電子元器件漲價潮蔓延至存儲器

編者按

漲價聲起：半導體行業上半年等待變局？

2020年是特別的一年，動蕩變化極大，新冠肺炎疫情對全球經濟以及各產業都造成了一定影響。半導體行業除了疫情之外，同時還面臨海外環境所帶來的不確定性，另一方面，去年下半年開始，TV市場全球需求迎來了非常明顯的爆發式增長，導致了TV供需關系進一步緊張，業內預計直到下半年才會迎來向下調整的預期。

在電子元器件一片漲價聲中，半導體領域市場份額占比最大的存儲器也坐不住了。

根據第三方機構的統計，大約在2020年12月，存儲器幾大主要細分領域都開啟了漲價進程。隨著進入2021年第一季度，存儲代工廠陸續出現交貨延長情形，在原本掌控價格核心的存儲原廠之外，更多影響到價格的因素開始逐步疊加。

對于元器件漲價，立創商城副總經理吳波告訴21世紀經濟報道記者，相比2019年末，2020年同期商城內的客單價從1000元上升到了2000-3000元。產品方面，MCU和MOS管等是超過翻番的價格上漲程度；存儲器領域由于本身體量較大，目前漲幅大約在20%-30%。

這與下游終端市場的急速變化不無關聯。在2020年下半年開始，國內不少頭部手機廠商開始了加單動作，與此同時上半年持續高增長的服務器市場需求開始短暫出現高庫存狀態；疊加海外不穩定的宏觀環境，產業鏈上游廠商對此需要及時籌措應對。

存儲主控芯片廠慧榮科技（NasdaqGS: SIMO）總經理茍嘉章有深切感受。他向21世紀經濟報道記者表示，2020年是特別的一年，動蕩變化極大，新冠肺炎疫情對全球經濟以及各產業都造成了一定影響。

“半導體行業除了疫情之外，同時還面臨海外環境所帶來的不確定性，這將整個全球供應鏈一分為二，讓半導體市場的供應鏈失衡。”他續稱，為此，供應鏈廠商需滿足一分為二的市場需求，一方面應對Covid-19帶來的恐懼，一方面必須對海外環境的失衡進行備貨，以及在華為拉貨效應下讓供貨商備更多庫存。因此，“整個全球半導體供應鏈都將交貨時間拉長來調整市場上供需的情形。”

隨著目前需求端的持續高漲，存儲產業可能同樣將迎來一次高熱度周期，這也考驗著整個產業環節的判斷和調度能力。

隨著需求端持續高漲，存儲產業同樣迎來一次高熱度周期。IC photo

聯動漲價潮

2020年第四季度開始，市場上就陸續出現了部分元器件廠家在漲價的聲音。到2020年12月，市面上已經有多家廠商向產業間發布了針對部分產品漲價的公告。

半導體設計廠商匯頂科技在看到市場傳言后，還特意在2020年12月30日發布澄清公告表示，注意到有媒體報道稱，匯頂將在2021年開始，對所有產品美元價格統一上調30%的有關信息。

公司指出，其向下游代理商和客戶發出的漲價通知函，是根據供應情況，僅針對公司部分觸控產品GT9系列的銷售價格作出價格調整，并未對其他產品線的相關產品作出價格調整，也未曾向其他產品線有關代理商及客戶發出漲價通知函。

如此可見，整個產業鏈間都在謹慎面對這突然且相對持續的市場變化。

吳波所在的元器件電商平臺，雖然已經歷經了十年發展，但也是在疫情之下，開啟了加速發展的態勢。

他對記者坦陳，新冠肺炎疫情的確成為了一個加速器，在產能有限的背景下，中小規模廠商在拿貨方面會有相對劣勢，這時候他們就會更多考慮到電商這類可以拿到現貨的渠道。

“我觀察到2020年早期漲價潮從5-6月開始，當時行業發現海外疫情愈發嚴峻，但國內已經逐漸得到了控制，因此一些原本溢出到海外的產能開始回到國內進行生產流程。”吳波分析道，在2020年11月份至今，其所在平臺發現，新客數量和整體客戶交易數量都同比提升了80%以上。

