科創板將迎芯片巨無霸 海外上市16年 中芯國際官宣歸A

      在港股上市剛滿16年之際，國內集成電路芯片制造商中芯國際正式啟動回A計劃，欲登陸科創板，謀求“A+H”。

5月5月晚間，中芯國際公告稱，董事會于4月30日通過決議案，建議向上交所提交科創板上市申請，建議初始發行不超過16.86億股股份；由海通證券和中金公司擔任聯席保薦人及承銷商。

若以2020年5月5日收盤價15.26元港幣推算，中芯國際募資總額約254億港幣（約231億人民幣）。

中芯國際表示，募資總額約40%資金用于12英寸芯片SN1項目，約20%作為其先進及成熟工藝研發項目的儲備資金，剩余約40%作為補充流動資金；此次擬發行的16.86億股股份，將全為人民幣股份新股，不涉及現有股份的轉換。

目前，這一上市建議仍然需取決并受限于市況、股東于股東特別大會批準以及必要的監管批準。

若中芯國際在科創板成功上市，將是紅籌回A登陸科創板的第一股。

宣布這一消息后，中芯國際5月6日股價應聲大漲，漲幅10.75%，總市值871.25億港元，相比5月5日收盤，市值已飆升100億港元。

港股上市16年之后回A

官網顯示，中芯國際2000年4月創立，總部位于上海。

中芯國際介紹稱，公司及其控股子公司是世界領先的集成電路晶圓代工企業之一，也是中國內地技術最先進、配套最完善、規模最大、跨國經營的集成電路制造企業集團，提供0.35微米到14納米不同技術節點的晶圓代工與技術服務。

目前，中芯國際在上海建有一座300mm晶圓廠和一座200mm晶圓廠，以及一座控股的300mm先進制程晶圓廠；在北京建有一座300mm晶圓廠和一座控股的300mm先進制程晶圓廠；在天津和深圳各建有一座200mm晶圓廠；在江陰有一座控股的300mm凸塊加工合資廠。此外，中芯國際還在美國、歐洲、日本和中國臺灣設立營銷辦事處，同時在中國香港設立了代表處。

而在資本市場上，中芯國際分別于2004年3月17日和18日登陸美國紐交所和香港聯交所兩地上市。

2019年5月24日，中芯國際在香港證券交易所發布公告稱，公司決定主動從紐交所退市，且已得到董事會批準。

如今，港股上市16年之后，中芯國際終于啟動回A之路。

        談及回到境內上市的理由，中芯國際董事會認為，“人民幣股份發行將使其能通過股本融資進入中國資本市場，并于維持其國際發展戰略的同時改善其資本結構。另外，人民幣股份“符合公司及股東的整體利益，有利于加強其可持續發展。”

Wind數據顯示，中芯國際2015-2019年實現營收分別約為147.13億元、202.16億元、203.26億元、231.84億元、217.97億元，凈利潤分別約為16.46億元、26.13億元、11.74億元、9.2億元、16.37億元(人民幣)。

    2019年年報來看，國內業務仍占中芯國際營收的大頭，其中國業務營收占比達59.5%，此外，美國、歐亞大陸的收入占比分別為26.4%、14.1%。盡管2019年營收下滑，但基于其在中國的戰略位置，中芯國際將今年的增長率目標定為11%至19%，并計劃將毛利率維持在20%。

此外，中芯國際在2019年年報中表示，“公司在先進制程研發方面也取得了突破性進展。第一代14nmFinFET技術已進入量產，在 2019年四季度貢獻約1%的晶圓收入，預計在2020年穩健上量，第二代FinFET技術平臺持續客戶導入，將把握5G、物聯網、車用電子等產業發展機會”。

對于中芯國際在募資用途中提及的“12英寸芯片SN1項目”，不久前的一篇媒體報道透露了一些信息，“作為上海市重大工程，中芯國際12英寸芯片SN1&SN2廠房建設項目位于浦東新區張江高科技園區，預計今年8月全面竣工，建筑總面積約40萬平方米。”

文章還提到，“該項目主要內容包括SN1生產廠房、CU8動力車間和SO8生產調度及研發樓三個大的單體建筑物及一些配套設施，該項目是打破國外壟斷、實現中國強芯夢的投資項目，投產工藝節點可覆蓋14納米-7納米”。

有券商人士分析指出，中芯國際技術突破伴隨國內迎來晶圓廠的建設熱潮，配套產業需求將成倍增長。

中芯國際的眾多A股“伙伴”

代表著中國芯片制造水平的中芯國際回A消息，一度獲得市場廣泛關注。

5月6日，A股半導體、國產芯片、光刻膠等板塊紛紛跟漲，兆易創新、晶瑞股份均獲漲停，長電科技漲幅8.1%，雅克科技、江豐電子也順勢飄紅。

此外，科創板公司的聚辰股份、安集科技漲停，中微公司上漲近14%。

值得一提的是，中芯國際擁有眾多A股“伙伴”，主要為設備和材料企業。

     天風證券研報指出，“作為國內先進制程的領軍企業，中芯國際上游供應鏈的國產化進程值得重點關注。目前中芯國際的供應鏈中，設備企業主要包括中微公司、北方華創、盛美半導體、沈陽拓荊等；材料供應商主要包括華特氣體、江豐電子、安集科技、雅克科技、晶瑞股份等。”

如中芯國際為國內刻蝕機設備龍頭廠商中微公司2016年第一大客戶。中微公司的等離子體刻蝕設備已應用在國內外知名廠商55納米到5納米的芯片生產線上。

      此外，中芯國際也是安集科技最大單一客戶，占比60％左右。安集科技的化學機械拋光液已在130-14nm技術節點實現規模化銷售，主要應用于國內8英寸和12英寸主流晶圓產線；10-7nm技術節點產品正在研發中。

無獨有偶，晶瑞股份表示，公司光刻膠產品2018年進入中芯國際天津工廠8英寸線測試并獲批量使用。

鼎龍股份也提到，公司負責中芯國際子課題“20-14nm技術節點CMP拋光片產品研發”任務；南大光電也提到，給中芯國際供應電子特種氣體等。

目前，中芯國際還是國內封測龍頭長電科技的股東，截至2020年一季度末，中芯國際控股的芯電半導體(上海)有限公司持股14.28%，為第二大股東。

     “海思、中芯國際與長電科技作為本土半導體設計、代工以及封測領軍企業,一季度業績攜手超預期增長,有望協同推進半導體國產化”，長城證券分析指出。