而知;二是大數據跟蹤的模型之間也有優劣，有些所謂的大數據其實并不是真正意義上的大數據，目前國內的股民已經上億，而大數據在幾十萬甚至幾萬人的樣本中進行篩選，數據失真是大概率事件。

　　不過財經獵人的CEO李小姐認為，大數據產品畢竟是個新生事物，存在一個完善的過程，總體來看大數據的業績雖然在單邊行情中，很難趕上指數基金，但在偏股型產品中處在中上游，可以作為投資者配置的一個標的。