面對目前市場上的高熱行情，業內人士普遍認為，不同規模的廠商也會產生危機感，尤其是規模中小的廠商，為此會一定程度出現恐慌性備貨的準備動作。

而之所以元器件的漲價潮呈現出階梯蔓延效應，也是由于當一些高利潤的元器件領域出現缺貨時，平時用于加工生產相對低利潤器件的產能會被臨時調度，導致用于PC、服務器領域的需求高漲后，相應產能會被調度到這些領域，而類似工業級領域的產品排期就會相應被拉長。

這也是商業層面的一種必然邏輯。紅塔證券在研報中指出，以內存產品為例，2020年12月以來DRAM需求由淡轉旺，又遇到了冬季疫情，沖擊全球半導體物流，客戶延遲現象成為近期常態。加上年關將近，模組廠、代理商和客戶備貨動作頻繁，在未來需求仍旺盛，前景廣闊的情況下，韓系等存儲廠2020年業績目標達成后，提前關賬并暫停出貨，急單則加價三成才愿意出貨，這將帶動DRAM現貨的價格全面飆漲。

的確，在存儲產業，存儲原廠的產能供給往往幾乎會主導接下來一段時間的市場量價表現，但在新冠肺炎疫情疊加之下，原廠實際上已有相對充足的儲備，反而是在代工廠端，由于需要更多考慮到人工、物流等成本的增加，開始成為另一個影響到接下來供應速度和成本的因素所在。

從閃存市場兩大品類來看，頭豹研究院分析師羅翔向21世紀經濟報道記者分析，2020年受疫情影響以及斷電和地震導致DRAM停產，此外 DRAM 經過 2018-2019 年的弱周期導致毛利率不高，因此頭部原廠三星、SK海力士、美光傾向于保守態度，并沒有在2021年大幅增加DRAM產量，這將會進一步導致DRAM的供應不足造成其價格繼續提高。

而在NAND Flash層面，他續稱，在2020年底上線的5G智能手機內存需求翻倍，大多5G手機內存將會達到128G，所以雖然數據SSD需求下降，但5G手機需求將會提高整體需求。 “但是從供給端來看，2021年各大NAND Flash廠商還將新增產線，供大于求的現狀導致目前NAND Flash的價格有所下跌。”

不過近期持續緊缺的八英寸晶圓產能與主流閃存市場緊俏關聯并不大。羅翔向記者解釋道，8英寸晶圓已具備成熟特種工藝，在小尺寸晶粒模擬內容容量或高電壓支持具備優勢，所以對于具備特殊要求的器件大部分仍以8英寸晶圓制造為主。

因此，他續稱，NOR Flash會以８英寸晶圓為主要材料進行生產，其應用領域在指紋識別芯片、影像傳感芯片、電源管理芯片、觸感器芯片等特殊領域。而DRAM和NAND Flash存儲器主要使用12英寸晶圓制作。

“所以8英寸晶圓短缺對于DRAM 和NAND Flash存儲器產業供應鏈影響不大，但是對NOR Flash的價格影響較大。”羅翔表示。

快速匹配市場

正如前所述，身處半導體上游市場，更加考驗的還是在于對下游需求趨勢的提前判斷。這也是在2020年中期曾一度出現高漲的服務器市場需求在一定時間內突然變成庫存的原因所在。

根據羅翔分析，由于存儲器運用廣泛，尤其是DRAM作為大多數電子設備中不可或缺的部分，除了智能手機外，電腦行業、AIoT行業、智能汽車行業、PC顯卡等大多數電子行業都將受到價格波動和缺貨影響。

