快遞年中戰(zhàn)事：“老師傅”欲逃離“價格戰(zhàn)”

       中通快遞日前發(fā)布二季度財報之時，董事長賴梅松說了一句話，“不必要的低價虧損件，或以利潤換取短期市場份額增長的做法，既非明智也不可持續(xù)。”

       這句話值得玩味。一年前，當(dāng)疫情沖擊疊加極兔等新玩家“攪局”的雙重因素影響下，國內(nèi)快遞龍頭企業(yè)們心照不宣地采取了“以價換量”的策略，力保自身市場份額。

     然而，“一只兔子”祭出的“價格戰(zhàn)”亂拳，的確讓“老師傅”們苦不堪言。盡管相關(guān)監(jiān)管部門持續(xù)加大力度，釋放整治信號，但“價格戰(zhàn)”宛若成了痼疾，一時難以看到拐點。

以至于，當(dāng)國家郵政局公布今年7月郵政行業(yè)運行情況時，少見地提了一句，“本月快遞單價下降，系個別企業(yè)價格異動所致。”

“價格戰(zhàn)”陰云下，快遞企業(yè)今年上半年的凈利潤不可避免地有所下滑，甚至陷入虧損。

中通“逃離”

在今年這場年中戰(zhàn)事中，龍頭快遞企業(yè)的元氣幾乎都未完全恢復(fù)，盈利還沒回歸正增長的軌道。

順豐控股依靠二季度的業(yè)績復(fù)蘇，一定程度上填補了一季度的虧損，將上半年的凈利潤拉回至7.60億元（人民幣，下同）。然而，扣除非經(jīng)常性損益后，該公司仍舊虧損4.77億元。

主業(yè)一同陷入虧損的還有德邦股份。剔除近2億的政府補助，該公司上半年虧損1.59億元。更為嚴重的是申通快遞，在先前發(fā)布的半年度業(yè)績預(yù)告中，該公司預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.40億元至1.60億元。

相較之下，中通快遞和圓通速遞的“成績單”相對突出。其中，中通快遞上半年實現(xiàn)營業(yè)收入137.98億元，同比增長33.72%；凈利潤18.26億元，同比微增0.15%。圓通速遞上半年則實現(xiàn)營業(yè)收入194.95億元，同比增長33.70%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.46億元，同比下滑33.74%。

值得注意的是，同樣剔除非經(jīng)常性損益的影響，中通快遞的凈利潤則同比下滑2.49%，也預(yù)示著上半年主營業(yè)務(wù)的盈利能力受到影響。

至少從今年上半年來看，中通快遞已經(jīng)成為國內(nèi)民營快遞企業(yè)的“盈利之王”。

這家在“通達系”快遞企業(yè)中成立最晚的加盟制快遞公司，卻書寫了一段“后來居上”的發(fā)展傳奇。可即便如此，賴梅松還是在“價格戰(zhàn)”面前“害怕”了。

在整個第二季度，中通快遞掙了12.92億元。雖然環(huán)比一季度實現(xiàn)翻倍式增長，但較去年同期而言，它的凈利潤卻下滑了10.78%。

賴梅松坦言，中通快遞第二季度放棄了一些業(yè)務(wù)量。報告期內(nèi)，該公司用57.72億件的包裹量，換來了21%的市場份額。但就數(shù)字而言，中通快遞二季度的份額較一季度有所下滑。

“本季度市場份額的小幅回落是由于我們選擇了盈利件量。”更勁爆的是賴梅松接下來的一句話，“不必要的低價虧損件，或以利潤換取短期市場份額增長的做法，既非明智也不可持續(xù)。”

這句話背后傳遞出兩大信號：第一，中通快遞是不是不想打“價格戰(zhàn)”了？第二，它是不是要放棄“以價換量”的策略了？

答案似乎很明顯，在第二季度財報電話會議上，中通快遞的一位高管表達了與賴梅松相同的觀點，“中通的策略長期以來都是在維持服務(wù)質(zhì)量、既定利潤的前提下，加速業(yè)務(wù)量增長，擴大市場份額。”

如果說2020年中通快遞凈利潤的下滑主要歸結(jié)于疫情沖擊這一特殊原因，那么，在疫情對快遞行業(yè)負面影響逐漸減弱的2021年，這便不能再成為解釋中通快遞凈利潤下滑的主要借口。21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，在疫情前，中通快遞已經(jīng)連續(xù)多年維持主營業(yè)務(wù)凈利潤（即參考扣非后的凈利潤指標(biāo)）的正增長。

由此來看，的確，賴梅松需要重新思考經(jīng)營策略了。

就上半年的競爭而言，國內(nèi)沒有任何一家快遞公司可以說自己是贏家，包括極兔。

“價格鏖戰(zhàn)”之下，整個快遞行業(yè)已經(jīng)陷入“增收不增利”的怪圈。更為嚴重的是，在本身產(chǎn)品、服務(wù)同質(zhì)化已經(jīng)十分嚴重的快遞行業(yè)，“價格戰(zhàn)”只會使得“內(nèi)卷”愈發(fā)嚴重，特別是會給加盟制快遞企業(yè)帶來網(wǎng)點動蕩的風(fēng)險。

尋求出路

中通快遞欲“逃離”價格戰(zhàn)，或在一定程度上能助推行業(yè)價格拐點的早日到來。

但不可否認的是，短時間內(nèi)，“價格戰(zhàn)”的泥淖并不能立即消除。

各大快遞企業(yè)日前公布的7月份經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，除了各家公司業(yè)務(wù)量持續(xù)增長之外，全行業(yè)單票價格卻再度下行。這其中，在7月份這個淡季，“通達系”快遞價格幾乎都回歸低位。尤其是申通快遞，單票價格跌破2元。

“我們認為‘通達系’間末端價格競爭未明顯緩和，行業(yè)供給過剩仍為主要矛盾，持續(xù)等待行業(yè)出清、格局優(yōu)化。”東北證券分析認為，價格難言拐點到來，仍需持續(xù)關(guān)注監(jiān)管政策的落實成效與各家單票盈利能力改善等邊際變化。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到，在業(yè)內(nèi)人士看來，“價格戰(zhàn)”何時出現(xiàn)拐點，充滿著不確定性。上海交通委郵政快遞專委會副主任、快遞行業(yè)專家趙小敏在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示，“隨著市場秩序的整理、快遞員群體合法權(quán)益保障以及快遞行業(yè)綠色環(huán)保等相關(guān)政策的陸續(xù)出臺以及監(jiān)管介入，快遞公司單一的價格戰(zhàn)模式已無法進行下去，快遞單價很低的快遞企業(yè)市場份額已經(jīng)不會上漲了，甚至?xí)陆怠！?/p>

對于未來快遞單價如何變動，趙小敏認為會經(jīng)歷兩個階段，“一個階段是，快遞單價不會再呈現(xiàn)線性下滑；另一個階段是，行業(yè)快遞單價下降幅度逐漸減少后，慢慢趨于穩(wěn)定，再逐步扭轉(zhuǎn)向上。”

事實上，對于快遞企業(yè)而言，在“價格戰(zhàn)”不確定性的趨勢前，可以確定的是繼續(xù)把控成本。

上半年的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，無論是市值千億的順豐控股、中通快遞，還是利潤下滑的圓通速遞，其精細化成本管控均仍有提升空間。

以中通快遞為例，目前中通快遞上半年的單票運輸成本和分撥成本分別為0.52元、0.31元。其中，在第二季度，該公司單票干線運輸成本和分撥成本分別上漲10.2%、2.4%。在銷售費用方面，中通快遞第二季度支出為3.94億元，同比增加26.1%。

“在面對市場競爭的時候，快遞公司整個網(wǎng)絡(luò)需進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，包括運營的變化等方面。”趙小敏認為，“價格戰(zhàn)”是貫穿快遞企業(yè)競爭的一個表象，更多的考驗包括快遞公司內(nèi)部運營、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、團隊效力等。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，快遞企業(yè)的精細化成本管控已經(jīng)迫在眉睫。

圓通速遞上半年的財報傳遞出快遞行業(yè)單票毛利嚴重下滑的危機。今年上半年，該公司快遞行業(yè)單票毛利僅0.10元，相比去年同期的0.22元，下滑55.14%。

實際上，圓通速遞上半年成本管控已經(jīng)取得了一些效果，在成品油價格回升和高速公路收費減免等優(yōu)惠政策取消的影響下，2021年該公司單票運輸成本0.51元，較去年同期相對持平。中心操作成本方面，該公司報告期內(nèi)人均效能同比提升超20%，單票中心操作成本0.31元，較去年同期下降0.02元，同比降幅為5.52%。對此，圓通速遞認為，“成本下降與圓通運輸車輛精準(zhǔn)管控、轉(zhuǎn)運中心創(chuàng)新管理模式息息相關(guān)。”

不過，精細化運營并不是快遞公司應(yīng)對價格壓力的唯一方案。尋找第二增長曲線，亦成為共識。

圓通速遞董事長喻渭蛟曾在公開場合不止一次表示，“沒有飛機的快遞公司不是真正的快遞公司。”

繼京東貨運航空獲批籌建后，近日，浙江嘉興機場可行性研究報告獲國家層面正式批復(fù)。這背后，圓通速遞欲投資122億元，打造這個長三角唯一的貨運機場，來瓜分航空貨運的蛋糕。

中通快遞則將它的生態(tài)圈，延伸至物流地產(chǎn)領(lǐng)域。

8月12日，由中通快遞全資控股的上海通寓置業(yè)有限公司注冊成立。據(jù)悉，該地產(chǎn)公司的成立與中通快遞開發(fā)物流地產(chǎn)業(yè)務(wù)密切相關(guān)。

中通快遞首席財務(wù)官顏惠萍稱，“二季度，（中通快遞）資本開支為人民幣22億元，其中接近70%用于土地收購和分撥中心建設(shè)升級。我們正在強化核心快遞業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)能力建設(shè)以及發(fā)展綜合物流服務(wù)的能力，從而構(gòu)建長遠的生態(tài)競爭優(yōu)勢。”