茍嘉章則向21世紀經濟報道記者表示，2021年經濟復蘇的力道將會加速，疫情也驅動了宅經濟的增長，在線會議、在線視頻、在線教育等讓PC出貨量持續增加，再加上5G智能手機力道強勁、車用需求展望正面，同時互聯網企業數據中心系統對存儲性能和容量的需求也在不斷增加。

“因此，慧榮抱持正面的看法。”他續稱，“雖然2020年下半年曾出現服務器領域短暫庫存過高的情形，但新冠肺炎疫情帶動全球宅經濟持續發酵，云端應用比重增加。加上5G開跑，我們認為大環境有利于產業長期發展。”

他同時指出，近日英特爾宣布新一代10納米的服務器Ice Lake開始放量出貨并持續擴大量產，服務器需求的增加也將進一步推動對NAND存儲的需求。

慧榮科技也在相應展開部署。據茍嘉章介紹，在整個數據中心領域、企業級SSD，公司都付諸了大量投資, 在主控芯片和固件上也都有突破和發展。

“隨著PC市場需求強勁及5G普及驅使智能手機及車用的需求增加，我們在產品發展策略上, 除了Client SSD主控芯片外, 也會側重在eMMC/UFS主控芯片上的成長；在游戲應用上, 我們也會持續成長。”茍嘉章續稱。

展望今年，茍嘉章認為，整體市場需求會持續熱絡，主要動能包括PC OEM需求持續強勁、數據中心及車用市場需求回溫、5G智能手機力道強勁, 物聯網需求也在增加。

“另外, 隨著長江存儲今年量產128層3D NAND，會促使NAND產能供貨充足。”他指出，但因全球半導體供應鏈失衡、產能緊缺，導致NAND Flash還存在供過于求的狀況，但考慮到宏觀需求高漲，只要修正幅度不會太大，應該處于可承受的幅度。

“從整體市場需求來看, 因NAND閃存應用市場持續增加, 2021年在NAND閃存行業還會是大幅成長。2021年對慧榮科技來講也會是成長的一年，雖然我們也面臨缺貨的狀況，但我們會適度做調配盡可能配合所有客戶來滿足終端市場的需求。”茍嘉章如此總結。

對于平臺方來說，缺貨環境也考驗著他們的備貨能力。吳波告訴記者，其所在電商渠道主要著眼于長尾市場。

“缺貨對我們影響挺大。我們的應對方法就是，其一采取限售限購，不能讓一家廠商掃完了貨，盡可能延長服務更大客戶群體；其二是要求供應商可以不一次性出很多貨，但是要保障有一定的供應持續流出，穩住需求；其三是盡可能擴大國產供應商的供應產品數量，加快國產替代進程。”

在疫情驅動之下，存儲器市場的周期也在輪動變化。根據羅翔看來，存儲器市場的上一輪強周期開始于2016年底，發生原因與現在類似，是智能手機和數據中心需求增加所致。在2019年，此二者需求下降導致存儲器需求減少。

“目前如AIoT、智能汽車、智能穿戴、AI、5G 手機、AR/VR等新的行業增長帶動下,存儲器行業將會迎來新的周期。同時存儲器技術節點的迭代也能夠推動下游市場需求的提升從而帶來周期性的增長。”他補充道。

羅翔向記者指出，在2020年初DRAM的價格已經開始上漲，疫情導致了存儲器生產的停滯，目前全球疫情還沒有結束的情況下，存儲器需求已經開始激增。“并且企業如果要擴大生產，從建設生產線到生產需要一定的時間，預計2020年的供貨短缺會一直持續到2021年第二季度。”

他認為，讓閃存市場重回供需平衡的必要條件是：新冠疫情得到控制，三星等儲存器生產巨頭的產量擴張需要在未來幾年內跟上需求，以及市場必須保持對存儲器旺盛的需求。“根據觀察，存儲器的周期一般持續6-8個季度左右，預計會在2022年底達到供需平衡的發展態勢。”